预计生产期项目需要流动资金580万元。假设该项目的生产期为8年，固定资产的折旧年限为10年，采用平均年限法提取折旧，残值率为4%. 问题：（1）估算建设期借款利息。 （2）计算建设项目的总投资。
（3）计算各年的固定资产折旧及寿命期末收回的固定资产残值。 考核点：第四章第三节建设项目投资估算
知识点：考核建设项目投资估算构成，固定资产投资估算要掌握静态投资和动态投资的估算方法，具体要点为：应明确建设项目总投资的概念，它的计算公式是：
建设项目总投资=固定资产投资总额+流动资金
固定资产投资估算主要分为静态投资估算和动态投资估算，采用用生产能力指数法估算设备费用、比例法估算静态投资，计算出含基本预备费的静态投资后，再计算涨价预备费、建设期借款利息，从而得到拟建设项目的固定资产投资。其中：
（1）基本预备费是指在编制初步设计概算时难以预料的工程费用，其计算方法是以设备及工器具购置费用、建安工程费用和工程建设其他费用三者之和为计取基础，乘以给定的基本预备费费率进行，即
基本预备费=（设备及工器具购置费用+建安工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费费
率 （2）涨价预备费是指建设项目在建设期间内由于价格等变化引起工程造价变化的预测预留费用。它的计算方法是根据给定的建设期内各年涨价预备费费率，以计算年份价格水平的投资额为基数，采用复利方法计算。其计算公式为：
1
（3）建设期贷款利息采用复利法计算，一般考核的是总贷款按年均衡发放的情况。对于此种情况，建设期利息的计算可按当年借款发生在年中考虑，因此对当年借款应按半年计息，而对以前年度借款，按全年计息。
计算时采用的利率一定是实际利率，如果在题目中给出的是名义利率（计息期不以年为单位），则首先应利用公式将名义利率换算为实际利率。其换算公式为：
式中：r——名义利率； m——每年的计息次数。 答题思路与技巧及答案： （1）估算建设期借款利息
①采用生产能力指数法估算设备费为：
②采用比例法估算静态投资为：
建安工程费=14713.60（1+10%+20%+10%）×1.0+1200=21799.04（万元） 基本预备费=21799.04×7%=1525.93（万元）
建设项目静态投资=建安工程费+基本预备费=21799.04+1525.93=23324.97（万元） ③计算涨价预备费为：
第1年的涨价预备费=23324.97×40%×[（1+5%）-1]=466.50（万元）
2
第1年含涨价预备费的投资额=23324.97×40%+466.50=9796.49（万元） 第2年的涨价预备费=23324.97×60%×[(1+5%)2
-1]=1434.49（万元） 第2年含涨价预备费的投资额=23324.97×60%+1434.49=15429.47（万元） 涨价预备费=466.50+1434.49=1900.99（万元） ④计算建设期借款利息为：
本年借款=本年度固定资产投资-本年自有资金投入 第1年当年借款=9796.49-4200=5596.49（万元） 第2年借款=15429.47-5800=9629.47（万元）
各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率 第1年贷款利息=（5596.49/2）×8.24％=230.58（万元）
第2年贷款利息=[（5596.49+230.58）+9629.47/2]×8.24％=876.88（万元） 建设期贷款利息=230.58+876.88=1107.46（万元） （2）计算建设项目的总投资：
固定资产投资总额=建设项目静态投资+涨价预备费+建设期贷款利息 =23324.97+1900.99+1107.46=26333.42（万元） 建设项目的总投资=固定资产投资总额+流动资金投资+其他投资 =26333.42+580=26913.42（万元）
（3）计算各年的固定资产折旧及寿命期末收回的固定资产残值。 固定资产折旧=26333.42×（1-4%）/10=2528（万元） 固定资产余值=年折旧费×（固定资产使用年限-运营期）+残值 =2528×（10-8）+26333.42×4%=6109.35（万元）
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案例二：某建设投资项目，设计生产能力20万吨，已知生产能力为5万吨的同类项目投入设备费用为4000万元，设备综合调整系数1.25，该项目生产能力指数估计为0.85，该类项目的建筑工程是设备费的15%，安装工程费用是设备费的18%，其他工程费用是设备费的7%，这三项的综合调整系数定为1.0，其他投资费用估算为500万元，该项目的自有资金9000万元，其余通过银行贷款获得，年利率为8%，每半年计息一次。建设期为2年，投资进度分别为40%，60%，基本预备费率为10%，建设期内生产资料涨价预备费率为5%，自有资金筹资计划为：第一年5000万元，第二年4000万元，该项目固定资产投资方向调节税为0，估算该项目的固定资产总额。建设期间不还贷款利息。
该项目达到设计生产能力以后，全厂定员200人，工资与福利费按照每人每年12000元估算，每年的其他费用为180万元，生产存货占用流动资金估算为1500万元，年外购原材料、燃料及动力费为6300万元，年经营成本为6000万元，各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款36天，现金40天，应付账款30天。 问题：（1）估算建设期借款利息。
（2）用分项估算法估算拟建项目的流动资金。 （3）求建设项目的总投资估算额。 答案：
（1）估算建设期借款利息
①采用生产能力指数法估算设备费为：
②采用比例法估算静态投资为：
建安工程费=16245.05×（1+15%+18%+7%）×1.0+500=23243.07（万元）
基本预备费=（设备及工器具购置费用+建安工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费费率
基本预备费=23243.07×10%=2324.31（万元）
建设项目静态投资=建安工程费+基本预备费=23243.07+2324.31=25567.38（万元） ③计算涨价预备费为：
涨价预备费=
4
第1年的涨价预备费=25567.38×40%×5%=511.35（万元）
第1年含涨价预备费的投资额=25567.38×40%×(1+5%)=10738.30（万元） 第2年的涨价预备费=25567.38×60%×[（1+5%）2
-1]=1572.39（万元） 第2年含涨价预备费的投资额=25567.38×60%+1572.39=16912.82（万元） 涨价预备费=511.35+1572.39=2083.74（万元） ④计算建设期借款利息为：
本年借款=本年度固定资产投资-本年自有资金投入 第1年当年借款=10738.30-5000=5738.30（万元） 第2年借款=16912.82-4000=12912.82（万元）
各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率 第1年贷款利息=（5738.30/2）×8.16％=234.12（万元）
第2年贷款利息=[（5738.30+234.12）+12912.82/2]×8.16％=1014.19（万元） 建设期贷款利息=234.12+1014.19=1248.31（万元） ⑤计算建设项目的总投资：
固定资产投资总额=建设项目静态投资+涨价预备费+建设期贷款利息 =25567.38+2083.74+1248.31=28899.43（万元） （2）用分项估算法估算拟建项目的流动资金。 估算流动资金投资额=流动资产-流动负债 流动资产=应收帐款+存货+现金 ①应收帐款=年经营成本÷年周转次数
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=6000÷（360÷36=）=600（万元） ②存货=1500（万元）
③现金=（年工资福利费+年其他费用）÷年周转次数 =（1.2×200+180）÷（360÷40）=46.67（万元） 流动资产=应收帐款+存货+现金=600+1500+46.67=2146.67（万元） ④应付帐款=年外购原材料燃料动力费÷年周转次数 =6300÷（360÷30）=525（万元） 流动负债=应付帐款=525（万元）
流动资金投资=2146.67-525=1621.67（万元） （3）建设项目的总投资估算额
建设项目的总投资=固定资产投资总额+流动资金投资+其他投资 =28899.43+1621.67=30521.1（万元）
某公司拟投资一个建设项目，项目建设期为2年，实施计划进度为：第1年完成项目全部投资的40%，第2年完成项目全部投资的60%，第3年项目投产，投产当年项目的生产负荷达到设计生产能力的80%，第4年项目的生产负荷达到设计生产能力。项目运营期为8年，固定资产使用年限总计为10年，采用平均年限法提取折旧，残值率为4%.
建设投资估算为：项目工程费与工程建设其他费的估算额为12500万元，预备费为：基本预备费率为8%，涨价预备费率为5%.该项目的投资方向调节税为0%.
该项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为10000万元，从中国建设银行获得，按照施工计划进度分期贷入，年利率为8%（按季计息）。
建设项目达到设计能力后，全场定员为600人，工资和福利费按照每人每年14000元估算，每年的其他费用为360万元，年外购原材料、燃料及动力费估算为9750万元。年经营成本为15300万元，年修理费占年经营成本10%.各项流动资金的最低周转天数分别为：应收账款36天，现金40天，应付帐款30天，存货40天。 要求：1、估算建设期贷款利息；
2、用分项详细估价法估算拟建项目的流动资金； 3、估算拟建项目的总投资；
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4、计算各年的资产折旧及寿命期未回收的固定资产残值。 答案：（1）估算建设期借款利息
①估算静态投资为：建安工程费=12500万元 基本预备费=12500×8%=1000（万元）
建设项目静态投资=建安工程费+基本预备费=12500+1000=13500（万元） ②计算涨价预备费为：
第1年的涨价预备费=13500×40%×[（1+5%）-1]=270（万元） 第1年含涨价预备费的投资额=13500×40%+270=5670（万元） 第2年的涨价预备费=13500×60%×[(1+5%)2
-1]=830.25（万元） 第2年含涨价预备费的投资额=13500×60%+830.25=8930.25（万元） 涨价预备费=270+830.25=1100.25（万元） ③计算建设期借款利息为：
实际年利率=
4各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率 第1年贷款利息=（10000×40%/2）×8.24％=164.8（万元）
第2年贷款利息=[（10000×40%+164.8）+10000×60%/2]×8.24％=590.38（万元） 建设期贷款利息=164.8+590.38=755.18（万元） （2）用分项估算法估算拟建项目的流动资金。
估算流动资金投资额=流动资产-流动负债流动资产=应收帐款+存货+现金 ①应收帐款=年经营成本÷年周转次数
=15300÷（360÷36）=1530（万元）
②存货估算为：外购原材料、燃料=年外购原材料燃料动力费÷年周转次数 =9750÷（360÷40）=1083.33（万元）
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在产品=（年工资福利费+年其他费用+年外购原材料燃料动力费+年修理费）÷年周转次数
=（1.4×600+360+9750+15300×10%）÷（360÷40）=1386.67（万元） 产成品=年经营成本÷年周转次数=15300÷（360÷40）=1700（万元） 存货=外购原材料、燃料+在产品+产成品=1083.33+1386.67+1700=4170（万元） ③现金=（年工资福利费+年其他费用）÷年周转次数 =（1.4×600+360）÷（360÷40）=133.33（万元）
流动资产=应收帐款+存货+现金=1530+4170+133.33=5833.33（万元） ④应付帐款=年外购原材料燃料动力费÷年周转次数 =9750÷（360÷30）=812.5（万元） 流动负债=应付帐款=812.5（万元）
流动资金投资=5833.33-812.5=5020.83（万元） （3）计算建设项目的总投资：
固定资产投资总额=建设项目静态投资+涨价预备费+建设期贷款利息 =13500+1100.25+755.18=15355.43（万元） 建设项目的总投资=固定资产投资总额+流动资金投资+其他投资 =15355.43+5020.83=20376.26（万元） （4）计算各年的固定资产折旧及寿命期末收回的固定资产残值。 固定资产折旧=15355.43×（1-4%）/10=1474.12（万元） 固定资产余值=年折旧费×（固定资产使用年限-运营期）+残值 =1474.12×（10-8）+15355.43×4%=3562.46（万元
（04年真题）某房屋建筑工程项目，建设单位与施工单位按照《建设工程施工合同（示范文本）》签订了施工承包合同。施工合同中规定： （1）设备由建设单位采购，施工单位安装；
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（2）建设单位原因导致的施工单位人员窝工，按18元／工日补偿，建设单位原因导致的施工单位设备闲置，按表1.1中所列标准补偿； 表1.1 设备闲置补偿标准表
机械名称 大型起重机 自卸汽车（5t） 自卸汽车（8t） 台班单价（元/台班） 1060 318 458 补偿标准 台班单价的60% 台班单价的40% 台班单价的50% （3）施工过程中发生的设计变更，其价款按建标[2003]206号文件的规定以工料单价法计价程序计价（以直接费为计算基础），间接费费率为10%，利润率为5％，税率为3.41％。 该工程在施工过程中发生以下事件：
事件l：施工单位在土方工程填筑时，发现取土区的土壤含水量过大，必须经过晾晒后才能填筑，增加费用30 000元，工期延误10天。
事件2：基坑开挖深度为3m，施工组织设计中考虑的放坡系数为0.3（已经监理工程师批准）。施工单位为避免坑壁塌方，开挖时加大了放坡系数，使土方开挖量增加，导致费用超支10 000元，工期延误3天。
事件3：施工单位在主体钢结构吊装安装阶段发现钢筋混凝土结构上缺少相应的预埋件，经查实是由于土建施工图纸遗漏该预埋件的错误所致。返工处理后，增加费用20 000元，工期延误8天。
事件4：建设单位采购的设备没有按计划时间到场，施工受到影响，施工单位一台大型起重机、两台自卸汽车（载重5t、8t各一台）闲置5天，工人窝工86工日，工期延误5天。
事件5：某分项工程由于建设单位提出工程使用功能的调整，须进行设计变更。设计变更后，经确认直接工程费增加l8 000元，措施费增加2000元。
上述事件发生后，施工单位及时向建设单位造价工程师提出索赔要求。 问题
1.分析以上各事件中造价工程师是否应该批准施工单位的索赔要求？为什么？ 2.对于工程施工中发生的工程变更，造价工程师对变更部分的合同价款应根据什么原则确定？
3.造价工程师应批准的索赔金额是多少元？工程延期是多少天？ 解析：
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问题1：事件1不应该批准。
