期货实训一

西南财经大学天府学院《期货投资_本》实训一（10分） 学号 41106211 姓名 龙海蓉 实训任务 期货合约、期货制度和期货交易 实训条件 前两节课，每人使用一台电脑，独立完成；做成word文档，并以学号+姓名命名发给各班教学助理；第三节课老师随机抽一或数名学生进行讲解，然后师生讨论。 实训资料 网上资源 具体任务

1、 通过百度查找中国四个期货交易所的网址，并分别罗列出每个交易所上市的期货品种。（1分） 1.http://www.shfe.com.cn/（上海期货交易所） 铜、铝、锌、铅、黄金、白银、螺纹钢、线材、热轧卷板、燃料油、沥青、天然橡胶。 2.http://www.dce.com.cn/portal/template/index.html（大连商品交易所）大豆1号、大豆2号 玉米、豆粕、豆油、棕榈油鸡蛋、纤维板、胶合板、聚乙烯、聚氯乙烯、焦炭、焦煤、铁矿石、聚丙烯。 3.http://www.czce.com.cn/portal/jysj/cdrb/A091108index_1.htm（郑州商品交易所）强麦、普卖、棉花、白糖、PTA、菜籽油、早籼稻、甲醇、玻璃、油菜籽、菜籽粕、动力煤、粳稻。 4.http://www.cffex.com.cn/（中国金融期货交易所）沪深300指数期货、5年期国债期货。 2、 登录四个期货交易所主页，分别找出交易单位为5吨/手的所有期货品种和交易单位为10吨/手的所有期货品种。（1分） 1.易单位为5吨/手的所有期货品种： PTA、棉花、阴极铜、铝、锌、聚乙烯、聚氯乙烯、铅、蛋、聚丙烯。 2.易单位为10吨/手的所有期货品种：菜籽油、菜粕、油菜籽、白糖、螺纹钢、线材、天然橡胶、黄玉米、黄大豆1号、黄大豆2号、豆粕、豆油、棕榈油、石油沥青、热轧卷板。 3、请查询我国期货品种：玉米、棉花、铜、银、燃料油、股指期货的每日价格波动限制、最低交易保证金。（1分） 玉米 棉花 铜 银 燃料油 股指期货 每日价格波动限制 上一交易日结算价的4% 上一交易日结算价的±4% 上一交易日结算价的±3% 上一交易日结算价的±5% 上一交易日结算价的±5% 上一交易日结算价的±10% 最低交易保证金 合约价值的5% 合约价值的7% 合约价值的5% 合约价值的7% 合约价值的8% 合约价值的12% 4、查询说明胶板和纤板、黄大豆一号和二号的区别。（1分） 胶板和纤板1制作方法不同。胶合板，是将木材切成薄板，经干燥处理后，用粘结剂将若干张薄板粘合，加压、加热而成。纤板用板皮、刨花、树枝等材料，经破碎、浸泡、研磨成木浆‘，再经湿压成型，干燥处理等工序制成。2 密度不同，胶板分为3、5、9、12层，纤板分为高密度、低密度、中密度。用途不同，胶板用于内墙装饰、门面板、门框等，纤板用于室内壁板、家具、复合地板等。含水率不同，胶板含水率为百分之六至百分之十四，纤板吸水厚度膨胀率不超过百分之十二。 黄大豆一号和二号的区别 1豆一合约的交割标准是非转基因大豆，豆二则包含全球各地的大豆，包括转基因和非转基因的。2黄大豆1号合约定位于食用大豆；黄大豆2号合约定位于榨油用大豆。3指标体系不同。黄大豆1号合约采用的是以现行大豆国家标准为蓝本、以纯粮率为核心定等指标的食用大豆指标体系；黄大豆2号合约采用的是以油脂用大豆国家标准为蓝本、以粗脂肪含量为核心定等指标的榨油用大豆指标体系。4可交割品范围不同。黄大豆1号合约只允许非转基因大豆参与交割；黄大豆2号期货合约允许转基因大豆和非转基因大豆参与交割。 5、期货交易流程涉及到哪几个环节，大商所实物交割方式和上期所、郑商所有什么不同？（1分） 1. 期货交易流程主要包括开户、下单、结算、交割等环节 一、开户 开户程序如下： 1、风险揭示

客户委托期货经纪公司从事期货交易的，必须事先在期货经纪公司办理开户登记。期货经纪公司在接受客户开户申请时，应向客户提供《期货交易风险说明书》。个人客户仔细阅读和理解后，在该《期货交易风险说明书》签字；单位客户在仔细阅读并理解之后，由单位法定代表人或开户授权人在该《期货交易风险说明书》签字并加盖单位公章。

为保证期货市场的正常运作，保护客户的合法权益，客户在进行期货交易前应当对期货交易的风险有较多的认识，声明理解说明书中揭示的期货风险，并承担可能发生的亏损。

2、签署合同

期货经纪公司在接受客户开户申请时，双方需签署《期货经纪合同》。个人客户应在该合同上签字，单位客户应由法人在该合同上签字并加盖公章。

个人开户应提供本人身份证和个人银行结算帐户资料。单位开户应提供《企业法人营业执照》正本的复印件及副本原件、税务登记证件原件、企业组织机构代码证原件、法定代表人身份证原件、开户银行和账号、公章，若法人代表不能前来办理，开户人除持以上证件外还须持法定代表人签署并加盖公章的《单位授权开户书》及开户授权人身份证原件。

