金融支持民营企业的制度安排与实践操作建议

创业经济　金融支持民营企业的制度安排与实践操作建议　黄莺　费伦苏　（１烽火科技股份有限责任公司　湖北　武汉４３００７４　２武汉理工大学管理学障　湖北　武汉４３００７０）　摘要融资困难已经成为制约我国民营企业、特别是中小民营企业发展的重大瓶颈。切实解决民营企业　融资困难的关键在于对我国金融制度的完善。以及加强银行等金融机构实践操作过程中的产品创新风险与收益　之间的权衡与协调。据此。笔者提出了解决民营企业融资困难的金融支持制度安排构想和解决民营企业融资困　难的金融支持实践操作建议。　关键字　民营企业　融资金融支持动产抵押　中图分类号Ｆ２＂／６．５　文献标识码Ａ　１金融支持不力是造成目前民营　的融资困难已经不存在认识上的问题，主　看。首先，应尽快促使国有商业银行按照资　要是如何去实践与落实相关的政策。而实　金使用效益而不是所有制形式选择贷款对　企业融资困境的重要原因　践与落实相关政策的关键，除民营企业自　象。其次，在时机成熟时，有必要将一部分　充足的资金供给与合理的资金安排是　身的信用意识与风险防范水平以外，一方　金融机构进行非国有化。或者放开一些小　企业良好运行的基础。但我们现有的金融　面在于对我国金融制度与体系的完善；另　的金融机构。从制度上给民营企业、特别是　体系无论是在观念上、体制上还是在技术　一方面在于银行、担保等金融机构在实践　中小民营企业开放一个融资渠道。再次，还　上．对民营企业融资支持力度都不如国有　操作过程中如何加强对稳健经营原则和产　要进行制度创新。改革现行的贷款审批程　企业。我国的民营企业。特别是中小民营企　品创新风险之间的权衡与协调。因此．在高　序，形成合理的制度安排。建立适合民营企　业存在的资金困难问题十分突出。已经极　度重视解决民营企业融资问题的重要性与　业的授信体制和政策。　大地抑制了民营企业的技术创新、市场拓　急迫性的前提下。在政府财政对民营企业　２．２搭建资金供求对接平台。谋求金融支　展等经营活动的正常开展。有调查表明。在　给予必要资金支持的同时．在金融组织结　持民营企业的协同效应　整个商业银行客户当中．大户占比约　构上．在整个金融布局的组织结构上．要能　解决民营企业“融资难”问题是一项系　Ｏ．５％．得到的贷款额占整个金融机构贷款　够使我们的组织结构更加有利于向民营企　统工程．涉及融资体制、信用环境、金融机　总额的５Ｏ％以上。而中小民营企业户头占　业提供金融服务。切实从金融机构的制度　构的风险意识等诸多因素。需综合协调、配　８０．９％．得到的贷款额却不到金融机构贷款　设计和实践操作两个层面来解决对民营企　套解决。因此。政府有责任对民营企业的融　总额的１％。　业的金融支持问题。才是解决当前民营企　资困难予以高度重视。并采取有力措施推　在民营企业已成为国民经济重要组成　业走出融资困境的根本办法。　进问题的解决。　部分的背景下。继续忽视甚至轻视我国民　营企业的融资问题。可能形成诸多不良后　２解决民营企业融资困难的金融　在当前依靠市场配置资源的基础性作　果。如民营企业无法从正常渠道获得资金。　支持制度安排构想　用尚不能完全解决民营企业融资困难问题　的情况下．政府可以通过搭建民营企业融　只好选择地下融资，或非正常渠道融资，可　２．１合理金融制度设计．化解民营企业融　资需求与银行资金供给对接平台。协调信　能会增大国家的金融风险；由于民营企业　资困难的体制障碍　用中介机构、担保机构和贷款银行共同为　受资金困难拖累使生产经营活动受阻．将　国务院颁布的《关于鼓励支持和引导　民营企业融资提供服务．通过谋求金融支　会使我国面临更大的社会就业压力；而且　个体私营等非公有制经济发展的若干意　持协同效应。争取更有效地解决民营企业　不利于充分发挥民营企业在国有企业改革　见》提出。要着力解决民营企业的融资困难　的融资困难。　中的积极辅助作用，进而影响国有资产重　问题。央行的信贷政策也鼓励商业银行增　２．３直接融资与债券融资共进．寻求金融　组的效果等。因此。有必要将解决我国民营　加对民营企业。特别是中小民营企业的贷　支持民营企业的多重渠道　企业融资困难的问题摆到经济发展全局的　款。但由于国有银行等金融机构的设计对　一方面，要积极支持民营企业利用国　高度予以考虑，进行系统深入的研究。为推　象主要是面向国有企业。导致了现有商业　内外资本市场直接上市融资或是具有条件　动我国民营企业的发展．进而推动整个国　银行面对民营企业的可操作性水平较低。　的中小民营企业在创业板上市融资。另一　民经济的发展寻求支持途径。　因而，追究民营企业融资困难的根本原因。　方面，还应鼓励民营企业以吸引外部直接　从我国的现实原因与操作情况看．民　还是要回归到现有银行等金融机构的制度　投资、项目融资等方式筹集资金。　营企业融资困难的重要原因在于金融支持　设计问题上来。　另外．要进一步拓宽中小企业进行间　的力度不够。虽然切实解决民营企业当前　笔者认为，从完善金融制度的角度来　接融资的来源。积极引导和扶持有条件的　收稿日期：２０ｏ６－０２＿２４　ＰｌＯＮＥＥＲＩＮＧ　ＷｌＴＨ　ＳＣＩＥＮＣＥ＆ＴＥＣＨＮＯＬＯＧＹ　ＭＯＮＴＨＬＹ　ＮＯ　７　２００６　３５　维普资讯 http://www.cqvip.com