这是施工单位应该预料到的（属施工单位的责任）。 事件2不应该批准。
施工单位为确保安全，自行调整施工方案（属施工单位的责任）。 事件3应该批准。
这是由于土建施工图纸中错误造成的（属建设单位的责任）。 事件4应该批准。
是由建设单位采购的设备没按计划时间到场造成的（属建设单位的责任）。 事件5应该批准。
由于建设单位设计变更造成的（属建设单位的责任）。 问题2
变更价款的确定原则为：
（1）合同中已有适用于变更工程的价格，按合同已有的价格计算、变更合同价款； （2）合同中只有类似于变更工程的价格，可以参照此价格确定变更价格，变更合同价款；
（3）合同中没有适用或类似于变更工程的价格，由承包商提出适当的变更价格，经造价工程师确认后执行；如不被造价工程师确认，双方应首先通过协商确定变更工程价款； 当双方不能通过协商确定变更工程价款时，按合同争议的处理方法解决。 问题3
（1）造价工程师应批准的索赔金额为 事件3：返工费用：20 000元
事件4：机械台班费：（1060×60％+318×40％+458×50％）×5=4961（元） 人工费：86×18=1548（元） 事件5：应给施工单位补偿： 直接费：18 000+2000=20 000（元）
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间接费：20000×10％=2000（元） 利润：（20 000+2000）×5％=1100（元）
税金：（20 000+2000+1100）×3.41％=787.71（元） 应补偿：20000+2000+1100+787.71=23 887.71（元）
或：（18 000+2000）×（1+10％）（1+5％）（1+3.41％）=23 887.71（元） 合计：20 000+4961+1548+23887.71=50396.71（元） （2）造价工程师应批准的工程延期为 事件3：8天 事件4：5天 合计：13天
东部某市一项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资3100万元，预计90%全部形成固定资产，10%形成无形资产，固定资产折旧年限为8年，按直线折旧法计算折旧，预计净产值率为5%，在生产期末回收固定资产残值；无形资产按8年期平均摊销。
建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见表1-21。建设投资贷款年利率为7%，建设期只计利息不还款。银行要求建设单位从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还偿还法进行偿还，同偿还当年发生的利息。流动资金贷款年利率为3%，每年付息，计算期最末一年年末还本。
假定营业税金及附加税率为6%，所得税率为33%，投资者可接受最低收益率为20%。 问题：
（1）编制借款还本付息计划表。 （2）计算各年固定资产折旧额。
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（3）编制项目资本金现金流量表，见表1-22。 （4）计算资本金财务内部收益率，并对项目进行评价。
答案：
问题（1）：编制借款还本利息计划表，见表1-23
流动资金借款年利息＝300×3%＝9（万元） 问题（2）：
固定资产原值：3100×90%+32.55+89.08＝2911.63（万元） 残值：2911.63×5%＝145.58（万元）
各年固定资产折旧费：（2911.63-145.58）÷8＝345.76
无形资产摊销额＝3100×10%÷8＝38.75（万元）
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问题（3）：编制项目资本金现金流量表，见表1-24
问题（4）：采用试算内插法，计算资本金财务内部收益率。 设i1=45% 得NPV1=49.39 设i2=50% 得NPV2= -80.24 则：
IRR=45%+[49.39／（49.39+︱-80.24︱）] ×（50%-45%）=46.91%
项目资本金财务内部收益率为46.91%，大于投资者最低可接受收益率，说明投资获利水平大于要求，该项目可以接受。
案例六：拟建年产10万吨炼钢厂，根据可行性研究报告提供的主厂房工艺设备清单和询价资料估算出该项目主厂设备投资约6000万元。已建类似项目资料：与设备有关的其他专业工程投资系为42%，与主厂房投资有关的辅助工程及附属设施投资系数为32% 。
该项目的资金来源为自有资金和贷款，贷款总额为8000万元，贷款利率7%（按年计息）。建设期3年，第一年投入30%，第二年投入30%，第三年投入40%.预计建设期物价平均上涨率4%，基本预备费率5%，投资方向调节税率为0%。 要求：
（1）试用系数估算法，估算该项目主厂房投资和项目建设的工程费与其他费投资。 （2）估算项目的固定资产投资额。
（3）若固定资产投资资金率为6%，使用扩大指标估算法，估算项目的流动资金。
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（4）确定项目总投资。
答案：（1）采用系数估算法，估算项目主厂房投资和项目建设的工程费与其他费投资为
项目主厂房及其他费投资=6000×（1+42%）×（1+32%）=11246.4（万元） （2）估算项目的固定资产投资额
①基本预备费=（设备及工器具购置费用+建安工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费费率
基本预备费=11246.4×5%=562.32（万元） 建设项目静态投资=建安工程费+基本预备费
=11246.4+562.32=11808.72（万元） ②计算涨价预备费为：
涨价预备费=
第1年的涨价预备费=11808.72×30%×[（1+4%）-1]=141.70（万元） 第1年含涨价预备费的投资额=11808.72×30%+141.70=3684.32（万元） 第2年的涨价预备费=11808.72×30%×[(1+4%)-1]=289.08（万元） 第2年含涨价预备费的投资额=11808.72×30%+289.08=3831.69（万元） 第3年的涨价预备费=11808.72×40%×[(1+4%)-1]=589.79（万元） 第3年含涨价预备费的投资额=11808.72×40%+589.79=5313.28（万元） 涨价预备费=141.70+289.08+589.79=1020.57（万元） ③固定资产投资额=建设项目静态投资+涨价预备费 =11808.72+1020.57=12829.29（万元） ④计算建设期借款利息为：
各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
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第1年贷款利息=（8000×30%/2）×7％=84（万元）
第2年贷款利息=[（8000×30%+84）+8000×30%／2]×7％=257.88（万元）
第3年贷款利息=[（8000×30%+84）+（8000×30%+257.88）+8000×40%／2]×7％=471.93（万元）
建设期贷款利息=84+257.88+471.93=813.81（万元）
固定资产投资总额=建设项目静态投资+涨价预备费+建设期贷款利息 =11808.72+1020.57+813.81=12829.29+813.81=13643.10（万元）
（3）若固定资产投资资金率为6%，使用扩大指标估算法，估算项目的流动资金为： 流动资金投资=固定资产投资额×固定资产投资资金率 =13643.10×6%=818.59（万元） （4）计算建设项目的总投资：
建设项目的总投资=固定资产投资+流动资金投资+建设期贷款利息 =13643.10+818.59=14461.69（万元）
案例七：拟建项目背景资料为：工程费用为5800万元，其他费用为3000万元，建设期为3年，3年建设期的实施进度为20％、30％、50％；基本预备费费率为8％，涨价预备费费率为4％，项目适用固定资产投资方向调节税税率为10％；建设期3年中的项目银行贷款5000万元，分别按照实施进度贷入，贷款年利率为7％。问题：计算基本预备费、涨价预备费、固定资产投资方向调节税和建设期贷款利息。 答案：（1）估算项目投资的基本预备费为：
基本预备费=（设备及工器具购置费用+建安工程费用+工程建设其他费用）×基本预备费费率
基本预备费=（5800+3000）×8%=704（万元）
建设项目静态投资=建安工程费+基本预备费=5800+3000+704=9504（万元） （2）计算涨价预备费为：
涨价预备费=
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第1年的涨价预备费=9504×20%×[（1+4%）-1]=76.03（万元） 第1年含涨价预备费的投资额=9504×20%+76.03=1976.83（万元） 第2年的涨价预备费=9504×30%×[（1+4%）-1]=232.66（万元） 第2年含涨价预备费的投资额=9504×30%+232.66=3083.86（万元） 第3年的涨价预备费=9504×50%×[（1+4%）-1]=593.35（万元） 第3年含涨价预备费的投资额=9504×50%+593.35=5345.35（万元） 涨价预备费=76.03+232.66+593.35=902.04（万元） 固定资产投资额=建设项目静态投资+涨价预备费 =9504+902.04=10406.04（万元） （3）固定资产投资方向调节税
固定资产投资方向调节税=（建设项目静态投资+涨价预备费）×固定资产投资方向调节税率
=（9504+902.04）×10%=10406.04×10%=1040.60（万元） （4）计算建设期借款利息为：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
第1年贷款利息=（5000×20%／2）×7％=35（万元）
第2年贷款利息=[（5000×20%+35）+5000×30%／2]×7％=124.95（万元） 第3年贷款利息=[（5000×20%+35）+（5000×30%+124.95）+5000×50%／2]×7％ =273.70（万元）
建设期贷款利息=35+124.95+273.70=433.65（万元）
（5）固定资产投资总额=建设项目静态投资+涨价预备费+建设期贷款利息 =9504+902.04+1040.60433.65=11880.29（万元）
案例八：某市一房屋建筑工程项目，建设单位与施工单位按照《建设工程施工合同（示范）文本》签订了施工承包合同。施工合同中规定： （1）设备由建设单位采购，施工单位安装；
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（2）建设单位原因导致的施工单位人员窝工，按18元/工日补偿，建设单位原因导致的施工单位设备闲置，按表5—9中所列标准补偿。
（3）施工过程中发生的设计变更，其价款按建标[2003]206号文件的规定以工料单价法计价程序计价（以直接费为计算基础），间接费费率为10％，利润率为5％，税率为3.41％。 该工程在施工过程中发生以下事件：
事件1：施工单位在土方工程填筑时，发现取土区的土壤含水量过大，必须经过晾晒后才能填筑，增加费用30000元，工期延误3天。
事件2：基坑开挖深度为3m，施工组织设计中考虑的放坡系数为0.3（已经监理工程师批准）。施工单位为避免坑壁塌方，开挖时加大了放坡系数，使土方开挖量增加，导致费用超支10000元，工期延误3天。
事件3：施工单位在主体钢结构吊装安装阶段，发现钢筋混凝土结构上缺少相应的预埋件，经查实是由于土建施工图纸遗漏该预埋件的错误所致。返工处理后，增加费用20000元，工期延误8天。
事件4：建设单位采购的设备没有按计划时间到场，施工受到影响，施工单位一台大型起重机、两台自卸汽车（载重5t、8t各一台）闲置5天，工人窝工86工日，工期延误8天。
事件5：某分项工程由于建设单位提出工程使用功能的调整，须进行设计变更。设计变更后，经确认直接工程费增加18000元，措施费增加2000元。上述事件发生后，施工单位及时向建设单位造价工程师提出索赔要求。 问题：
（1）分析以上各事件中造价工程师是否应该批准施工单位的索赔要求。为什么？ （2）对于工程施工中发生的工程变更，造价工程师对变更部分的合同价款应根据什么原则确定？
（3）造价工程师应批准的索赔金额是多少元？工程延期是多少天？ 问题（1）
事件1不应该批准。这是施工单位应该预料到的（属施工单位的责任）。
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事件2不应该批准。施工单位为确保安全，自行调整施工方案（属施工单位的责任）。 事件3应该批准。这是由于土建施工图纸中错误造成的（属建设单位的责任）。 事件4应该批准。这是由于建设单位采购的设备没按计划时间到场造成的（属建设单位的责任）。
事件5应该批准。这是由于建设单位设计变更造成的（属建设单位的责任）。 问题（2）
变更价款的确定原则为：
①合同中已有适用于变更工程的价格，按合同已有的价格计算、变更合同价款； ②合同中只有类似于变更工程的价格，可以参照此价格确定变更价格，变更合同价款； ③合同中没有适用或类似于变更工程的价格，由承包商提出适当的变更价格，经造价工程师确认后执行；如不被造价工程师确认，双方应首先通过协商确定变更工程价款；当双方不能通过协商确定变更工程价款时，按合同争议的处理方法解决。 问题（3）
①造价工程师应批准的索赔金额为： 事件3：返工费用：20000元。
事件4：机械台班费：（1060×60％+318×40％+458×50％）×5=4961（元）； 人工费：86×18=1548（元）。 事件5：应给施工单位补偿： 直接费：18000+2000=20000（元）； 间接费：20000×10％=2000（元）； 利润：（20000+2000）×5％=1100（元）；
税金：（20000+2000+1100）×3.41％=787.71（元）； 应补偿：20000+2000+1100+787.71=23887.71（元）； 合计：20000+4961+1548+23887.71=50396.71（元）。 ②造价工程师应批准的工程延期为：
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事件3：8天 事件4：8天 合计：16天
（05年真题）某建设项目计算期10年，其中建设期2年。项目建设投资（不含建设期贷款利息）1200万元，第1年投入 500万元，全部为投资方自有资金；第2年投入700万元，其中500万元为银行贷款，贷款年利率6％。贷款偿还方式为：第3年不还本付息，以第3年末的本息和为基准，从第4年开始，分4年等额还本、当年还清当年利息。
项目流动资金投资400万元，在第3年和第4年等额投入，其中仅第3年投入的l00万元为投资方自有资金，其余均为银行贷款，贷款年利 率8％，贷款本金在计算期最后一年偿还，当年还清当年利息。
项目第3年的总成本费用（含贷款利息偿还）为900万元，第4年至第10年的总成本费用均为l500万元，其中，第3年至第10年的折旧费均 为l00万元。
项目的投资额、单位产品价格和年经营成本在初始值的基础上分别变动±l0％时对应的财务净现值的计算结果见表l.1.计算结果除答题 纸表1.2保留三位小数外，其余均保留两位小数。 问题
1.计算项目各年的建设投资贷款和流动资金贷款还本付息额，并将计算结果填入答题纸表1.2和表l.3.
