基于杜邦分析体系的B 公司盈利能力研究

2020年7月第23卷第13期中国管理信息化悦hinaManagementInformationizationJul.袁2020Vol援23袁No援13基于杜邦分析体系的B公司盈利能力研究赫小岚渊长春理工大学袁长春员猿园园圆圆冤［摘要］盈利能力是企业生存和成长的基础袁它不但关系到企业所有者的投资回报袁也是企业偿还债务的一个重要保障遥本文分别从净资产收益率尧销售净利率尧总资产周转率尧权益乘数角度出发袁分析影响B公司盈利能力的相关因素袁找出B公司在盈利能力方面存在的问题并提出解决对策遥［关键词］杜邦分析曰盈利能力曰财务分析doi:10.3969/j.issn.1673-0194.2020.13.035］F275［］A］1673-0194渊2020冤13-0075-02［中图分类号文献标识码［文章编号员杜邦分析体系中盈利能力相关指标杜邦分析体系是利用企业主要财务比率指标之间的内部关总资产收益率越净利润辕平均资产总额咱渊年初资产总额垣年末资产总额冤辕圆暂伊员园园豫权益乘数越总资产辕股东权益总额越员辕渊员原资产负债率冤圆基于杜邦分析体系的月公司盈利能力影响因素分析在杜邦分析体系中袁最基本的思路是将企业的净资产收益率分解袁分解的结果是净资产收益率等于多项财务比率的乘积咱源暂遥资产周转率伊权益乘数下面对首要指标净资产收益率进行逐级分解袁以此探究月公司各个内在指标之间的关系袁系统分析月公司的盈利能力遥圆援员净资产收益率变动分析对净资产收益率的影响净资产收益率越总资产净利率伊权益乘数越营业净利润率伊总系袁对企业整体财务状况进行系统分析的方法咱员暂遥其中有关指标如下院净资产收益率又称权益净利率袁它是绩效评价的一个颇具代表性的指标袁方便对企业进行更详细的分析和评价运营效率遥总资产收益率是反映公司运用全部资产获得的利润袁可以进一步分解为营业净利率和总资产周转率咱圆暂遥权益乘数对净资产收咱猿暂.com.cn. All Rights Reserved.益率的影响实质上反映的是资产负债率对它的影响式如下院遥有关公净资产收益率越销售净利率伊资产周转率伊权益乘数表员月公司净资产收益率变动对比表项目2014年比2013年销售净利率总资产周转率权益乘数2.89%-5%-2.92%2015年比2014年-3.61%-4%-0.74%表圆所示冤遥2016年比2015年0.73%-3.28%0%2017年比2016年-8%-1.02%0.05%由表员可知袁月公司在圆园员源和圆园员缘年中袁销售净利率变动对净资产收益率的影响均越来越大袁在圆园员远年对净资产收益率的影响变小袁但圆园员苑年又有所回升曰而权益乘数的变化对净资产收益率的影响在圆园员远年逐渐减少袁在圆园员苑年又有小幅提升遥圆援圆销售净利率分析由表圆可以得出袁月公司的销售净利率指标在圆园员猿年到圆园员远年相对稳定袁反映企业的盈利能力在稳定发展袁但圆园员苑年销售净利率指标下降遥其中的销售利润率指标在圆园员猿-圆园员远年略有波动遥销售成本率从圆园员猿年到圆园员缘年稳步增加袁圆园员远年下降到苑苑援员远豫袁圆园员苑年则大幅提升到怨怨援圆员豫遥为了找出月公司销售成本率上升和各指标变动的原因袁对月公司的成本费用数据进行分析遥通过收入及各费用占比可知袁随着营业收入的逐年降低袁营业成本尧营业税金及附加逐年减少袁其中营业成本占营业收入的比重达到远缘援圆愿豫遥故月公司要想进一步提高盈利能力袁必须降低单位产品成本遥同时销售费CHINAMANAGEMENTINFORMATIONIZATION与销售净利率有关的各比率指标计算公式如下院销售利润率越利润总额辕销售收入成本费用利润率越利润总额辕成本费用销售成本率越成本费用辕销售收入依据上述公式得出月公司的销售净利率等指标对比表渊如［收稿日期］2020-03-24/75会计研究表圆月公司销售净利率等指标对比表2013年19.5825.5334.0674.972014年21.7528.6137.2076.922015年18.0323.8429.5580.682016年19.0625.5133.0777.16单位院%2017年4.103.943.9599.21销售净利率销售利润率成本费用利润率销售成本率用尧管理费用尧财务费