公允价值在我国会计中的应用及影响

财经论坛　产配置方面，为了合理地配置资产以应对流动性风险，基金管　理者需要持有适当的高流动性资产，比如现金、短期国债等。　此外，广义的资产配置也包括主动负债，即主动对外融资。基　金管理者在适当的情况下，可在银行间同业拆借市场进行资金　融通，或者向商业银行申请短期贷款。但是，主动负债有一个　不足之处，负债的成本是由未赎回的投资者承担的，如果成本　过大，会降低未赎回者的长期投资意愿，进而加大流动性风险，　所以需要对主动负债有一定的限制。　申购量方面，较低的申购费率有利于增加投资者的申购量，　有效的营销策略可以增加申购开放式基金的投资者数量。同　时，建立持有人清单，预测不同资金来源的投资者的流动性需　求，有利于基金管理者提前做好相关准备工作。对于大额资金　【摘要】　我国财政部于２００６年发布的新准则在投资性房　投资者，基金管理者需要定期进行沟通，了解其流动性需求和　地产、金融工具、非货币性资产交换等多个交易事项中谨慎地　进一步的投资计划，这有利于稳定开放式基金的资金来源。此　采用了公允价值。新会计准则体系中公允价值的应用成为一大　外，还可以向一些机构发行定向基金单位，以增加基金的现金　亮点。采用公允价值计量将会对公司的财务信息、纳税行为以　流入量。　及经营管理等方面产生深远影响。　赎回量方面，较高的赎回费率和赎回限制会延缓投资者的　【关键词】　公允价值财务信息纳税行为经营管理　赎回，使基金管理者有足够的时间筹集足够的现金来应对意外　上世纪９Ｏ年代以来，随着衍生金融工具的大量产生，人们　赎回。采取有效的营销策略可以影响投资者的赎回态度，基金　日益关注对企业商誉、衍生金融工具等资产和负债的确认和计　营销人员通过对投资者的说服和教育，提高投资者的理性程　量。由于历史成本计量的会计信息缺乏相关性和及时性，使得　度，会改变一些非理性投资者的赎回选择。基金管理者允许投　现行财务报告过度关注历史、成本和利润，忽视未来、现金流和　资者以较低的成本在同一基金家族内的不同基金品种之间进　价值。公允价值会计因其潜在的高度相关性，受到了人们的高　行转化，可以减轻积极管理者兑付现金的压力。　度重视。我国财政部于２００６年２月发布的《新企业会计准则》　在流动性风险和市场风险的相互影响中，正反馈效应的存　的一大亮点就是在投资性房地产、金融工具、非货币性资产交　在加大了风险的波动幅度，提高了开放式基金面临较大风险损　换、债务重组和非共同控制下的企业合并等交易或事项中谨慎　失的可能性，因此需要采取措施降低两种风险的正反馈效应。　地采用了公允价值。　一是对市场风险和流动性风险分别进行有效的度量和管理，使　一、公允价值在新会计准则中的应用　其均在开放式基金所接受的范围之内。二是应该尽快推出股　１、投资性房地产　指期货等可以用来对冲市场风险的金融工具，使开放式基金在　在投资性房地产的后续计量中，新准则规定了成本模式和　不抛售股票的情况下能有效对冲市场风险。三是尽可能拓展　公允价值模式。在公允价值模式中计量的条件为：一是投资性　开放式基金资金的来源渠道，降低流动性风险转化为市场风险　房地产所在地有活跃的房地产交易市场；二是企业能够从房地　的速度，从而减弱正反馈效应的影响。四是做好对投资者的营　产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关　销工作，使投资者树立理性的长期投资观念，避免暂时的市场　信息，从而对投资ｌ生房地产的公允价值作出合理的估计。在公　风险导致投资者赎回而产生流动性风险。　允价值模式下，不计提折旧或摊销，以会计期末的公允价值为　基础调整账面价值，公允价值与原账面价值的差额则计人当期　损益。　【参考文献】　２、金融工具计量　【１】帅晋瑶、陈晓剑：开放式基金流动性指标研究Ｕ】．运筹与管　新准则明确规定金融工具必须按照公允价值进行初始计　理，２００６（６）．　