2.列式计算项目第3年、第4年和第l0年的经营成本。
3.根据表l.1的数据列式计算各因素的敏感系数，并对3个因素的敏感性进行排序。
4.根据表1.1中的数据绘制单因素敏感性分析图，列式计算并在图中标出单位产品价格变动的临界点。 解析：
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问题1
表1.2 项目建设投资贷款还本付息表 单位：万元
序号 1 2 3 4 5 名称 年初累计借款 本年新增借款 本年应计利息 本年应还本金 本年应还利息 2 500 15 3 4 5 6 7 515.000 545.900 409.425 272.950 136.475 24.566 16.377 8.189 30.900 32.754 136.475 136.475 136.475 32.754 24.566 16.377 136.475 8.189 注：表1.2中数据来源：项目建设期贷款利息=1/2×500×6％=l5（万元） 第3年初的累计借款为：500+15=515（万元） 第3年应计利息为：515×6％=30.90（万元） 第4年初的累计借款为：515+30.90=545.90（万元） 第4至第7年的应还本金为：545.90÷4=136.475（万元） 将以上计算结果填入表l.2再计算第4至第7年的应计利息和年初累计借款。
序号 名称 1 2 3 4 5 年初累计贷款 本年新增贷款 本年应计利息 本年应还本金 本年应还利息 3 4 5 300 24 24 6 300 24 24 7 300 24 24 8 300 24 24 9 300 24 24 10 24 300 24 100 300 100 200 8 8 24 24 问题2
第3年的经营成本=900-100-30.9-8=761.1（万元） 第4年的经营成本=1500-100-32.75-24=1343.25（万元） 第l0年的经营成本=1500-100-24=1376（万元） 问题3
投资额：[（1190-1300）／1300]／10％=-0.85
单位产品价格：[（320-1300）／1300]／（-10％）=7.54 年经营成本：[（550-1300）／1300]／l0％=-5.77
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敏感性排序：单位产品价格、年经营成本、投资额。 问题4
单位产品价格变动的临界点：-l300×10％／（1300-320）=-l3.27％ 单因素敏感性分析图如下：
案例十：某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资（不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息）8000万元，预计95%形成固定资产，5%形成无形资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为4%，在生产期末回收固定资产残值；无形资产按5年期平均摊销。
建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见附表1.建设投资贷款年利率为7%，建设期只计利息不还款，银行要求建设单位从生产期开始的6年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息；流动资金贷款年利率为5%.
附表1建设项目发生的资金投入、收益及成本
序 号 年份项目 1 2 2400 1600 3 4 5-10 1 建设投 资 自有资金部分 2400 贷款（不含贷款 利息） 1600 21
2 3 4 流动资金贷款 年销售收入 年经营成本 600 9600 5200 10200 5525 12000 6500 企业为小规模纳税人，假定销售税金税率为6%，城建税税率为7%，教育费附加为3%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为10%. 问题：
（1）编制建设期借款还本付息表。 （2）计算各年固定资产折旧额。 （3）编制总成本费用估算表。
（4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为10%）。 （5）计算该项目的利息保障系数，并对项目盈利能力加以分析
附表2借款还本付息表
建设期 1 2 3 4 生产期 5 6 7 8 序号 年限项目 1 年初累计借款 2 本年新增借款 3 本年应计利息 4 本年应还本金 5 本年应还利息 附表 3 总成本费用估算表
生产期 3 4 5 6 7 8 9 10 序号 1 2 3 4 年份项目 经营成本 折旧费 摊销费 长期借款利息 5 流动资金借款利息 6 总成本费用 附表 4 损益表
序号 年份项目 投产期 达产期 22
3 1 产品销售收入 4 5 6 7 8 9 10 2 产品销售税金及附加 3 总成本费用 4 利润总额（1-2-3） 5 6 7 8 所得税（33%） 税后利润（4-5） 盈余公积 可供分配利润 答案：
（1）计算建设期贷款利息为：
各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率 第1年贷款利息=（1600／2）×7％=56（万元）
第2年贷款利息=[（1600+56）+1600／2]×7％=171.92（万元） 建设期贷款利息=56+171.92=227.92（万元） 计算各年初借款本息累计
年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息 第3年年初借款本息累计=（1600+56）+1600+171.92=3427.92（万元）
编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）采用等额本金偿还方式，计算各年本金偿还为：
本年本金偿还=建设借款本息累计÷6=3427.92÷6=571.32（万元） 本年应计利息=年初借款本息累计×年利率
附表2借款还本付息表
建设期 1 2 3 4 生产期 5 6 7 8 序号 年限项目 1 年初累计借款 0 1656 3427.92 2857 2285.3 1714 1142.6 571.32
2 本年新增借款 1600 1600 3 本年应计利息 56 171.92 239.9544 200 159.97 119.98 79.985 39.992 4 本年应还本金 5 本年应还利息 571.32 571.3 571.32 571.32 571.32 571.32 239.9544 200 159.97 119.98 79.985 39.992 23
（2）计算各年固定资产折旧额
固定资产原值=8000×95%+56+191.72=7827.92（万元） 固定资产残值=7827.92×4%=313.12（万元）
固定资产年折旧=（固定资产原值-预计净残值）÷预计折旧年限 =（7827.92-313.12）÷8=939.35（万元） （3）编制总成本费用估算表为
无形资产年摊销额=无形资产价值÷摊销年限=8000×5%÷5=80（万元） 流动资金借款利息支出=流动资金借款×借款年利率=600×5%=30（万元） 生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出 第3年的总成本费用=5200+939.35+80+239.9544+30=6489.30（万元） 编制项目总成本费用估算表（将计算结果填人附表3）
附表3总成本费用估算表
序 生产期 3 4 5 6 6500 7 6500 8 6500 9 6500 10 6500 年份 项目 号 1 经营成本 5200 5525 6500 2 折旧费 939.35 939.35 939.35 939.35 939.35 939.35 939.35 939.35 3 摊销费 80 80 80 80 80 长期借款利4 239.9544 200 159.97 119.98 79.985 39.992 息 流动资金借5 款 利息 30 30 30 30 30 30 30 30 6 总成本费用 6489.30 6774.4 7709.32 7669.33 7629.335 7509.342 7469.35 7469.35 （4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为10%）：
产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）
第3年的销售税金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（万元）
附表4损益表
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序 年份项目 号 1 产品销售收入 投产期 3 4 达产期 5 6 7 8 9 10 9600 10200 12000 12000 12000 12000 12000 12000 792 792 792 792 792 2 产品销售税金及附加 633.6 673.2 792 3 总成本费用 6489.3 6774.4 7709.3 7669.3 7629.3 7509.3 7469.4 7469.4 4 利润总额（1-2-3） 2 477.1 2752.4 3498.7 3538.7 3578.7 3698.7 3738.7 3738.7 5 所得（33%） 817.44 908.29 1154.6 1167.8 1181 1220.6 1233.8 1233.8 6 税后利润（4-5） 1659.7 1844.1 2344.1 2370.9 2397.7 2478.1 2504.9 2504.9 7 盈余公积 8 可供分配利润 248.95 276.62 351.62 355.64 359.66 371.72 375.73 375.73 1410.7 1567.5 1992.5 2015.3 2038 2106.4 2129.2 2129.2 （4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为10%）：
产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）
第3年的销售税金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（万元） 附表4损益表
（5）计算该项目的利息保障系数，并对项目盈利能力加以分析
利息保障倍数=息前税前利润÷利息支出=（净利润+所得税+利息支出）÷利息支出 第3年的利息保障倍数=（1659.7+817.44+239.95+30）÷（239.95+30）=10.18（倍） 投资利润率=利润总额÷投资总额
=（2477.1+2752.4+3498.7+3538.7+3578.7+3698.7+3738.7+3738.7）÷8÷（8000+600） =27021.7÷8÷（8000+600）=3377.71÷8600=39.28% 投资利税率=（利润总额+销售税金及附加）÷投资总额 =（27021.7+633.6+673.2+792×5）÷8÷（8000+600） =（27021.7+5266.8）÷8÷（8000+600） =4036.06÷8600=46.93% 资本金利润率=净利润÷资本金
=（1659.7+1844.1+2344.1+2370.9+2397.7+2478.1+2504.9+2504.9）÷8÷4800 =18104÷8÷4800=2263÷4800=47.1%
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根据该项目损益计算表计算得出，第3年的利息保障倍数为10.18倍，说明该项目偿债能力较好。计算投资利润率为39.28%，投资利税率为46.93%，资本金利润率为47.1%，由此
可以看出该项目的盈利能力较好，从盈利角度分析该项目可行。
案例十一：某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资（不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息）7700万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限法提取折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产残值。
建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见附表1.建设投资贷款年利率为8%，建设期只计利息不还款，银行要求建设单位从生产期开始的5年间，按照等额偿还本息方式还清贷款。
假定销售税金及附加的税率为6.6%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为12%. 问题：
（1）编制建设期借款还本付息表。 （2）计算各年固定资产折旧额。 （3）编制总成本费用估算表。
（4）编制损益表（盈余公积金按15%的比率提取）。
（5）计算项目的自有资金利润率，并对项目的财务杠杆效益加以分析。
附表1资金投入、收益及成本情况单位：万元
序 号 1 建 设 投 资 流 2 动 资 金 3 4 年份项目 自有资金部分 贷款（含 贷款息） 自有资不部分 贷款 1 2350 2350 2 1500 1500 3 500 8000 4800 4-10 10000 6000 年销售收入 年经营成本 答案：（1）计算建设期贷款利息为：
各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
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第1年贷款利息=（2350／2）×8％=94（万元）
第2年贷款利息=[（2350+94）+1500／2]×8％=255.52（万元） 建设期贷款利息=94+255.52=349.52（万元） 计算各年初借款本息累计
年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息 第3年年初借款本息累计=2350+94+1500+255.52=4199.52（万元）
编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）采用等额本金偿还方式，计算各年本金偿还为：
本年本金偿还=建设借款本息累计÷6=3427.92÷6=571.32（万元） 本年应计利息=年初借款本息累计×年利率
附表 2 借款还本付息表
建设期 1 0 2 3 4 5 6 7 序号 1 2 3 4 5 年限项目 年初累计借款 2444 4199.52 3360 2519.7 1679.8 839.9 1500 本年新增借款 2350 本年应计利息 本年应还本金 本年应还利息 94 255.52 335.9616 268.8 201.58 134.38 67.192 839.904 839.9 839.9 839.9 839.9 335.9616 268.8 201.58 134.38 67.192 （2）计算各年固定资产折旧额
固定资产原值=7700×100%+94+252.52=8046.52（万元） 固定资产残值=8046.52×5%=402.33（万元）
固定资产年折旧=（固定资产原值-预计净残值）÷预计折旧年限 =8046.52×（1-5%）÷8=955.52（万元） （3）编制总成本费用估算表为
生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出 第3年的总成本费用=4800+955.52+335.96=6091.48（万元）
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编制项目总成本费用估算表（将计算结果填人附表3）
附表 3 总成本费用估算表
序 号 生产期 3 4800 4 5 6 7 8 6000 9 6000 10 6000 年份项目 1 经营成本 2 折旧费 3 摊销费 6000 6000 6000 6000 955.52 955.52 955.52 955.52 955.52 955.52 955.52 955.52 4 长期借款利息 335.9616 268.8 201.58 134.38 67.192 流动资金借款 5 利息 6 总成本费用 6091.4816 7224.32 7157.1 7089.9 7 022.712 6955.52 6955.52 6955.52
（4）编制项目损益表（盈余公积金提取比例为15%）：
产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）
第3年的销售税金及附加=9600×6%×（1+7%+3%）=633.6（万元）
附表 4 损益表
序号年份项目 合计 3 投产期 4 5 6 7 达产期 8 9 10 产品销售1 78000 8000 10000 10000 10000 10000 收入 产品销售2 税金及附 加 5148 528 660 660 660 660 10000 10000 10000 660 660 660 总成本费55452.6091.4813 7224.32 7 157.1 7089.9 7022.712 6955.52 6955.52 6955.52
用 1 6 利润总额17399.1380.5184 2115.68 2 182.9 2250.1 2317.288 2384.48 2384.48 2384.48 （1-2-3） 9 4 所得税5741.9455.57105 698.1744 720.357 742.533 764.70504 7 86.8784 786.8784 786.8784 （33%） 8 7 税后利润924.94736 11658 1417.506 1462.543 1507.567 1552.58296 1597.6016 1597.6016 1597.602 （4-5） 3 1748.67 盈余公积 138.7421 212.6258 219.3815 226.1351 232.887444 239.64024 239.64024 239.6402