期货公司按照中国证监会要求对开户客户进行影像采集工作。

交易所实行客户交易编码登记备案制度，客户开户时由经纪公司会员按交易所统一的编码规则进行编号，一户一码，专码专用，不得混码交易。

3、缴纳保证金

客户在与期货经纪公司签署期货经纪合同之后，应按客户登记过的结算账户缴纳开户保证金。期货经纪公司将客户缴纳的保证金存入期货经纪合同指定的客户帐户中，供客户进行期货交易之用。期货经纪公司向客户收取的保证金，属于客户所有，期货经纪公司除按照中国证监会的规定为客户向期货交易所交存保证金，进行期货交易结算外，严禁挪作他用。 二、下单

客户在按规定足额缴纳开户保证金后，即可开始交易，进行委托下单。交易指令的内容一般包括：期货交易的品种及月份、客户账号、交易方向（买\\卖、开仓\\平仓）、价格、数量等。通常，客户应先熟悉和掌握有关的交易指令，然后选择不同的期货合约进行具体交易。 交易指令当日有效，在指令成交前，客户可提出变更或撤销。 1、下单方式

① 书面下单：客户亲自填写交易单；

② 电话下单：期货经纪公司须将客户的指令录以录音； ③ 自助下单：通过计算机\"热自助\"下单； ④ 网上下单：通过网上交易系统下单。 2、竞价方式

国内期货交易所一般采用计算机撮合成交方式。计算机撮合成交方式的运行，是遵循\"价格优先、时间优先\"的原则进行的。

3、结算账单确认

每日结算后客户可通过中国期货保证金监控中心网站www.cfmmc.com.cn进行查询交易及资金信息。如对交易结算单记载事项有异议的，客户应当在下一个交易日开市前向期货经纪公司提出书面异议，期货经纪公司应当根据原始指令记录和交易予以核实；客户既未对交易结算单记载事项确认，也未提出异议的，视为对交易结算单的确认。 三、 结算

结算制度是指按有关规定对交易保证金、盈亏、手续费、交割贷款和其他有关款项进行的计算、划拨的制度。

结算制度包括实行保证金制度、每日无负债制度和风险准备金制度。

期货经纪公司在每一交易日结束后，对每一客户进行结算，同时向客户发出交易结算单。

客户应认真核对当日交易、持仓、平仓盈亏、浮动盈亏和帐户总资金的权益与可用资金状况。这样，会有利于交易帐户的持仓管理与资金管理。

四、 实物交割 实物交割是指期货合约的买卖双方于合约到期时，根据交易所制订的规则和程序，通过期货合约标的物的所有权转移，将到期未平仓合约进行了结的行为。商品期货一般采用实物交割的方式。 实物交割的一般程序是：卖方在交易所规定的期限内将货物运到交易所指定交割仓库，经验收合格后由仓库开具仓单，再经交易所注册后成为标准仓单。进入交割期后，卖方提交标准仓单，买方提交足额货款，到交易所办理交割手续。 2. 大连商品交易所的所有品种均可采用滚动交割方式， 上海期货交易所均采用集中交割方式，郑州商品交易所的PTA、白糖和棉花期货采取集中交割方式，小麦期货可采取滚动交割方式。 6、2014年5月26日，铁矿石期货I1406在经过一段时间下跌后出现十字星，某投资者认为铁矿石期货I1406价格即将反弹，于是在5月27日以开盘价买入10手I1406，谁知当天价格一路下滑，假设当日结算价为763元/吨，请问该投资者的初始保证金和追加保证金分别是多少？（1） 5.27开盘价为770元/吨，10手保证金为：10*770*100*5%=38500元， 结算保证金：100*10*763*5%=38150元 亏了100*10*（770-763）=7000元，元，结算保证金；100*10*770*5%-7000=31500元 追加保证金：38150-31500=6650元 7、2014年6月9日，玉米期货C1409下探出现十字星后又出现阳线，某投资者认为玉米期货价格即将上涨，于是，在6月10日以开盘价买入玉米9月份期货合约20手，当天该投资者以收盘价平仓卖出10手9月份玉米期货，当天的结算价为2380元/吨。6月11日，该交易者再以当日开盘价买入9月份玉米期货12手，当日结算价为2385元/吨。6月12日，该投资者将持有的22手玉米期货以收盘价平仓，当日结算价为2390元/吨。试计算10日、11日、12日的当日盈亏和三天的总体盈亏？（2分，交易保证金为5%，不计手续费和税金） 6月10日：当日盈亏=（2381-2375）*10手*10吨+（2380-2375）*10手*10吨=1100元 6月11日：当日盈亏=（2385-2382）*12手*10吨+（2385-2380）*10手*10吨=？元 6月12日：当日盈亏=（2391-2385）*22手*10吨=1320元 三天总体盈亏=1100-140+1320=2280元。 8、2014年4月初，某铜电缆厂预计5月19日需要买入100吨铜，但是担心铜价格上涨缩减企业利润，于是在4月18日以收盘价买入与现货数量相对应的沪铜CU1504，4月18日现货价格为45760元/吨，到了5月19日，现货价格涨到47720元/吨，而沪铜CU1504价格也出现上升，该铜电缆厂以当日收盘价将手中合约平仓同时买入铜现货，试计算该电缆厂的盈亏。 4月18日 5月19日 盈亏 盈利 现货 45760元/吨 47720元/吨 -1960元/吨 期货 45810元/吨 47800元/吨 1990元/吨 30元/吨*20手*5=3000元