量和后续计量，同时还规定金融工具重新分类后的后续计量标　【２】程巍、穆杰、王金玉、潘德惠：应用极值理论预测开放式基金　准仍为公允价值，并对金融工具的原账面价值与公允价值之间　赎回量Ｕ］．东北大学学报（自然科学版），２００５（２）．　的差额规定了会计处理方法。即企业因持有意图或能力发生改　【３】Ａｎｉｌ　Ｂａｎｇｉａ，Ｆｒａｎｃｉｓ　Ｘ．Ｄｉｅｂｏｌｄ，Ｔｉｌ　Ｓｃｈｕｅｒｍａｎｎ，Ｊｏｈｎ　Ｄ．　变，使某项投资不再适合划分为持有至到期投资的，应当将其　Ｓｔｒｏｕｇｈａｉｒ：Ｍｏｄｅｌｎｉｇ　ｌｉｑｕｉｄｉｔｙ　ｒｉｓｋ．ｗｉｔｈ　ｉｍｐｆｉｃａｆｉｏｍ　ｆｏｒ　ｔｒａｄｉ—　重分类为可供出售金融资产，并以公允价值进行后继计量。重　ｔｉｏｎａｌ　ｍａｒｋｅｔ　ｒｉｓｋ　ｍｅａｓｕｒｅｍｅｎｔ　ａｎｄ　ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ［Ｚ］．Ｗｏｒｋｉｎｇ　ｐａ－　分类目，该投资的账面价值与公允价值之间的差额计入所有者　ｐｅｒ，ｔｈｅ　Ｗｈａｒｔｏｎ　Ｓｃｈｏｏｌ—Ｕｎｉｖｅｒｓｉｙｔ　Ｐｅｎｎｓｙｌｖａｎｉａ．　权益，在此可供出售金融资产发生减值或终止确认时转出，计　【４】张晓峒：计量经济学软件Ｅｖｉｅｗｓ使用指南【Ｍ】．南开大学出　入当期损益。　版社．２００３．　３、非货币性资产交换　【５】张树德：金融计算教程——ＭＡＴＬＡＢ金融工具箱的应用ＩＭ】．　新准则引入公允价值计量换入资产。在此过程中，以交易　清华大学出版社，２００７．　是否具有商业实质作为是否采用公允价值计量换人资产的重　［６］阎春宁：风险管理学【Ｍ】．上海大学出版社，２００２．　要判断标准；而确认是否损益与采用的计量方式直接相关。同　时新准则规定，非货币性资产交换同时满足两个条件时，以公　（责任编辑：周波）　允价值计量：一是该资产交换具有商业性质；二是换入或换出　７２．４　《当代经济》２０ｏ９年３月（上）　财经　坛　ｊｌｌ；　０　Ｃ　ＮＴＯ　　Ｍ　ＲＥ—罱ＰＯ嚣Ａ　一　ＲＹ　ＥＣＯＮＯ　Ｉ忏ｔ℃Ｓ●■■一＿■＿一及影响　＿０　磐　瓣赫祷ｔ　生利得或损失，同时也将影响当期损益。对于公允价值计量条　件下金融工具产生损益的纳税义务，目前的税法体系还未进行　明确的规定。对于因公允价值的变动产生的这部分利得或损　失，不是生产经营产生的利润，根据我国税法一惯的立法原则　应该不会确认这部分损益，而是要求企业在年终汇算清缴中作　为应纳税暂时性差异或可抵扣暂时性差异进行纳税调整，在递　延税款中进行列示。　３、公允价值计量对企业经营管理的影响　锥。琏　∥一　溉哟武汉４３００７　北京１０００８４）　新会计准则实施后公允价值极有可能成为调节利润的工　具。以投资性房地产为例，引用公允价值计价模式取代历史成　本模式记账的行为属于会计政策的变更，在采用公允价值计价　资产的公允价值能够可靠地计量。　的第一年，地产公司将会采取追溯调整的方式对公司财务进行　考虑到中国市场发展的现状，新准则体系另外还在债务重　调整，从而使企业的上年度净资产值得到较大幅度的提升，有　组和非货币性资产交换等方面采用了公允价值。对于公允价值　利于提高相关公司的规模。同时对于投资性地产上市公司来　在新准则的具体应用这一事实，本文不想再做赘述。本文所关　说，运用公允价值进行计量意味着要每年重估地产价值，并以　心的是公允价值的应用到底会对企业的财务信息和纳税义务　市值反映其账面价值，这为企业将投资性房地产转换为其他资　产生何种影响，它会不会成为企业经营管理的手段之一等。针　产的时机选择提供了决策依据。当企业选择以成本计价模式进　对这些问题，本文将对公允价值引入所产生的影响展开剖析。　行计价时，无论何时将投资性房地产转为其他资产均不会产生　二、公允价值引入所带来的影响　转换损益，但是，当企业选择以公允计价模式进行计价时，不同　１、公允价值计量对企业财务信息的影响　的时机选择会产生不同的结果。