9 可供分配9909.2786.20528 1204.88 1243.162 1281.432 1319.69552 1357.96136 1357.96136 1357.961
利润 6 3 28
（5）计算项目的自有资金利润率，并对项目的财务杠杆效益加以分析。
在不考虑税收及借款筹资的情况下，计算全部投资的年均利润（息前税前利润）为 全部投资的年均利润=[17399.9+（335.9616+268.8+201.58+134.38+67.192）]÷8 =（17399.9+1007.9136）÷8=2300.98（万元） 全部投资利润率=年均利润÷全部投资×100% =2300.98÷（7700+500）×100%=28.06%
自有资金利润率=[（全部投资利润率+借入资金/自有资金（全部投资利润率借入资金利息率）]×（1-T）
自有资金利润率=[（28.06%+3850/4350（28.06%-8%]×（1-33%）=45.81%
项目经营状况良好的情况下，即全部投资利润率28.06%大于借入资金利息率8%，此时债务比率越大，则自有资金利润率越高，利用债务筹资，充分发挥正财务杠杆的作用 （06年真题）某工业项目计算期为10年，建设期2年，第3年投产，第4年开始达到设计生产能力。建设投资2800万元（不含建设期贷款利息），第l年投入1000万元，第2年投入1800万元。投资方自有资金2500万元，根据筹资情况建设期分两年各投入1000万元，余下的500万元在投产年初作为流动资金投入。建设投资不足部分向银行贷款，贷款年利率为6％，从第3年起，以年初的本息和为基准开始还贷，每年付清利息，并分5年等额还本。 该项目固定资产投资总额中，预计85％形成固定资产，15％形成无形资产。固定资产综合折旧年限为10年，采用直线法折旧，固定资产残值率为5％，无形资产按5年平均摊销。
该项目计算期第3年的经营成本为1500万元、第4年至第10年的经营成本为1800万元。设计生产能力为50万件，销售价格（不含税）54元／件。产品固定成本占年总成本的40％。 问题
1.列式计算固定资产年折旧额及无形资产摊销费，并按答题纸表l.1所列项目填写相应数字。
2.列式计算计算期末固定资产余值。
3.列式计算计算期第3年、第4年、第8年的总成本费用。
4.以计算期第4年的数据为依据，列式计算年产量盈亏平衡点，并据此进行盈亏平衡分析。
29
（除问题4计算结果保留两位小数外，其余各题计算结果均保留三位小数。） 解析： 问题1
固定资产年折旧额=[（2800+24）×85％×（1-5％）]÷10=228.038（万元） 无形资产摊销费=（2800+24）×15％÷5=84.720（万元）
表1.1 项目建设投资还本付息及固定资产折旧、摊销费用表
问题2
计算期末的固定资产余值为：
（2800+24）×85％-228.038×（10-2）=576.096（万元） 或：228.038×（10-8）+2824×85％×5％=576.096（万元） 问题3
第3年总成本费用：1500+228.038+84.720+49.440=1862.198万元第4年总成本费用：1800+228.038+84.720+39.552=2152.310（万元） 第8年总成本费用：1800+228.038=2028.038（万元） 问题4
年产量盈亏平衡点：
BEP（Q）=2152.310×0.4÷（54-2152.310×0.6÷50）=30.56（万件）
结果表明，当项目产量小于30.56万件时，项目开始亏损；当项目产量大于30.56万件时，项目开始盈利。
30
（06年真题）某工业项目计算期为10年，建设期2年，第3年投产，第4年开始达到设计生产能力。建设投资2800万元（不含建设期贷款利息），第l年投入1000万元，第2年投入1800万元。投资方自有资金2500万元，根据筹资情况建设期分两年各投入1000万元，余下的500万元在投产年初作为流动资金投入。建设投资不足部分向银行贷款，贷款年利率为6％，从第3年起，以年初的本息和为基准开始还贷，每年付清利息，并分5年等额还本。 该项目固定资产投资总额中，预计85％形成固定资产，15％形成无形资产。固定资产综合折旧年限为10年，采用直线法折旧，固定资产残值率为5％，无形资产按5年平均摊销。
该项目计算期第3年的经营成本为1500万元、第4年至第10年的经营成本为1800万元。设计生产能力为50万件，销售价格（不含税）54元／件。产品固定成本占年总成本的40％。 问题
1.列式计算固定资产年折旧额及无形资产摊销费，并按答题纸表l.1所列项目填写相应数字。
2.列式计算计算期末固定资产余值。
3.列式计算计算期第3年、第4年、第8年的总成本费用。
4.以计算期第4年的数据为依据，列式计算年产量盈亏平衡点，并据此进行盈亏平衡分析。
（除问题4计算结果保留两位小数外，其余各题计算结果均保留三位小数。） 解析： 问题1
固定资产年折旧额=[（2800+24）×85％×（1-5％）]÷10=228.038（万元） 无形资产摊销费=（2800+24）×15％÷5=84.720（万元）
表1.1 项目建设投资还本付息及固定资产折旧、摊销费用表
31
问题2
计算期末的固定资产余值为：
（2800+24）×85％-228.038×（10-2）=576.096（万元） 或：228.038×（10-8）+2824×85％×5％=576.096（万元） 问题3
第3年总成本费用：1500+228.038+84.720+49.440=1862.198万元第4年总成本费用：1800+228.038+84.720+39.552=2152.310（万元） 第8年总成本费用：1800+228.038=2028.038（万元） 问题4
年产量盈亏平衡点：
BEP（Q）=2152.310×0.4÷（54-2152.310×0.6÷50）=30.56（万件）
结果表明，当项目产量小于30.56万件时，项目开始亏损；当项目产量大于30.56万件时，项目开始盈利。
案例十三：某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资（不含固定资产投资方向调节税，建设期借款利息）9000万元，预计全部形成固定资产。固定资产折旧年限为10年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为4%，在生产期末回收固定资产残值。固定资产投资方向调节税税率为0.
建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见附表1.建设投资贷款年利率为7%，建设期只计利息不还款，银行要求建设单位从生产期开始的5年间，等额分期回收全部建设资金贷款；流动资金贷款年利率为5%.
假定销售税金及附加的税率为6.6%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为12%，基准投资回收期为7年。盈余公积金的计提比例为10%，公益金的计提比例为5%.
32
要求：
（1）编制建设资金借款还本付息表，并将计算结果填入附表2. （2）计算各年固定资产折旧额。
（3）计算各年利润及所得税，并将计算结果填入附表3. （4）编制全部投资的现金流量表，并将计算结果填入附表4. （5）计算该项目的动态投资回收期，并对项目作可行性分析。
附表1 建设项目资金投入、收益及成本表 单位：万元
序 号 年份项目 1 2 1500 1500 3 800 12400 6032 4 13175 6409 5-10 15500 7540 1 建设投 资 自有资金部分 3000 贷款（不含贷款利息） 3000 2 3 4 流动资金贷款 年销售收入 年经营成本 附表2 建设资金借款还本付息表单位：万元
建设期 1 2 3 4 生产期 5 6 7 8 1 2 3 4 5 年份项目 年初累计借款 本年新增借款 本年应计利息 本年应还本金 本年应还利息 附表3 损益表 单位：万元
投产期 3 4 5 6 达产期 7 8 9 10 序号 1 2 3 3.1 3.2 年份项目 产品销售收入 合计 产品销售税金及附加 总成本费用 经营成本 折旧费 33
3.3 财务费用 3.31 长期借款利息 3.32 流动资金借款利息 4 利润总额（1-2-3） 5 所得税（33%） 6 税后利润（4-5） 7 9 10 盈余公积 应付利润 未分配利润 11 累计未分配利润 附表4 全部投资现金流量表 单位：万元
序 号 年份项目 建设期 1 2 3 4 5 生产期 6 7 8 9 10 生产负荷（%） 1 现金流入 1.1 产品销售收入 回收固定资产1.2 余值 1.3 回收流动资金 2 现金流出 2.1 固定资产投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 销售税金及附2.4 加 2.5 所得税 3 净现金流量 4 折现系数（12%） 0.8929 0.7972 0.7113 0.6355 0.5674 0.5066 0.4523 0.4039 0.3606 0.3220
折现净现金流5 量 累计折现净现6 金流量 （1）计算建设期贷款利息，编制项目还本付息表为： ①计算建设期贷款利息为：
各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率 第1年贷款利息=（3000／2）×7％=105（万元）
34
第2年贷款利息=[（3000+105）+1500／2]×7％=269.85（万元） 建设期贷款利息=105+269.85=374.85（万元）
②计算各年初借款本息累计年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息
第3年年初借款本息累计=（3000+105）+1500+269.85=4874.85（万元） ③等额分期回收全部建设资金贷款，计算各年偿债金额为：
年偿债金额=4874.85×（A/P，7%，5）=4874.85×0.24389=1188.93（万元） 本年应计利息=年初借款本息累计×年利率 第3年的应计利息=4874.85×7%=341.24（万元） 本年本金偿还=年偿债金额-本年应计利息
第3年的本金偿还=1188.93-341.24=847.69（万元） 编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）
附表2 借款还本付息表 单位：万元
建设期 年初累计借款 本年新增借款 本年应计利息 本年应还本金 本年应还利息 1 0 3000 105 2 3 生产期 4 5 6 7 序号 1 2 3 4 5 3105 4874.85 4027 3120.1 2149.6 1111.2 1500 269.85 341.2395 2 81.9 218.41 150.47 77.781
847.6905 907 970.52 1038.5 1111.1 341.2395 2 81.9 218.41 150.47 77.781
（2）计算各年固定资产折旧额
固定资产原值=9000×100%+105+269.85=9000+374.85=9374.85（万元） 固定资产残值=9374.85×4%=374.99（万元）
固定资产年折旧=固定资产原值×（1-预计净残值率）÷预计折旧年限 =9374.85×（1-4%）÷10=899.99（万元）
固定资产余值=年折旧费×（固定资产使用年限-运营期）+残值
35
生产经营期末的固定资产余值=固定资产原值-年折旧×生产经营年限 =9374.85-899.99×8=2174.93（万元） （3）计算各年利润及所得税，编制损益表为：
流动资金借款利息=流动资金借款×借款年利率=800×5%=40（万元）
生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出=经营成本+折旧费+财务费用
第3年的总成本费用=6032+899.99+341.24+40=7313.23（万元）
产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）
第3年的产品销售税金及附加=12400×6.6%=818.4（万元） 利润总额=产品销售收入-产品销售税金及附加-总成本费用 第3年的利润总额=12400-818.4-7313.23=4268.4（万元） 所得税=利润总额×33%
第3年的所得税=4268.4×33%=1408.6（万元） 税后净利润=利润总额-所得税
第3年的税后净利润=4268.4-1408.6=2859.8（万元） 提取盈余公积金=盈余公积+公益金=税后净利润×（10%+5%） 第3年的提取盈余公积金=2859.8×（10%+5%）=428.97（万元） 年未分配利润=税后净利润-盈余公积-应付利润
第3年的年未分配利润=2859.8-428.97-0=2430.8（万元）
附表3 损益表单位：万元
合计 投产期 3 4 5 6 达产期 7 8 9 10 序号 年份项目 1 产品销售收入 118575 12400 13175 15500 15500 15500 15500 15500 15500 产品销售税金2 及附 加
36
7825.95 818.4 869.55 1023 1023 1023 1023 1023 1023 3 总成本费用 66270.72 7313.23 7630.89 8698.4 8630.46 8557.77 8479.99 8479.99 8479.99 3.1 经营成本 3.2 折旧费 3.3 财务费用 3.31 长期借款利息 流动资金借款3.32 利息 4 利润总额 6032 6409 7540 7540 7540 7540 7540 7540 899.99 8 99.99 899.99 899.99 8 99.99 8 99.99 8 99.99 8 99.99 381.24 321.9 258.41 190.47 117.781 40 341.24 281.9 218.41 150.47 7 7.781 40 40 40 40 40 40 40 40 40 40 44478.33 4268.4 4 674.6 5778.6 5846.5 5 919.2 5997 5997 5997 （1-2-3） 5 所得税（33%） 14677.85 1408.6 1 542.6 1906.9 1929.4 1 953.3 1979 1979 1979 6 税后利润（4-5） 29800.48 2859.8 3132 3871.7 3917.2 3 965.9 4018 4018 4018 7 盈余公积 2694.067 428.97 4 69.79 580.75 587.58 5 94.88 602.7 602.7 602.7 9 应付利润 0 10 未分配利润 27106.41 2430.8 2 662.2 3290.9 3329.6 3371 3415.3 3 415.3 3 415.3 累计未分配利11 润 2430.8 5093 8383.9 11714 15085 18500 21915 25330 （4）编制全部投资的现金流量表为
现金流入量=产品销售收入+回收固定资产余值+回收流动资金 建设期的现金流出量=固定资产投资+流动资金+其他投资 经营期的现金流出量=经营成本+销售税金及附加+所得税 现金净流量NCFt=现金流入量-现金流出量
计算项目现金净流量及其折现的现金净流量如附表4所示：
附表4 全部投资现金流量表 单位：万元
建设期 年份项目 号 1 2 序 生产负荷 （%） 生产期 3 4 5 6 7 8 9 10
1 现金流入 产品销售1.1 收入 12400 13175 15500 15500 15500 15500 15500 18475 12400 13175 15500 15500 15500 15500 15500 15500
回收固定1.2 资产余值 回收流动1.3 资金 2174.9
800 37
2 现金流出 6000 3000 9059 8821.15 10469.9 10492.4 10516.3 10542 10542 10542 固定资产2.1 6000 3000 投资 2.2 流动资金 2.3 经营成本 销售税金2.4 及附加 2.5 所得税 净现金流3 量
800 6032 6409 7540 7540 7540 7540 7540 7540 818.4 869.55 1023 1023 1023 1023 1023 1023 1408.6 1542.6 1906.9 1929.4 1953.3 1979 1979 1979
-6000 -3000 3341 4353.85 5030.1 5007.6 4983.7 4958 4958 7932.9
折现系数4 0.8929 0.7972 0.7113 0.6355 0.5674 0.5066 0.4523 0.4039 0.3606 0.322
（12%） 折现净现5 -5357.4 -2392 2376.45 2766.87 2854.079 2536.85 2254.13 2002.54 1787.85 2554.4
金流量 累计折现6 净现金流-5357.4 -7749 -5372.5 -2605.7 248.4037 2785.254 5039.38 7041.92 8829.77 11384 量 （5）计算该项目的动态投资回收期，并对项目作可行性分析。根据建设项目财务评价指标体系中的动态投资回收期计算方法，找到使项目累计折现的现金净流量为零的年限。根据上表中，各年折现的现金净流量计算项目累计折现的现金净流量可以找到相邻的两个年限n1=4年和n2=5年，两年折现的现金净流量分别为：
评价结论：因该项目投资回收期（4.91年）小于基准投资回收期（7年），项目可行。 案例十四：某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资（不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息）7700万元，预计95%形成固定资产。5%形成无形资产。固定资产折旧年限为8年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为4%，在生产期末回收固定资产残值；无形资产按5年期平均摊销。
建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见附表1：建设投资贷款年利率为8%，按季计息，建设期只计利息不还款，从第3年开始还款，以项目的最大还款能力加以偿还；流动资金贷款年利率为5%.
