实验项目名称 计算并分析企业评价（1）偿债能1.财务报表分析（一） 力；（2）营运能力；（3）获利能力。 运用杜邦分析法，对企业的综合财2. 财务报表分析（二） 务状况做出分析评价。 4学时 4学时 实验目的 实验学时 利用最佳资本结构相关知识，对公3.资本结构决策实验 司的资本结构方法运用进行分析。 6学时 利用投资决策指标相关知识，对4.投资决策实验 项目投资做出投资决策。 6学时
实验成绩评定表
项目 分值 优秀 (100>x≥90) 参考标准 实验态度认真，科学作风严谨，严格保证实验时间并按指导书中规定的进度开展各项工作。 认真预习实验指导书，实验步骤明确，实验准备充分。 实验方法正确，数据处理及数据符合专业要求，实验数据真实、完整、准确，对相关问题有很强的分析能力和概括能力。 良好 (90>x≥80) 参考标准 实验态度比较认真，科学作风良好，能按期圆满完成指导书规定的任务。 预习实验指导书，实验步骤较明确，实验准备较充分。 实验方法正确，实验数据真实较完整，个别数据不合格，数据处理及数据较符合专业要求，对相关问题有较强的分析能力和概括能力。 实验报告内容较完整，数据处理较规范，作图较细致、表格较规范。字迹较工整。 中等 (80>x≥70) 参考标准 实验态度尚好，遵守组织纪律，保证实验时间，能按期完成各项工作。 及格 (70>x≥60) 参考标准 实验态度尚可，能遵守组织纪律，能按期完成任务。 不及格(x<60) 参考标准 学习马虎，纪律涣散，工作作风不严谨,不能保证实验时间和进度。 不预习实验指导书，实验主要步骤不明确。 实验方法不正确，不能完成实验报告,缺乏对相关问题分析和概括的基本能力。 评分 实验态度 15 实验准备 20 预习实验指预习实验指导书，实验步导书，实验主骤基本明确。 要步骤基本明确。 实验方法正确，实验数据基本完整，个别数据不合格，数据处理及数据基本符合专业要求，对相关问题有一定的分析能力和概括能力。 实验报告内容达到基本要求，数据处理基本规范，作图较细致、表格较规范。字迹基本工整。 实验方法基本正确，实验数据有较多不合格，但态度端正，能基本按要求操作，但整体效果不理想，综合能力很差。 实验能力 40 报告撰写质量及规范化 25 实验报告内容完整，数据处理规范，作图认真细致、表格规范、清晰，字迹工整，完全符合规范化要求。 有实验报告，内容不完整。有实验步骤，不详细。实验报告格式欠规范，作图不太规范等。 实验报告数据记录不完整，不作图，不处理数据。完全抄袭别人报告等。 指导教师评定成绩：
指导教师签名： 年 月 日
财务分析实验（一）
实验学生/学号： 实验日期： 实验成绩： 指导老师：
实验目的 通过此实验，可使学生检验对财务分析相关知识的掌握情况，同时也能锻炼处理财务数据和运用相关理论分析和解决实际问题的能力。 实验基本原理及基本步骤 实验原理： 本实验将运用财务分析中有关比率分析法的基本原理、财务会计的基本理论进行公司报表的阅读与分析。 实验基本步骤： 1.打开计算机，检查计算机能否正常运行，打开数字校园网教学辅助平台，下载或直接打开“《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式（空白）”。 2.阅读“财务分析”实验项目的相关资料，利用东方公司的财务报表，计算以下几个方面的主要指标（每个方面不少于5个指标）： （1）偿债能力；（2）营运能力；（3）获利能力。 3.根据以上计算的指标结果分别对海虹公司以上三个方面做出适当评价。 4.编制比较百分比财务报表（请完成附件：表1-1 比较百分比资产负债表、表2-1比较百分比利润表），对公司的发展趋势等进行简单评价。 5.根据分析情况按要求完成实验报告，实验报告完成后，保存到自己的磁盘上（以便打印上交）。 6.按正常程序关闭计算机。 实验记录（实验条件记录，如实验地点、实验材料和环境等；实验数据记录，如结果数据记录；实验过程意外情况记录等） 实验条件记录： 实验过程和数据处理结果必须按真实情况认真记录于实验报告，具体内容详见“财务分析”实验项目的实验报告规范格式，结束后必须在规定的时间内提交书面报告一份。 实验数据记录：（记录该企业相关财务能力比率的结果） 1、偿债能力 1流动比率=流动资产/流动负债=1.9 1.98 ○2速动比率=速动资产/流动负债=（流动资产-存货）/流动负债 ○=1.2 1.29 3现金比率=（现金+现金等价物）/流动负债=0.41 0.57 ○4现金流量比率=经营活动产生的现金流量金额/流动负债=1.32 ○5股东权益比率=股东权益总额/资产总额=0.52 0.54 ○⑥资产负债率=0.48 0.46 ⑦产权比率=0.92 0.85 ⑧利息保障倍数=6.59 2、营运能力 1应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 ○应收账款平均余额=（期初应收账款+期末应收账款）/2 =1177.5 应收账款周转率=14.47 2存货周转率=销售成本/存货平均余额 ○存货平均余额=（期初存货余额+期末存货余额）/2=1125 存货周转率=7.45 3流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 ○流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)/2=3262.5 流动资产周转率=5.22 4固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值 ○固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2 =3500 固定资产周转率=4.87 5总资产周转率=销售收入/资产平均总额 ○资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2=7350 总资产周转率=2.3 3、获利能力 1资产净利率=净利润/资产平均总额=34.29% ○2股东权益报酬率=（净利润/股东权益平均总额）×100%=0.64 ○股东权益平均总额=（期初股东权益总额+期末股东权益总额）/2 3销售毛利率=销售毛利/营业收入净额×100%=0.51 ○4每股现金流量=（经营活动产生的现金净流量-优先股股利）/发行在外的普通股平均股数 ○=0.88 5每股净资产=股东权益总额/发行在外的普通股股数=0.988 1.62 ○⑥每股利润=0.84 ⑦市盈率=17.86 实验结果的分析 1、该企业偿债能力分析 ①流动比率 海虹公司2009年流动比率为1.98，与同行业流动比率2相差不大属于正常范围 说明该公司短期偿债能力相对平稳 ② 速动比率 海虹公司2009年速动比率为1.29，与同行业流动比率1.2相差不大属于正常范围 说明该公司短期偿债能力相对平稳 ③资产负债率 海虹公司2009年资产负债率为0.46，与同行业资产负债率,0.48，相差不大属于正常范围，资产负债率越高，说明企业长期偿债能力越弱 2、该企业营运能力分析 ①应收账款周转率 海虹公司2009年应收账款周转率为14.47次，与同行业应收账款周转率17.65次相比较少，说明该企业有较多的资金呆滞在应收账款上，回收账款速度慢，流动性低并且可能出现拖欠积压资金的现象 ② 存货周转率 海虹公司2009年存货周转率为7.45，与同行业存货周转率8.66相比较少，说明该企业存货较同行业比较较多。 ③ 流动资产周转率 海虹公司2009年流动资产周转率为5.22，与同行业流动资产周转率6.2相比较少，企业流动资产周转率越快，周转次数越少，周转天数越少表明企业以占用相同流动资产获得的销售收入越多 ④ 固定资产周转率 海虹公司2009年固定周转率为4.87，与同行业固定资产周转率4.3相比较多，说明该企业固定资产的利用率高，管理水平好。 ①资产利润率 海虹公司2009年资产利润率为34.29%，与同行业资产利润率38.97%相比较少，说明该企业资产盈利能力与同行业相比较弱 ② 股东权益报酬率 海虹公司2009年股东权益报酬率为64%，与同行业股东权益报酬率67.8%相比较少，说明该企业股东报酬略低于同行业 ③销售净利率 海虹公司2009年销售净利率为14.79%，与同行业销售净利率17.2% 相比较少，说明该企业每100元营业收入获得的利润比同行业低 存在的问题和改进措施（主要指实验过程中存在的问题） 实验时公司的数据报表在最下方找数据很麻烦，改进措施将数据报表打成纸质档格式或者将数据抄下来 实验思考题解答 1.如何进行公司财务分析？ 财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的分析技术和方法，对企业等经济组织过去和现在有关筹资活动、投资活动、经营活动、分配活动的盈利能力、营运能力、偿债能力和增长能力状况等进行分析与评价的经济管理活动。财务分析需要包括以下几个内容： 1、资金运作分析：根据公司业务战略与财务制度，预测并监督公司现金流和各项资金使用情况，为公司的资金运作、调度与统筹提供信息与决策支持； 2、财务政策分析：根据各种财务报表，分析并预测公司的财务收益和风险，为公司的业务发展、财务管理政策制度的建立及调整提供建议； 3、经营管理分析：参与销售、生产的财务预测、预算执行分析、业绩分析，并提出专业的分析建议，为业务决策提供专业的财务支持； 4、投融资管理分析：参与投资和融资项目的财务测算、成本分析、敏感性分析等活动，配合上级制定投资和融资方案，防范风险，并实现公司利益的最大化； 5、财务分析报告：根据财务管理政策与业务发展需求，撰写财务分析报告、投资财务调研报告、可行性研究报告等，为公司财务决策提供分析支持。 2.进行该项实验有何体会？ 现在大部分财务分析的方法都是采取比率分析法，财务比率最主要的好处就是可以消除规模的影响，用来比较不同企业的收益与风险，从而帮助投资者和债权人做出理智的决策。它可以评价某项投资在各年之间收益的变化，也可以在某一时点比较某一行业的不同企业。由于不同的决策者信息需求不同，所以使用的分析技术也不同。一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：偿债能力、营运能力和盈利能力。
财务分析实验（二）