用尧资产减值损失逐渐上升袁可知月公司要控制好费用的节节攀升袁提出有效的改进方法遥圆援猿总资产周转率分析由计算可知袁月公司的存货周转率在圆园员猿年到圆园员缘年间四是在管理和运营中实践企业文化袁提高管理效率袁降低运营成本遥源援圆提高资产周转率袁加强资金管控月公司的应收账款周转率在圆园员猿-2016年一直比较平稳袁不断上升袁从圆园员远年开始存货周转率逐渐下降遥而应收账款周转率也是相同的变化趋势袁即先上升后下降袁说明月公司要想提高总资产周转效率袁必须加强应收账款管理袁提高应收账款周转率遥圆援源权益乘数的分析权益乘数与资产权益率互为相反数袁它体现出一个公司的从圆园员猿原圆园员苑年的数据可以看出袁该公司圆园员猿年至圆园员源但在圆园员苑年则从圆园员远年的员园援园源下降到苑援圆猿遥存货周转率也从圆园员远年的员缘援愿怨下降到圆园员苑年的员源援猿愿遥故应减少资产浪费袁提高存货周转率遥资本是企业维持经营的主要动力袁大量的资金和持续的现金流可以保证企业的发展遥由于现金具有较强的流动性袁可以用来满足企业日常生产经营活动的需要袁也可以用来偿还债务等咱远暂遥源援猿驱动公司创新发展面来展开院一是提高研发团队的管理水平袁实现公司的经营目标遥二是在创新的基础上袁公司也要保持求真务实的精神袁不好高骛远袁建立创新型企业文化袁带动公司全员共同为月公司的发展而努力遥对于月公司而言袁不断驱动公司创新发展袁可以从以下几方负债情况袁该指标越大袁表明公司的负债越大咱缘暂遥年的权益乘数在下降袁说明其负债水平降低袁圆园员缘年至圆园员苑年权益乘数趋于稳定遥猿月公司盈利能力方面存在的问题首先袁月公司成本控制能力较差袁销售成本率从圆园员猿年到.com.cn. All Rights Reserved.圆园员缘年稳步上升袁圆园员远年由愿园援远愿豫下降到苑苑援员远豫袁圆园员苑年则大幅提升到怨怨援圆员豫遥其次袁应收账款周转率也处于低位袁从圆园员远年的员园援园源下降到圆园员苑年的苑援圆猿遥再次袁存货周转率也很低袁月公司的存货周转率在圆园员猿年到圆园员缘年间不断上升袁但圆园员远年开始存货周转率逐渐下降遥存货周转率的低下对流动资产的周转效率影响很大袁不利于资金的正常运转遥最后袁月公司圆园员猿年至圆园员源年的权益乘数在下降袁说明其负债水平降低袁但圆园员缘年至圆园员苑年权益乘数趋于稳定遥故通过对影响月公司盈利能力的指标进行分析后袁找到了影响该公司盈利能力的一些因素袁如应收账款周转率尧存货周转率下降袁销售成本率上升袁财务杠杆使用程度不够等遥源提高月公司盈利能力的对策月公司需要加强产品的成本控制管理袁近年来公司的销售源援员提高管理效率袁降低经营成本三是优先考虑节俭遥不断加强技术研发袁节省不必要的支出遥四是进行生产模式创新袁例如改变以往的生产模式袁其通常具有院低战略重要性袁低风险尧低影响和低不确定性袁低复杂度袁更少的参与者和利益相关者袁涉及较少的不同学科的技能等优点遥主要参考文献咱员暂许明援浅析杜邦分析体系的改进和应用咱允暂援现代商业袁圆园圆园渊员冤院员员源原咱圆暂赵子纯援基于杜邦分析体系的双塔食品盈利能力研究咱允暂援现代商业袁咱猿暂贾艳琴袁陈晓园援基于杜邦分析体系再公司盈利能力研究咱允暂援产业与科技论坛袁圆园员怨渊员源冤院怨怨原员园园援咱源暂倪莎援杜邦分析体系在航空公司盈利能力分析中的应用咱允暂援中国商论袁圆园员愿渊圆员冤院员圆苑原员圆愿援圆园员愿渊员源冤院员圆愿原员圆怨援咱缘暂鹿丹援基于杜邦分析体系的粤企业盈利能力研究咱允暂援商场现代化袁咱远暂谢阿红袁陈涛袁李哲来援基于新杜邦分析法对黄山旅游公司盈利能力的探究咱允暂援绿色财会袁圆园员怨渊源冤院员缘原员苑援圆园员怨渊猿源冤院员愿原员怨援员员缘援成本率一直在上升袁从圆园员猿年到圆园员远年销售成本率相对较稳下降到源援员园豫袁这是由于销售收入中产品成本所占比例升高遥定袁圆园员苑年达到怨怨援圆员豫遥销售净利率一度从圆园员远年的员怨援园远豫故需要从以下几个方面着手院一是企业要提高管理效率袁对成本管理和控制要给予重视袁以此来降低经营成本遥二是需进行规范化管理袁减少月公司不必要的管理费用袁使公司管理费用降低遥三是不断寻求更好的服务客户的途径袁快速有效地实施项目遥76/CHINAMANAGEMENTINFORMATIONIZATION