附表1 建设项目资金投入、收益及成本表 单位：万元
38
序 年份项目 号 建设投 资 1 2 1500 1500 3 500 8000 4800 4 8700 5220 5-10 10000 6000 自有资金部分 2350 贷款（不含贷款利息） 2350 1 2 流动资金贷款 3 年销售收入 4 年经营成本 假定销售税金及附加的税率为6.6%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为10%，项
目借款偿还期为6年。 问题：
（1）计算建设期借款利息和各年固定资产折旧额。
（2）计算第3年的税后利润并确定当年可用于偿还建设期借款本金的资金总额。 （3）编制资金来源与运用表（不考虑利润分配）。
（4）计算项目的借款偿还期，并对项目的偿债能力予以分析。
附表2 资金来源与运用表 单位：万元
序 号 建设期 1 2 3 4 5 生产期 6 7 8 9 10 年份项目 生产负荷 （%） 1 资金来源 1.1 利润总额 1.2 折旧费 1.3 摊销费 1.4 长期借款 流动资金借1.5 款 1.6 自有资金 回收固定资1.7 产余值 回收流动资1.8 金 2 资金运用 固定资产投2.1 资 2.2 建设期利息 39
2.3 流动资金 2.4 所得税 长期借款本2.5 金偿还 流动资金借2.6 款本金偿还 3 盈余资金 4 累计盈余资金 答案：
（1）计算建设期贷款利息和各年固定资产折旧额为 ①计算建设期贷款利息为：
实际年利率=（1+年利率÷一年计息次数） 实际年利率=（1+8%／4）-1=8.24%
各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率 第1年贷款利息=（2350／2）×8.24％=96.82（万元）
第2年贷款利息=[（2350+96.82）+1500／2]×8.24％=263.42（万元） 建设期贷款利息=96.82+263.42=360.24（万元）
②计算各年初借款本息累计年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息
第3年年初借款本息累计=（2350+96.82）+1500+263.42=4210.24（万元） ③计算各年固定资产折旧额固定资产原值
=7700×95%+96.82+263.42=7315+360.24=7675.24（万元） 固定资产残值=7675.24×4%=299.41（万元）
固定资产年折旧=固定资产原值×（1-预计净残值率）÷预计折旧年限 =7675.24×（1-4%）÷8=921.03（万元）
（2）计算第3年的税后利润并确定当年可用于偿还建设期借款本金的资金总额。 ①计算生产期总成本费用为
4
一年计息次数
-1
40
无形资产年摊销额=无形资产价值÷摊销年限=7700×5%÷5=77（万元） 流动资金借款利息=流动资金借款×借款年利率=500×5%=25（万元） 生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出 =经营成本+折旧费+维修费+财务费用
第3年的总成本费用=4800+921.03+77+4210.24×8.24%+25=6169.95（万元） ②计算税后净利润为
产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）
第3年的产品销售税金及附加=8000×6.6%=528（万元）
利润总额=产品销售收入-产品销售税金及附加-总成本费用第3年的利润总额 =8000-528-6169.955=1302.05（万元）所得税=利润总额×33% 第3年的所得税=1302.05×33%=429.68（万元） 税后净利润=利润总额-所得税
第3年的税后净利润=1302.05-429.68=872.37（万元） ③提取盈余公积金=盈余公积+公益金=税后净利润×（10%+5%） 第3年的提取盈余公积金=872.37×（10%+5%）=130.86（万元） 年未分配利润=税后净利润-盈余公积-应付利润 第3年的年未分配利润=872.37-130.86=741.51（万元） ④确定可用于偿还建设期借款本金的最大偿债能力为：
可用于偿还建设期借款本金的最大偿债能力=税后净利润+年折旧额+年摊销额 第3年的可用于偿还建设期借款本金的最大偿债能力=872.37+921.03+77=1870.4（万元）
本年应计利息=年初借款本息累计×年利率
第3年的应计利息=4210.24×8.24%=346.92（万元） 本年本金偿还=年偿债金额-本年应计利息
41
第3年的本金偿还=1870.22-346.92=1523.48（万元）
编制项目还本付息表和利润表（将计算结果填人附表2、附表3）
附表2 借款还本付息表 单位：万元
建设期 年初累计借款 本年新增借款 本年应计利息 本年应还本金 本年应还利息 1 2 3 生产期 4 5 6 7 0 1 2 3 4 5 2446.82 4210.2 2686.8 796.99 0 2350 1500 96.82 263.418 346.92 221.39 65.672 1523.5 1889.8 796.99 346.92 221.39 65.672 附表3 损益表单位：万元
合计 投产期 3 4 5 6 达产期 7 8 9 10 序号 年份项目 产品销售收1 入 产品销售税76700 8000 8700 10000 10000 10000 10000 10000 10000
2 金及附加 5062.2 528 574.2 660 660 660 660 660 660 3 总成本费用 54838.225 6169.95 6464.42 7088.7 7023.03 7023.03 7023.03 7023.03 7023.03 3.1 经营成本 46020 4800 5220 6000 6000 6000 6000 6000 6000 3.2 折旧费 7368.24 921.03 9 21.03 9 21.03 9 21.03 9 21.03 921.03 9 21.03 9 21.03 3.3 摊销费 616 77 77 77 77 77 25 77 25 77 25 77 25 3.4 财务费用 833.985006 371.924 246.389 90.6723 25 长期借款利3.41 633.985006 346.92 2 21.39 6 5.672 0 息 流动资金借200 25 25 25 25 3.42 款利息 4 利润总额25 25 25 25 16799.575 1302.05 1661.38 2251.3 2316.97 2316.97 2316.97 2316.97 2316.97
（1-2-3） 5 所得税（33%） 5543.85975 429.675 548.256 742.928 764.6 764.6 764.6 764.6 764.6 6 税后利润11255.7152 872.371 1113.13 1508.37 1552.37 1552.37 1552.37 1552.37 1552.37
（4-5） 7 盈余公积 1688.35729 130.856 166.969 226.255 232.855 232.855 232.855 232.855 232.855 9 应付利润 0 10 未分配利润 9624.92164 741.515 966.32 1319.51 1319.51 1319.51 1319.51 1319.51 1319.51
（3）编制资金来源与运用表（不考虑利润分配）。
附表4 资金来源与运用表 单位：万元
42
序 年份 建设期 1 2 3 4 5 生产期 6 7 8 9 10 号 项目 生产负荷 （%） 1 资金来源 4796.82 3263.418 2800.1 2659.4 3249.3 3315 3315 3315 3315 4114.4 1.1 利润总额 1.2 折旧费 1.3 摊销费 1302 1661.4 2251.3 2317 2317 2317 2317 2317 921.03 921.03 921.03 921.03 921.03 921.03 921.03 921.03 77 77 77 77 77 77 77 77 1.4 长期借款 2446.82 1763.418 流动资金1.5 借款 500 1500 1.6 自有资金 2350 回收固定1.7 资产余值 回收流动1.8 资金 299.41
500 2 资金运用 4796.82 3263.418 2800.1 2659.4 1605.6 764.6 764.6 764.6 764.6 1 264.6 固定资产2.1 4700 投资 建设期利2.2 息 3000 96.82 263.418 500 2.3 流动资金 2.4 所得税 429.68 548.26 742.93 764.6 764.6 764.6 764.6 764.6 1870.4 2111.2 862.67 长期借款2.5 本金偿还 流动资金2.6 借款本金 偿还 3 盈余资金 0 累计盈余4 资金 0 500 0 0 0 0 0 1643.7 2550.4 2550.4 2550.4 2550.4 2849.8 0 1643.7 4194.1 6744.5 9294.9 11845 14695 （4）计算项目的借款偿还期，并对项目的偿债能力予以分析。 长期借款偿还期=（5-1）+862.67÷（862.67+1643.7）=4.34（年）
项目的借款偿还期为4.34年，小于项目允许的借款偿还期（6年），说明该项目偿债
能力较好，从偿债能力角度分析，该项目可行。
案例十五：某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资（不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息）8500万元，预计95%形成固定资产。5%形成无形资产。固定资产折旧年限为10年，按平均年限法提取折旧，残值率为5%，在生产期末回收固定资产余值；无形资产按5年期平均摊销。
43
建设项目发生的资金投入、收益及成本情况如附表1所示。建设借款年利率为10%，按半年计息一次；流动资金贷款年利率为3%.假定销售税金及附加的税率为6.6%，项目行业的基准投资收益率为12%.建设借款在经营期的前6年中采用等额本金偿还方式偿还全部建设资金贷款。若假定项目基准投资回收期为8年。 问题：
（1）计算建设期贷款利息和各年固定资产折旧额。 （2）计算利润总额及税后利润，编制损益表
（3）编制该项目的全部资金现金流是表，将其计算结果填入附表2.