实验学生/学号： 实验日期： 实验成绩： 指导老师： 实验目的 通过此实验，可使学生掌握财务综合分析方法，同时锻炼其运用相关理论分析和解决实际问题的能力。 实验基本原理及基本步骤 实验原理： 本实验将运用财务分析中有关杜邦分析法基本原理进行公司报表的阅读与分析。 实验基本步骤： 1.打开计算机，检查计算机能否正常运行，打开数字校园网教学辅助平台，下载或直接打开“《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式（空白）”。 2.阅读“财务分析”实验项目的相关资料，利用海虹公司的财务报表，计算以下几个方面的主要指标： （1）销售利润率；（2）资产周转率；（3）权益乘数；（4）净资产利润率。 3. 根据以上计算的指标结果对东方公司财务状况做出综合评价。 4.根据分析情况按要求完成实验报告，实验报告完成后，保存到自己的磁盘上（以便打印上交）。 5.按正常程序关闭计算机。 实验记录 实验数据记录：（写出该企业以下比率公式及计算结果） （1） 销售利润率 ①销售毛利率=销售毛利/营业收入净额×100%=50.82% ②销售净利率=净利润/营业收入净额×100%=14.79% 资产周转率 ①流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 流动资产平均余额=(期初流动资产+期末流动资产)/2=3262.5 流动资产周转率=5.22 ②固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值 固定资产平均净值=（期初固定资产净值+期末固定资产净值）/2=3500 固定资产周转率=4.87 ③总资产周转率=销售收入/资产平均总额 资产平均总额=（期初资产总额+期末资产总额）/2=7350 总资产周转率=2.32 （2） 权益乘数 权益乘数=资产总额/股东权益乘数=1.85 实验结果的分析（运用杜邦财务分析法综合分析企业股东权益报酬率的影响，可参看教材杜邦分析图及参数分析方式进行分析） 一、计算以下主要指标： 1、 销售利润率 =净利润/营业收入净额*100%=14.79% 流动资产周转率 =销售收入/流动资产平均余额=5.22 2、 固定资产周转率 =销售收入/固定资产平均净值=4.87 3、 总资产周转率 =销售收入/资产平均总额=2.32次 4、 权益乘数 =资产总额/股东权益总额=1.85 二、画出杜邦分析图 三、对公司财务状况做出综合评价。 1.盈利能力 销售利润率=利润总额/销售收入净额×100%
销售利润率为14.79%该项比率越高,表明企业为社会新创价值越多,贡献越大,也反映企业在增产的同时,为企业多创造了利润,实现了增产增收。
总资产利润率=利润总量/资产平均总额×100%
资产平均总额为年初资产总额与年末资产总额的平均数。此项比率越高,表明资产利用的效益越好,整个企业获利能力越强,经营管理水平越高。
2.营运能力
营运能力分析是对企业资金周转状况进行的分析，资金周转得越快，说明资金利用效率越高，企业的经营管理水平越好。营运能力指标包括应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率和总资产周转率等指标。
应收账款周转率=主营业务收入／应收账款平均余额 应收账款周转天数=360／应收账款周转率 应收账款周转率为14.47
3.偿债能力
企业的偿债能力是指企业用其资产偿还长期债务与短期债务的能力。企业有无支付现金的能力和偿还债务能力，是企业能否生存和健康发展的关键。
现金比率指标能真实地反映公司实际的短期偿债能力，该指标值越大，反映公司的短期偿债能力越强。该公司现金比率为0.57
资金周转率值越大，表明公司近期的长期偿债能力越强，债权的安全性越好。由于长期负债的偿还期限长，所以，在运用该指标分析公司的长期偿债能力时，还应充分考虑公司未来的现金流入量，经营获利能力和盈利规模的大小。如果公司的资本周转率很高，但未来的发展前景不乐观，即未来可能的现金流入量少，经营获利能力弱，且盈利规模小，那么，公司实际的长期偿债能力将变弱，该公司资金周转率为5.22
存在的问题和改进措施（主要指实验过程中存在的问题）
问题：实验时在电脑上画杜邦分析图比较麻烦 措施：在纸上做好杜邦分析图然后再扫描到电脑上 实验思考题解答 1. 如何运用杜邦分析法进行综合分析？ 杜邦分析法，又称杜邦财务分析体系，简称杜邦体系，是利用各主要财务比率指标间的内在联系，对企业财务状况及经济利益进行综合系统分析评价的方法。该体系以净资产收益率为龙头，以资产净利率和权益乘数为核心，重点揭示企业获利能力，资产投资收益能力及权益乘数对净资产收益率的影响，以及各相关指标间的相互影响作用关系。 杜邦分析法中涉及的几种主要财务指标关系为： 净资产收益率=资产净利率*权益乘数 资产净利率=销售净利率*资产周转率 净资产收益率=销售净利率*资产周转率*权益乘数 2.进行该项实验有何体会？ 通过运用杜邦分析模型进行案例分析，使我从实践的角度更加明白和理解这一模型的分析原理， 同时也方便我们了解某一家公司的财务情况及其经营情况。可以全面揭示影响企业财务状况和经营成果的各个因素之间的相互关系，可以比较准确的找出公司经营过程中存在的最关键的问题，从而找到提高净资产收益率并实现企业理财目标的有效途径
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