如果企业所持有的投资ｌ生房地　在新准则中采用公允价值这一计量属性，一方面对房地产　产在市场上的交易价格处于一个比较好的上升通道时，则企业　类企业的影响是深远的。短期内会对企业的账面利润产生重大　应继续将其作为投资性房地产；反之，当市场价格处于一个下　影响，从长远来看还会影响企业的经营决策和投资决策。在目　降通道时，应选择尽快将其转换为其他资产，避免转换损失。　前房地产价格处于持续上涨的市场环境中，投资『生房地产都是　另外，采用公允价值计量，房地产市场价格的波动就会带　以历史成本计价，所以一般情况下，投资性房地产的公允价值　来公司净利润和净资产的波动。这其实是对此类公司的管理者　都远大于成本价，拥有用于出租的建筑物或持有待升值的土地　提出了一个相当大的挑战，若经营没有发生任何变化，作为衡　使用权的商业、房地产类企业都会受到利好的影响。如果改为　量经营业绩的净利润和净资产的大幅波动意味着风险的加大。　采用公允价值计量，公允价值大于账面价值的数倍溢价将在财　因此，公司管理者为了稳定经营业绩，必然会作出相应投资决　务报表中得到确认，巨大的利润将显现出来，这将极大地改变　策来管理风险，由此可能导致对其他金融产品的需求剧增。　企业的财务信息，可能导致房地产类上市公司的利润在短期内　三、结论　发生剧烈变化。　　．综上所述，由于公允价值计量在一定情况下存在难点，并　另一方面，公允价值的应用对金融工具产生的影响也是不　且当前还存在世界性的会计信息失真难题，因此公允价值在会　可小觑的。以股票市场为例，以前企业按照“成本与市价孰低　计中的应用受到了一定的限制。如何解决公允价值应用所带来　法”确认股票的短期投资收益，账面上只能用成本确认投资价　的新的会计理论和方法问题、实现传统会计理论和实务的创新　值，无法显示出市值的实际变化。这样尽管符合谨慎性原则，却　成为国内外会计研究中最重要的课题之一。会计学应该始终坚　并不能充分反映证券投资的实际价值，也抑制了企业投资证券　持务实的精神，在原有计量方法的科学指导下，坚持操作性强　的积极性。而按照新准则规定，交易性证券的投资必须在期末　的特点，改进计量方法，切实提高会计计量水平。要认识到对公　按交易所公布的市价计算证券价值，变动部分计入损益。这就　允价值的计量是一个长期而艰巨的任务，应该持之以恒、与时　意味着，如果企业能够较好地把握市场行情和动向，其业绩即　俱进。　会随“公允价值变动损益”增加而提升；相反，如果企业的投资　策略与市场行情相排斥，其当期利润就会因此受损。　２、公允价值计量对企业纳税的影响　【参考文献】　采用公允价值计量不会影响公司的实际运营，但会在较多　【１】杨玉祥：浅析公允价值计量在新会计准则中的应用Ｕ】．经济　方面影响公司的财务信息，进而对企业的纳税义务产生影响。一　师，２００７（１０）．　直以来，投资性房地产以历史成本入账，每年提取折旧，随着我　【２】石继广、梅世强：基于新会计准则的公允价值问题研究ＩＪ］．内　国房地产业的日渐景气，投资性房地产的账面价值往往低于公　蒙古农业大学学报（社会科学版），２００７（４）．　允价值。《企业会计准则第３号—投资性房地产》因采用公允价　［３】张连起：新会计准则对企业税务之影响（二）——“公允价值”　值对房地产计价将引起利润上升，可能增加企业的所得税。对　的应用对公司纳税的影响Ⅱ】．中国税务，２００７（１）．　于这部分利润的所得税纳税义务，税务主管部门还未明确具体　【４］王丽杰：关于公允价值计量属性相关问题的研究【Ｄ】．东北师　的处理方法。因此，对某些公司来说，仍有可能选用历史成本计　范大学．２００７．　价模式进行纳税筹划。　在金融工具市场，交易性金融资产采用公允价值计价会产　（责任编辑：胡婉君）　《当代经济》２０ｏ９年３月（上）ｌ２５