（4）计算项目的财务净现值及动态投资回收期，并对项目的可行性进行评价。
附表1建设项目资金投入、收益及成本表单位：万元
序 号 年份项目 1 2 2250 2250 3 400 600 8000 5200 4 9000 5850 5-10 10000 6500 1 建设投 资 自有资金部分 2000 贷款（不含贷款利息） 2000 自有资金部分 2 流动资金 贷款 3 4 年销售收入（万元） 年经营成本 附表2 借款还本付息表 单位：万元
建设期 1 2 3 4 生产期 5 6 7 1 2 3 4 5 年份项目 年初累计借款 本年新增借款 本年应计利息 本年应还本金 本年应还利息 附表3 总成本费用估算表 单位：万元
序 号 1 2 生产期 3 4 5 6 7 8 9 10 年份项目 经营成本 折旧费 44
3 财务费用 3.1 长期借款利息 流动资金借款 3.2 利息 4 总成本费用 答案：
（1）计算建设期贷款利息和各年固定资产折旧额为
①计算时采用的利率一定是实际利率，如果在题目中给出的是名义利率（计息期不以年为单位），则首先应利用公式将名义利率换算为实际利率。其换算公式为：
实际利率i=（1+10%/2）-1=10.25% ②计算建设期贷款利息为：
各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率第1年贷款利息 =（2000／2）×10.25％=102.5（万元）
第2年贷款利息=[（2000+102.5）+2250／2]×10.25％=330.82（万元） 建设期贷款利息=102.5+330.82=433.32（万元） ③计算各年初借款本息累计
年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息 第3年年初借款本息累计=（2000+102.5）+2250+330.82=4683.32（万元） 采用每年本金等额偿还方式，计算
④采用等额本金偿还方式偿还全部建设资金贷款，计算各年偿债金额为：
年偿债金额=4683.32÷6=780.55（万元）本年应计利息=年初借款本息累计×年利率 第3年的应计利息=4683.32×10.25%=480.04（万元） 本年本金偿还=年偿债金额-本年应计利息
第3年的本金偿还=780.55-480.04=300.51（万元）
45
2
编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）
附表2借款还本付息表单位：万元
建设期 1 0 2 2102.5 2250 3 4683.319 480.0402 4 5 3903 6 7 8 1 年初累计借款 2341.7 1561.1 780.55
3122.2 400 2 本年新增借款 2000 3 本年应计利息 102.5 330.82 240.02 160.01 80.007
320.03 780.55 780.55 780.55
780.55 240.02 160.01 80.007 320.03 400 780.6 4 本年应还本金 780.5531 5 本年应还利息 480.0402 固定资产原值=8500×95%+102.5+330.82=8075+433.32=8508.32（万元） 固定资产残值=8508.32×5%=425.42（万元）固定资产年折旧 =固定资产原值×（1-预计净残值率）÷预计折旧年限 =8508.32×（1-5%）÷10=808.29（万元） 固定资产余值=年折旧费×（固定资产使用年限-运营期）+残值 =808.29×（10-8）+425.42=2042.00（万元） 或
生产经营期末的固定资产余值=固定资产原值-年折旧×生产经营年限 =8508.32-808.29×8=2042.00（万元）
无形资产摊销额=无形资产价值÷摊销年限=8500×5%÷5=85（万元） 流动资金借款利息=流动资金借款×借款年利率=600×5%=300（万元） ⑥生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出 第3年的总成本费用=2400+450.32+83.33+149.97+20=3103.53（万元）
产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）
46
附表3 总成本费用表 单位：万元
序 生产期 3 4 5 6 6500 7 6500 8 6500 9 6500 10 6500 年份 项目 号 1 经营成本 5200 5850 6500 2 折旧费 808.29 808.29 808.29 808.29 808.29 808.29 808.29 808.29 3 摊销费 62.5 62.5 62.5 62.5 62.5 110 80 30 30 4 财务费用 510.04 430 350.03 270.02 190.01 长期借款利4.1 息 流动资金借4.2 款 利息 30 30 30 30 30 480.04 400 320.03 240.02 160.01 30 30 30 5 总成本费用 6 580.83 7150.8 7720.82 7640.81 7560.8 7418.29 7338.29 7338.29
（2）计算利润总额及税后利润，
编制损益表为利润总额=产品销售收入-产品销售税金及附加-总成本费用税后利润=利润总额×（1-所得税率）
附表4损益表单位：万元
序 号 年份 项目 合计 3 80 4 90 5 6 7 8 9 10 生 产负荷（%） 100 100 100 100 100 100 1 产品销售收入 68400 77000 8000 9000 10000 10000 10000 10000 10000 产品销售税金2 及附加 4514.4 5082 528 594 660 660 660 660 660 3 总成本费用 37991.05 58748.92 6580.8 7150.8 7720.8 7640.8 7 560.8 7 418.3 7 338.3 4 13169.08 891.17 1255.2 1619.2 1699.2 1779.2 1 921.7 2 001.7 2 001.7
（1-2-3） 利润总额5 所得税（ 33%） 4345.796 294.09 414.22 534.33 560.73 587.14 6 34.16 6 60.56 6 60.56 6 税后利润（4-5） 8823.284 597.08 840.99 1084.9 1138.5 1192.1 1 287.5 1 341.1 1 341.1
7 盈余公积 1323.493 89.563 126.15 162.73 170.77 178.81 1 93.13 2 01.17 2 01.17 9 应付利润 0 10 未分配利润 7499.791 507.52 714.84 922.12 967.69 1013.3 1 094.4 1140 1140 累计未分配利11 润 507.52 1222.4 2144.5 3112.2 4125.4 5 219.8 6 359.8 7 499.8 （3）编制该项目的全部资金现金流是表，将其计算结果填入附表
47
（4）计算项目的财务净现值、动态投资回收期为 ①计算财务净现值（NPV）。计算公式为
根据全部投资现金流量表计算该项目的财务净现值为1737.7万元，如附表5所示。 ②计算动态投资回收期（P＇t）。依据现金流量表计算，计算公式为根据建设项目财务评价指标体系中的动态投资回收期计算方法，找到使项目累计折现的现金净流量为零的年限。根据上表中，各年折现的现金净流量计算项目累计折现的现金净流量可 以找到相邻的两个年限n1=8年和n2=9年，两年折现的现金净流量分别为
NPV1-729.49和NPV256.4173，应用\"内插法\"近似求出动态投资回收期，计算过程为： 累计净现金流量Pt开始出现正值年份即上一年累计净现金流量绝对值1当年折现净现金流量
48
评价结论：从财务净现值角度看，该项目财务净现值为1737.7万元，大于零，项目可行；但从投资回收期角度看，该项目投资回收期（8.93年）大于基准投资回收期（8年），项目不可行。
案例十六：某建设项目的建设期为2年，运营期为8年，固定资产投资总额为5000万元，根据施工进度安排于建设期第1年需投入建设资金2000万元，第2年需投入建设资金3000万元，其中各年投资中，自有资金为40%，其余资金使用银行贷款，长期贷款利率为7％。利息按年收取，还款方式为在运营期的5年之中，按照每年等额年金偿还法进行偿还。 项目的设计生产能力为年产量200万件，产品售价为38元／件，销售税金及附加税率为6.6％。在项目投产后的正常年份中，年固定成本为1650万元，年变动成本为3360万元。 问题：
1.编制该项目借款的还本付息表，计算各年固定资产折旧额。
2.对项目进行盈亏平衡分析，计算项目的产量盈亏平衡点和项目的单价盈亏平衡点。 答案
（1）计算建设期贷款利息和各年固定资产折旧额为
①计算建设期贷款利息为：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
第1年贷款利息=（2000×60%／2）×7％=42（万元）
第2年贷款利息=[（2000×60%+42）+3000×60%／2]×7％=149.94（万元） 建设期贷款利息=42+149.94=191.94（万元）
②计算各年初借款本息累计年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息
第3年年初借款本息累计=（2000×60%+42）+3000×60%+149.94=3191.94（万元）
49
③采用每年等额年金偿还方式偿还全部建设资金贷款，计算各年偿债金额为： 年偿债基金=3191.94÷（P/A，7%，5）=3191.94÷4.1002=778.48（万元） 本年应计利息=年初借款本息累计×年利率 第3年的应计利息=3191.94×7%=223.44（万元） 本年本金偿还=年偿债金额-本年应计利息
第3年的本金偿还=778.48-223.44=555.05（万元） 编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）
附表2 借款还本付息表
建设期 年初累计借款 本年新增借款 本年应计利息 1 0 1200 42 2 1242 1800 149.94 3 3191.94 223.4358 4 5 2637 2043 184.6 6 7 1 2 3 1407.5 727.56 98.526 50.929 143.01 679.96 727.55 635.47 98.526 50.929 143.01 184.6 593.9 4 本年应还本金 555.0482 5 本年应还利息 223.4358 ③计算各年固定资产折旧额
固定资产原值=5000+42+149.94=5000+191.94=5191.94（万元） （2）计算项目的产量盈亏平衡点和项目的单价盈亏平衡点为 ①计算产量盈亏平衡点为：
50
该项目的产量盈亏平衡点为88.27万件，达到设计生产能力的44.14%，说明设计生产能力的56.86%是用来盈利的；该项目的单价盈亏平衡点为26.82元/件，相当于产品线预计价格的70.57%（26.82÷38=70.57%），说明该项目盈利能力及其抗风险能力均较强，项目可行。
案例十七：拟建某工业建设项目，各项数据如下：
（1）主要生产项目7400万元（其中：建筑工程费2800万元，设备购置费3900万元，安装工程费700万元）；
（2）辅助生产项目4900万元（其中：建筑工程费1900万元，设备购置费660万元，安装工程费400万元）。
（3）公用工程2200万元（其中：建筑工程费1320万元，设备购置费660万元，安装工程费220万元）；
（4）环境保护工程660万元（其中：建筑工程费330万元，设备购置费220万元，安装工程费110万元）；
（5）总图运输工程330万元（其中：建筑工程费220万元，设备购置费110万元）；（6）服务性工程建筑工程费160万元；
51
（7）生活福利工程建筑工程费220万元； （8）厂外工程建筑工程费110万元； （9）工程建设其他费用400万元； （10）基本预备费费率为10%；
（11）建设期各年涨价预备费费率为6%；
（12）建设期为2年，每年建设投资相等，建设资金来源为第一年贷款5000万元，第二年贷款4800万元，其余为自有资金，贷款年利率为6%（每半年计息一次）； （13）固定资产投资方向调节税率为5%. 问题：
（1）试将以上数据填入表1-1（建设项目固定资产投资估算表）。
（2）列式计算基本预备费、涨价预备费、固定资产投资方向调节税和建设期贷款利息，并将费用名称和相应计算结果填入表1-1中。 （3）完成该建设项目固定资产投资估算表。
（注：计算结果为百分数的，取2位小数，其余均取整数。）
表1 建设项目固定资产投资估算表 单位：元
序 号 1 估算价值 占固定资产 工程费用名称 工程费用 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计 投资比例（%）
1.1 主要生产项目 1.2 辅助生产项目 11.3 公用工程 1.4 环境保护工程 1.5 总图运输工程 1.6 服务性工程 1.7 生活福利工程 1.8 厂外工程 2 工程建设其他费用 1—2小计 52
总计 答案：1.根据上述资料进行建设项目固定资产投资估算，并完成该建设项目固定资产投资估算表的填制，如表1所示：
表1 建设项目固定资产投资估算表 单位：万元
估算价值 序号 工程费用名称 建设工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计 7060 2800 1900 1320 330 220 160 220 110 7060 7490 3900 2600 660 220 110 7490 1430 700 400 220 110 1430 400 400 3292 1638 1654 984 15980 7400 4900 2200 660 330 160 220 110 400 1638 3292 1638 1654 984 占固定资 产投资比例 （%） 81.23 2.03 16.74 1 1.1 1.2 1.3 1.4 1.5 1.6 1.7 1.8 2 3 3.1 3.2 4 工程费用 主要生产项目 辅助生产项目 公用工程 环境保护工程 总图运输工程 服务性工程 生活福利工程 厂外工程 工程建设其他 费用 1~2小时 预备费 基本预备费 涨价预备费 投资方向调节 税 建设期贷款利 息 总计 5 7060 7490 1430 612 5288 612 21268 （注：在计算各项投资占固定资产投资的比例时按规定只计算到预备费，投资方向调节
税及建设期贷款利息不计在内。）
2.列式计算基本预备费、涨价预备费、固定资产投资方向调节税和建设期贷款利息，并将费用名称和相应计算结果填入表1中。 （1）基本预备费=16380×10%=1638（万元） （2）：
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1654（万元）
（注：题中已给出每年建设投资相等的条件）
（3）投资方向调节税=（16380+1638+1654）×5%≈984（万元） （注：计税依据中不含建设期贷款利息。） （4）建设期贷款利息计算如下。 ①贷款实际年利率为
i=[（1+6%/2）-1）]×100%=6.09% ②各年贷款利息为
第一年利息=1/2×5000×6.09%≈152（万元）
第二年利息（5000+152+1/2×4800）×6.09%≈460（万元） （注：注意题中已给出各年贷款情况。） ③计算建设期贷款利息为：150+460=612（万元） 案例十八：某建设项目有关资料如下：
1.项目计算期10年，其中建设期2年。项目第3年投产，第5年开始达到100％设计生产能力。
2.项目固定资产投资9000万元（不含建设期贷款利息和固定资产投资方向调节税），预
计8500万元形成固定资产，500万元形成无形资产。固定资产年折旧费为673万元，固定资产余值在项目运营期末收回，固定资产投资方向调节税税率为0. 3.无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。 4.流动资金为1000万元，在项目计算期末收回。
2
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5.项目的设计生产能力为年产量1.1万吨，预计每吨销售价为6000元，年销售税金及附加按销售收入的5％计取，所得税率为33％。
6.项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1.1.
表1.1建设项目资金投入、收益及成本表单位：万元
序 号 建设资金 年份项目 自有资金部分 贷款（不含贷款利息） 1 3000 2 1000 4500 3 400 100 0.8 4200 4 500 1.0 4600 5-10 1.1 5000 1 流 自有资金部分 2 动资 金 贷款 3 年销售量（万吨） 4 年经营成本 7.还款方式：在项目运营期间（即从第3年到第10年）按等额本金法偿还，流动资金贷款每年付息。长期贷款利率为6.22％（按年付息），流动资金贷款利率为3％。 8.经营成本的80％作为固定成本。 问题：
1.计算无形资产摊销费。
2.编制借款还本付息表，把计算结果填入答题纸表1.2中（表中数字按四舍五入取整，表1.3、表1.4同）。
3.编制总成本费用估算表，把计算结果填入答题纸表1.3中。
4.编制项目损益表，把计算结果填入答题纸表1.4中。盈余公积金提取比例为10％。 5.计算第7年的产量盈亏平衡点（保留两位小数）和单价盈亏平衡点（取整），分析项目盈利能力和抗风险能力。 答案：
1.计算无形资产摊销费无形资产摊销费=无形资产价值/摊销年限=500/8=62.5（万元） 2.编制借款还本付息表，把计算结果填入答题纸表1.2中： 计算建设期贷款利息为：
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各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率建设期贷款利息 =（4500／2）×6.22％=139.95（万元）
表2.1 项目还本付息表 单位：万元
3 序号 年份项目 1 年初累计借款 1 0 2 4 5 6 7 8 962.6 1671.6 1393 1114.4 835.81 557.21 278.6 620 2 本年新增借款 930 3 本年应计利息 32.55 89.08 117.01 97.51 78.009 58.507 39.005 19.502 4 本年应还本金 5 本年应还利息 278.6 278.6 278.6 278.6 278.6 278.6 117.01 97.51 78.009 58.507 39.005 19.502 3.计算固定资产残值及各年固定资产折旧额（要求列出计算式） （1）计算固定资产年折旧费
固定资产年折旧费=（3100+121.63）×（1-5%）÷8=382.57（万元）
（2）计算固定资产余值固定资产余值=年折旧费×（固定资产使用年限-运营期）+残值 =382.57×（8-8）+（3100+121.63）×5%=161.08（万元） 4.编制项目现金流量表（将现金流量有关数据填人表2.2）：
表2.2 某项目现金流量表（自有资金） 单位：万元
序号 1 1.1 1.2 年份项目 现金流入 销售收入 回收固定资产残 值 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 0 0 3800 4320 5400 5400 5400 5400 5400 5861.1 3800 4320 5400 5400 5400 5400 5400 5400 161.08 300 1.3 回收流动资金 2 2.1 2.2 2.3 现金流出 自有资金 经营成本 偿还借款 930 920 3 379.5 3559 3945.7 3932.6 3919.6 3906.5 3614.8 3614.8 930 920 2600 2600 2600 2600 2600 2600 2600 2600 395.62 376.1 356.61 337.11 317.61 298.11 2.3.1 长期借款本金偿还 2 78.6 278.6 278.6 278.6 278.6 278.6 2.3.2 长期借款利息偿还 0 0 117.01 97.51 78.009 58.507 39.005 19.502 2.4 销售税金及附加 228 259.2 324 324 324 324 324 324 2.5 3 所得税 1 55.9 323.6 665.09 671.52 677.96 684.4 690.83 690.83
净现金流量 -930 -920 420.48 761 1 454.3 1467.4 1480.4 1493.5 1785.2 2246.2
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4 累计净现金流量 -930 -1850 -1430 - 668 785.83 2253.2 3733.6 5227.1 7012.3 9258.5 5.计算投资回收期（要求列出计算式），并评价本项目是否可行：
根据建设项目财务评价指标体系中的静态投资回收期计算方法，找到使项目累计现金净流量为零的年限。根据上表中，各年现金净流量计算项目累计现金净流量可以找到相邻的两个年限n1=4年和n2=5年，应用内插法近似求出静态投资回收期Pt，计算过程为：静态投资回收期Pt为：
评价结论：因该项目投资回收期（4.46年）小于基准投资回收期（8年），项目可行。 案例十九：某建设项目有关资料如下：
1.项目计算期10年，其中建设期2年。项目第3年投产，第5年开始达到100％设计生产能力。
2.项目固定资产投资9000万元（不含建设期贷款利息和固定资产投资方向调节税），预计8500万元形成固定资产，500万元形成无形资产。固定资产年折旧费为673万元，固定资产余值在项目运营期末收回，固定资产投资方向调节税税率为0. 3.无形资产在运营期8年中，均匀摊入成本。 4.流动资金为1000万元，在项目计算期末收回。
5.项目的设计生产能力为年产量1.1万吨，预计每吨销售价为6000元，年销售税金及附加按销售收入的5％计取，所得税率为33％。
6.项目的资金投入、收益、成本等基础数据，见表1.1.
表1.1建设项目资金投入、收益及成本表单位：万元
序 号 年份项目 建 自有资金部分 1 3000 2 1000 4500 3 400 100 0.8 4200 4 500 1.0 4600 5-10 1.1 5000 1 设投贷款（不含贷资 款利息） 2 流动自有资金部分 资金 贷款 3 年销售量（万吨） 4 年经营成本 57
7.还款方式：在项目运营期间（即从第3年到第10年）按等额本金法偿还，流动资金贷款每年付息。长期贷款利率为6.22％（按年付息），流动资金贷款利率为3％。 8.经营成本的80％作为固定成本。 问题：
1.计算无形资产摊销费。
2.编制借款还本付息表，把计算结果填入答题纸表1.2中（表中数字按四舍五入取整，表1.3、表1.4同）。
3.编制总成本费用估算表，把计算结果填入答题纸表1.3中。
4.编制项目损益表，把计算结果填入答题纸表1.4中。盈余公积金提取比例为10％。 5.计算第7年的产量盈亏平衡点（保留两位小数）和单价盈亏平衡点（取整），分析项目盈利能力和抗风险能力。
答案：1.计算无形资产摊销费无形资产摊销费=无形资产价值/摊销年限=500/8=62.5（万元）
2.编制借款还本付息表，把计算结果填入答题纸表1.2中：计算建设期贷款利息为：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率 建设期贷款利息=（4500／2）×6.22％=139.95（万元）
表2.1项目还本付息表单位：万元
序 年限 号 项目 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 年初累计1 0 0 借款 本年新增2 0 4500 借款 4639.95 4060 3480 2900 2320 1740 1160 579.99
本年应计3 0 139.95 288.6049 252.5 2 16.45 1 80.38 144.3 108.23 7 2.151 3 6.076
利息 本年应还4 本金 本年应还5 利息 579.9938 580 579.99 5 79.99 5 79.99 5 79.99 5 79.99 5 79.99
288.6049 252.5 2 16.45 1 80.38 144.3 108.23 7 2.151 3 6.076 3.编制总成本费用估算表，把计算结果填入答题纸表1.3中：
表1.3 某建设项目总成本费用表 单位：万元
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序 号 1 2 3 年份项目 经营成本 折旧费 摊销费 3 4 5 6 7 8 9 10 4200 4600 5000 5000 5000 5000 673 673 673 673 673 673 5000 5000 673 673 62.5 62.5 62.5 62.5 62.5 62.5 62.5 62.5 4 长期借款利息 288.6 252.5 216.45 180.38 144.3 108.23 72.15 36.08 5 流动资金借款利息 3 6 18 18 18 18 18 18 18 总成本费用 5227.1 5606 5969.95 5933.88 5897.8 5 861.73 5825.65 5 789.58
4.编制项目损益表，把计算结果填入答题纸表1.4中。盈余公积金提取比例为10％。
序 号 3 4 1 5 6 7 8 9 10 1.1 年份项目 合计 年产量（吨） 0.8 1.1 1.1 1.1 1.1 1.1 1 产品销售收入 50400 4800 6000 6600 6600 6600 6600 6600 6600 产品销售税金及2 附加 2520 240 300 330 330 330 330 330 330 3 总成本费用 46111.69 5227.1 5606 5969.95 5933.88 5897.8 5861.73 5825.65 5789.58 4 利润总额（1-2-3） 1768.31 - 667.1 94 300.05 336.12 372.2 408.27 444.35 480.42
5 所得税（33%） 803.6853 31.02 99.017 110.92 122.83 134.73 146.64 158.54 6 税后利润（ 4-5） 964.6247 -667.1 6 2.98 201.03 225.2 249.37 273.54 297.71 321.88 7 盈余公积 163.1725 6.298 20.103 22.52 24.937 27.354 29.771 32.188 9 应付利润 0 10 未分配利润 801.4522 -667.1 56.682 180.93 202.68 224.44 246.19 267.94 289.69 11 累计未分配利润 -667.1 -610.4 -429.5 -226.8 -2.371 243.82 511.76 801.45 5.（1）计算第7年的产量盈亏平衡点为：
单位变动成本=（总成本-固定成本）/设计产量=（5897.8-5000×80%）/1.1=1725.27（元/吨）
（2）计算单价盈亏平衡点为：
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（3）分析项目盈利能力和抗风险能力：根据第7年的产量盈亏平衡点为1万吨，单价盈亏平衡点为2012元/吨，均小于项目预计产量和预计单价，因此，判断该项目盈利能力较好，抗风险能力较强。从盈亏平衡角度看该项目可行。
案例二十：某项目建设期为2年，生产期为8年，项目建设投资（不含固定资产投资方向调节税、建设期借款利息）5000万元，预计90%形成固定资产。10%形成长期待摊费用。固定资产折旧年限为10年，按平均年限折旧法计算折旧，残值率为3%，在生产期末回收固定资产残值；长期待摊费用按6年期平均摊销。
建设项目发生的资金投入、收益及成本情况见附表1：建设投资贷款年利率为7%，按年计息，建设期只计利息不还款，银行要求建设单位从生产期开始的5年间，按照每年等额本金偿还法进行偿还，同时偿还当年发生的利息；流动资金贷款年利率为5%.假定销售税金及附加的税率为6.6%，所得税率为33%，行业基准投资收益率为10%，基准投资回收期为6年。
附表1资金投入、收益及成本情况表单位：万元
序 号 年份项目 1 2 1000 1000 3 400 5200 2400 4 5850 2700 5-10 6500 3000 自有资金部分 2000 1 建设投资 （不含贷款利贷款息） 2 3 4 流动资金贷款 年销售收入 年经营成本 1000 问题：
（1）编制建设期借款还本付息表。 （2）计算各年固定资产折旧额。
（3）计算各年利润及所得税，编制损益表。 （4）编制自有资金现金流量表。
（5）计算项目的财务净现值和动态投资回收期，并对项目作可行性判断。 答案：（1）计算建设期贷款利息，编制项目还本付息表为
60
①计算建设期贷款利息为：各年应计利息=（年初借款本息累计+本年借款额/2）×年利率
第1年贷款利息=（1000／2）×7％=35（万元）
第2年贷款利息=[（1000+35）+1000／2]×7％=107.45（万元） 建设期贷款利息=35+107.45=142.45（万元） ②计算各年初借款本息累计
年初借款本息累计=上一年年初借款本息累计+上年借款+上年应计利息 第3年年初借款本息累计=（1000+35）+1000+107.45=2142.45（万元） ③采用等额本金偿还方式偿还全部建设资金贷款，计算各年偿债金额为： 年偿债金额=2142.45÷5=428.49（万元） 本年应计利息=年初借款本息累计×年利率 第3年的应计利息=2142.45×7%=149.97（万元） 本年本金偿还=年偿债金额-本年应计利息
第3年的本金偿还=428.49-149.97=278.52（万元） 编制项目还本付息表（将计算结果填人附表2）
附表2借款还本付息表
建设期 年初累计借款 本年新增借款 本年应计利息 本年应还本金 本年应还利息 1 1000 35 2 3 生产期 4 5 6 7 1 2 3 4 5 1035 2142.5 1714 1285.5 856.98 428.49 1000 107.45 149.97 119.98 89.983 59.989 29.994
428.49 428.49 428.49 428.49 428.49 149.97 119.98 89.983 59.989 29.994 （2）计算各年固定资产折旧额
固定资产原值=5000×90%+35+107.45=4500+142.45=4642.45（万元） 固定资产残值=4642.45×3%=139.27（万元）
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固定资产年折旧=固定资产原值×（1-预计净残值率）÷预计折旧年限 =4642.45×（1-3%）÷10=450.32（万元）
固定资产余值=年折旧费×（固定资产使用年限-运营期）+残值 =450.32×（10-8）+139.27=1039.91（万元） 或
生产经营期末的固定资产余值=固定资产原值-年折旧×生产经营年限 =4642.45-450.22×8=1039.91（万元） （3）计算各年利润及所得税，编制损益表为：
长期待摊费年摊销额=无形资产价值÷摊销年限=5000×10%÷6=83.33（万元） 流动资金借款利息=流动资金借款×借款年利率=400×5%=20（万元） 生产期总成本费用=经营成本+折旧费+摊销费+维修费+利息支出 第3年的总成本费用=2400+450.32+83.33+149.97+20=3103.53（万元）
产品销售税金及附加=销售收入×小规模纳税人增值税税率×（1+城建税税率+教育附加费率）
第3年的产品销售税金及附加=5200×6.6%=343.2（万元） 利润总额=产品销售收入-产品销售税金及附加-总成本费用 第3年的利润总额=5200-343.2-3103.53=1753.27（万元） 所得税=利润总额×33%
第3年的所得税=1753.27×33%=578.58（万元） 税后净利润=利润总额-所得税
第3年的税后净利润=1753.27-578.58=1174.69（万元）
附表3 损益表 单位：万元
年份 序号 项目 合计 投产期 3 4 达产期 5 6 7 8 9 10 1 产品销售收入 50050 5200 5850 6500 6500 6500 6500 6500 6500 62
2 产品销售税金及附加 3303.3 343.2 386.1 429 429 429 429 429 429 3 总成本费用 27979.11 3103.62 3373.63 3643.63 3613.64 3583.64 3553.65 3553.65 3553.65 3.1 经营成本 3.2 折旧费 2400 2700 3000 3000 3000 3000 3000 3000 450.32 4 50.32 4 50.32 4 50.32 4 50.32 4 50.32 4 50.32 4 50.32 83.33 83.33 83.33 83.33 83.33 83.33 83.33 83.33 169.972 139.977 109.983 79.9886 49.9943 20 149.97 1 19.98 8 9.983 5 9.989 2 9.994 20 20 3.3 财务费用 3.31 长期借款利息 流动资金借款3.32 利息 4 利润总额（1-2-3） 20 20 20 20 20 20 20 20 5 所得税（33%） 18767.59 1753.2 2 090.3 2 427.4 2 457.4 2 487.4 2 517.4 2 517.4 2 517.4 6 税后利润（4-5） 6193.303 578.55 6 89.79 8 01.03 8 10.93 8 20.83 8 30.73 8 30.73 8 30.73 7 盈余公积 12574.28 1174.6 1 400.5 1 626.3 1 646.4 1 666.5 1 686.6 1 686.6 1 686.6 9 应付利润 1886.142 176.19 2 10.07 2 43.95 2 46.96 2 49.98 2 52.99 2 52.99 2 52.99 10 未分配利润 0 11 累计未分配利 998.44 1190.4 1382.4 1399.5 1416.5 1433.6 1433.6 1433.6 润累计未分配10688.14 998.44 2188.8 3571.2 4970.7 6387.2 7820.9 9254.5 10688 利润 （4）编制自有资金现金流量表，应借款本金偿还与借款利息偿还均视为现金流出量，计算为
现金流入量=产品销售收入+回收固定资产余值+回收流动资金 建设期的现金流出量=固定资产投资+流动资金+其他投资
经营期的现金流出量=借款本金偿还+借款利息偿还+经营成本+销售税金及附加+所得税 现金净流量NCFt=现金流入量-现金流出量
计算项目现金净流量及其折现的现金净流量如附表4所示：
附表4自有资金现金流量表单位：万元
年份 /项序号 目 建设期 1 2 3 4 5 生产期 6 7 8 9 10 生产负荷 1 现金流入 0 产品销售1.1 收入 1.2 回收固定 80% 90% 100% 100% 100% 100% 100% 100% 0 5200 5850 6500 6500 6500 6500 6500 7939.9
5200 5850 6500 6500 6500 6500 6500 6500 1039.9
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资产残值 回收流动1.3 资金 400 2 现金流出 2000 1000 3 956.666 4 381 4805 4784.9 4764.8 4316.2 4316.2 4316.2 2.1 自有资金 2000 1000 2.2 经营成本 2.3 偿还借款 长期借款2.3.1 本金偿还 长期借款2.3.2 0 利息偿还 销售税金2.4 及附加 2.5 所得税 3 净现金流量 累计净现金流量 折现净现
2400 2700 3000 3000 3000 3000 3000 3000 578.46 548.5 518.47 488.48 458.48 0 428.49 428.5 428.49 428.49 428.49
0 149.97 120 89.983 59.989 29.994
343.2 386.1 429 429 429 429 429 429 6 35.0058 746.2 857.49 867.39 877.28 887.18 887.18 887.18
-2000 -1000 1243.334 1 469 1695 1715.1 1735.2 2183.8 2183.8 3623.7
-2000 -3000 -1756.67 - 287 1407.6 3122.7 4857.9 7041.7 9225.6 12849
-1818.2 -826 934.117 1003 1052 968.2 890.5 1019 926.2 1397
4 金流量 累计折现净现金流-1818.2 -2645 - 1710.5 -707 345.4 1314 2204 3223 4149 5546 量 （5）计算项目的财务净现值和动态投资回收期，并对项目作可行性判断。 ①根据自有资金现金流量表计算项目的财务净现值为
②根据建设项目财务评价指标体系中的动态投资回收期计算方法，找到使项目累计折现
的现金净流量为零的年限。根据上表中，各年折现的现金净流量计算项目累计折现的现金净流量
可以找到相邻的两个年限n1=4年和n2=5年，两年折现的现金净流量分别为：
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评价结论：因该项目财务净现值为5546万元，大于零；项目投资回收期（4.67年）小于基准投资回收期（6年），项目可行。
案例二十一：拟建砖混结构教学楼建筑面积701.71m，外墙为二砖外墙，M7.5混合砂浆砌筑，其结构形式与已建成的某工程相同，只有外墙厚度不同，其他部分均较为接近。类似工程外墙为一砖半厚，M5.0混合砂浆砌筑，每平方米建筑面积消耗量分别为：普通粘土砖
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0.535千块，砂浆0.24m，普通粘土砖134.38元/千块，M5.0砂浆148.92元/m,拟建工程
3
外墙为二砖外墙，每平方米建筑面积消耗量分别为：普通粘土砖0.531千块，砂浆0.245m，
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M7.5砂浆165.67元/m。类似工程单方造价为583元/m，其中，人工费、材料费、机械费、间接费和其他取费占单方造价比例，分别为：18%、55%、6%、3%、18%，拟建工程与类似工程预算造价在这几方面的差异系数分别为：1.91、1.03、1.79、1.02和0.88。 问题：
1.应用类似工程预算法确定拟建工程的单位工程概算造价。 2.若类似工程预算中，每平方米建筑面积主要资源消耗为：
人工消耗4.8工日，水泥225kg，钢材15.8kg，木材0.05m，铝合金门窗0.2m，其他材料费为主材费41%，机械费占定额直接费8%，拟建工程主要资源的现行预算价格分别为：
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人工22.88元/工日，钢材3.2元/kg，水泥0.39元/kg，木材1700元/m，铝合金门窗平均
2
350元/m.拟建工程综合费率24%，应用概算指标法，确定拟建工程的单位工程概算造价。解题思路：本案例主要考核利用类似工程预算法和概算指标法编制拟建工程概算的方法。 答案： 问题1：
（1）K＝18%×1.91＋55%×1.03＋6%×1.79＋3%×1.02＋18%×0.88＝1.21 拟建工程概算指标＝583×1.21＝703.51元/m
（2）结构差异额＝0.531×134.38＋0.245×165.67－（0.535×134.38＋0.24×148.92）
2
＝4.31元/m
（3）修正概算指标＝703.51＋4.31＝707.82元/m
（4）拟建工程概算造价＝拟建工程建筑面积×修正概算指标＝701.71×707.82＝496684.37元
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2
3
2
2
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问题2：
（1）计算拟建工程单位建筑面积的人工费、材料费、机械费。 人工费＝4.8×22.88＝109.82元
材料费＝（225×0.39＋15.8×3.2＋0.05×1700+0.2×350）×（1＋41%）＝413.57元 机械费＝直接工程费×8%直接工程费
＝109.82＋413.57＋直接工程费×8%直接工程费 ＝（109.82＋413.57）/（1-8%）＝568.90元/m 2.计算拟建工程概算指标、修正概算指标和概算造价 概算指标＝568.90×（1＋24%）＝705.44元/m 修正概算指标＝705.44+4.31=709.75元/m
拟建工程概算造价＝701.71×709.75＝498028.67元
案例二十二：某建设项目概算已经批准，项目已列入地方年度固定资产投资计划，并得到规划部门批准，准备工作已完成，根据有关规定采用邀请招标，拟定程序如下： 1.向建设部门提出招标申请。
2.得到批准后，编制招标文件，招标文件中规定外地区参加投标需垫付工程款，垫付比例可作为评标条件，本地区单位投标不需要垫付工程款。 3.向四家单位发出招标邀请。 4.投标文件递交。
5.由地方建设管理部门指定有经验的专家与本单位人员共同组成评标委员会，为得到有关领导的支持，各级领导占评标委员总数的1/2.
6.投标单位报送投标文件时，A单位在投标截止时间之前3小时，在原报方案的基础上，又补充了降价方案，被招标方拒绝。 7.进行资格审查。
8.由政府建设主管部门主持，公证处人员监督，召开开标会，会议上只宣读三家投标单位的报价，另一家投标单位退标。
9.评标后评标委员会将中标结果直接通知了中标单位。
2
2
2
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10.中标单位提出因主管领导生病等原因，3个月后再行签订合同。 问题：
1.该单位招标程序中存在着什么问题？ 2.资格审查应包括哪些内容？ 3.编制招标标底的原则是什么？
4.评标过程中，商务性评审与技术性评审的主要内容各是什么？ 答案：
问题1：该单位招标过程中存在着以下问题。招标文件规定本地区与外地区单位参加投标是否需垫付工程款有不同的要求，不符合
《中华人民共和国招标投标法》第六条的规定（任何单位和个人不得违法限制或者排斥本地区、本系统以外的法人或者其他组织参加投标。）评标委员会由地方建设管理部门的指定组成人员，各级领导占评标委员会总数1/2，不符合目前评标委员会组成的有关规定，组成人员应在专家库中随机抽取，技术、经济方面的专家应占成员总数的2/3以上。 开标会不应由地方政府领导主持，应由招标单位的代表主持会议。
在投标截止日截止时间之前投标人在原报价方案的基础上提出降价方案，是对原投标方案的补充文件，属于有效文件，招标方不应拒绝此方案。
开标会上对退标单位应公开宣读其单位名称。评标委员会将中标结果报请建设主管部门批准后，才能将中标结果通知中标单位。中标单位接到中标通知后应在30日内与招标单位签订承包合同，不能以不正当理由推 迟签约时间。
问题2：资格审查内容包括：
（1）施工经历，包括以往承担类似项目的业绩；
（2）为承担本项目所配备的人员状况，包括管理人员和主要人员的名单和简历； （3）为履行合同任务而配备的机械、设备以及施工方案等情况； （4）财务状况，包括申请人的资产负债表；现金流量表等。
问题3：招标标底的编制原则，根据国家统一规定的项目划分规定，工程量计算规则，施工图纸，招标方工程量清单，国家制订的基础定额，技术标准规范，建筑资源市场价格，
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编制标底；标底应按工程项目类别计价；应有利于市场竞争和质量保证；标底由成本、利润、税金所组成应考虑风险因素的变化；一个工程只能有一个标底。
问题4：评标过程中的技术性评审内容包括：施工方案的可行性，施工技术的先进性，质量保证措施的有效性，劳务、材料、机械设备供给的保障性，施工环境保护措施的可靠性。商务性评审内容包括：投标报价构成的合理性，报价数据计算的正确性，报价费用的变动性。 案例二十三：某建设单位的土建工程项目，前期准备工作已完成，决定采用公开招标，在整个招标过程中主要工作程序如下： （1）向建设部门提出招标申请； （2）编制招标文件；
（3）对施工单位进行资格预审并将资格预审文件与招标文件送审； （4）发布招标邀请书；
（5）对投标者进行资格预审，并将结果通知各申请投标者； （6）向合格投标者发送招标文件； （7）召开招标预备会； （8）招标文件的编制与递交；
（9）组织开标、评标、定标并签订工程合同。
3.在投标过程中出现了以下事件。招标人将整个项目分解为若干个小项目，对部分小项目不进行公开招标。招标人在投标预备会议以后，对其中两家投标单位代表提出由于目前资金暂时未到，如投标单位可垫付一定比例的资金可优先考虑中标的可能。在评标后招标方对选定的中标人情况不满意，提出资格预审以外的两个单位作为中标人，其中一个单位由于提出对招标单位的资金可以较大比例垫付而被选为中标人。招标单位只向该单位发出了中标通知书。中标单位在签订承包合同后将已中标部分项目中的主体工程和关键性工作分包给另外三个外地单位施工。由于此中标单位向招标单位提交了垫付资金，故没有向招标人提交履约保证金。 问题：
1.拟订招标程序存在什么问题？
2.投标过程中出现的若干事件哪些是正确的，哪些是错误的？ 3.常见的废标类型有哪些？ 答案：
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问题1
答：拟订招标程序存在的问题：
（1）在提出招标申请之前，须根据立项审批文件向建设行政主管部门报建备案并接受招标管理机构对招标资质的审查。
（2）在资格预审文件、招标文件送审之后应进行工程标底价格的编制（除非该工程采用无标底招标）。
（3）发布招标邀请书应改为刊登资格预审通告、招标公告。 （4）在召开招标预备会之前应组织投标单位勘察施工现场。问题2
答：招标人将项目细化对部分项目不公开招标是错误的。在投标预备会以后与投标单位谈判不符合《招标投标法》的有关规定。招标单位不仅要向中标人发出中标通知书，还要对其他投标单位发出未中标通知书，还要对其他投标单位发出未中标通知书；招标人在经过评审的单位以外确定中标人是不正确的。中标单位在签订承包合同后将主体工程分包违反有关规定。中标单位垫付资金不得替代履约保险。 问题3
答：常见废标的类型有：
（1）在评标过程中，一旦发现投标人以他人名义投标、串通投标、以行贿手段谋取中标或以其他弄虚作假方式投标的，该投标人的投标应作为废标处理。
（2）投标人的报价明显低于其他投标报价或者在设有标底时明显低于标底，投标人不能合理说明或者不能提供相关证明材料证明其投标报价不低于其成本的。 （3）投标人不具备资格条件或者投标文件不符合形式要求。
（4）投标文件未能在实质上响应招标文件提出的所有实质性要求和条件的。
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