民营企业依据国家有关规定发行企业债　支持实践操作建议　摆脱民营企业对商业银行、特别是大型国　营企业的各种产品　有商业银行的融资依赖，构建民营企业更　为广泛畅通的间接融资体系。　各个大型商业银行在服务好大型企业　强对专业人才的定价技能培养。　２强调灵活性与实效性。改革金融支持　券，尤其是发行实用性较强的短期债券。要　３．１加大业务创新力度。发展金融支持民　３．民营企业实践操作　首先．要改进贷款授权授信制度，合理　的同时，也要寻求更好地为中小企业客户　确定和下放贷款审批权限，简化手续和程　加大基层行的贷款权限和责任，对有市　２．４建立专门金融机构。构建全方位民营　服务。因为，大型企业的融资将来会更加依　序：企业金融支持体系　信誉好、效益高的民营企业可以适当放　靠于资本市场，包括股权市场和债券市场。　场、扩大授信额度。其次，要制定　根据国外金融机构的专业化发展经　因此．商业银行将面临着更大的压力。各金　宽贷款条件，验，金融业务专业化是历史发展的必然。应　融机构。商业银行开展民营企业特别是中　符合民营企业特点和要求的信用等级评定　鼓励与规范民间金融或合作金融，建立专　小民营企业贷款业务将会成为其未来业务　标准，使信用评级科学合理地反映民营企　门为民营企业特别是中小民营企业提供金　增长的必然选择。而且，银行开展民营企业　业的资信状况和偿债能力，为贷款发放提　融服务的小型商业银行，大力发展地方性、　特别是中小民营企业贷款业务也是调整银　供便于操作的可靠依据。最后。商业银行在　社区性的中小金融机构。　行资产结构、防范银行经营风险的理性选　对民营企业加强金融支持的过程中．要注　实践表明，金融机构特别是大型金融　择。各种金融机构应积极寻求业务创新和　意灵活性与操作的实效性。从不同角度审　业融资问题。如可以考虑支行的贷款审批　机构偏爱实力雄厚的大型企业，对民营企　工具创新，以便更好地为民营企业融资服　视、运用多种方法处理遇到的各种民营企　业特别是中小民营企业重视不够。而专门　务。　化的中小企业金融机构则在贷款成本、信　～２倍；适当增加　从花旗、汇丰等大型跨国银行的经验　额度在原有基础上增加１息收集成本、经营灵活度等方面．具有大型　可以看出　要对企业尤其是中小企业（通常　民营企业的抵押贷款的比重：信用放款的　金融机构无法比拟的优势．有能力为民营　是私有企业）进行分类，且分类越细致越　比例可由目前的１Ｏ％增加至３Ｏ％等。　企业特别是中小民营企业提供优质、高效　好。对每一个风险点进行拆分，拆分后实行　就民营企业特别是中小民营企业的自　的信贷服务。与此同时，还应抓紧时机逐步　专业化操作。这样一来，金融机构的风险成　身特点来讲．当前我国金融机构要重视对　建立和完善开发性金融机构、风险投资基　本与营运成本就会降低。因此，在具体操作　民营企业的动产融资予以支持。央行研究　金、创业投资企业、票券公司、财务公司、租　过程中．商业银行等金融机构可以通过对　局最近对金融机构的调查结果表明：目前．　赁公司等金融机构．为民营企业的发展构　民营企业市场进行多层次细分．针对不同　我国由动产抵押与质押的贷款仅为金融机　建全方位的、多元化的金融支持体系。国家　类型民营企业采取有区别的操作性强的对　构贷款总额的４％与８％。而在多数发达国　还可以考虑成立一家民营企业或中小企业　策与措施．加强民营企业特别是中小民营　家，动产是主要的企业融资来源。美国动产　政策性银行，以解决民营企业融资难的问　企业金融服务品种创新．开发民营企业在　融资占中小企业融资的７０％。据调查，我国　题。　各个金融服务领域的需求．满足不同层次　大约一半的中小企业资产以应收账款和存　值得一提的是，完善的信用担保体系　民营企业不同的金融服务需要。货形式存在，由于现行法律限制，存货、应　　是构建良好金融支持环境的必要条件。一　９万　目前实行的中小民营企业融资方式　收账款等动产不能用于担保．导致１５、方面要发展有利于民营企业融资的信用担　中，综合授信、项目开发贷款、无形资产担　亿人民币资金闲置。而如果按照５Ｏ％的贷　保机构．专门对符合担保条件的民营企业　保贷款、票据贴现融资、金融租赁和典当融　款折扣率计算，这些动产可以担保生成约　提供融资担保，包括民营企业集资联合建　资等都突破了金融业传统经营局面．在金　８万亿人民币的贷款．这相当于目前我国　立的商业性担保公司．政府拨款建立的非　融工具、金融业务等方面都有所创新。针对　两年贷款的新增规模。　盈利性担保公司以及其他的小型担保公　中小企业抵押能力弱的问题．人民银行还　必须看到，我国目前的信用环境还不　司，民间组织建立的互助性担保基金．企业　推出鉴证贷款的新业务。只要满足规定条　够完善．动产融资可能会给银行带来新的　集资建立的行业内互助性担保基金等。还　件，企业可以在无抵押担保的情况下获得　经营风险。但商业银行完全可以通过加强　可以考虑直接由担保公司对民营中小企业　贷款。对抵押动产所有权与真实价值的审核．采　　进行小额的特定项目融资。同时，为推动中　真正的市场化利率是可以完全或基本　取相应的控制措施解决抵押动产的仓储和　小企业信用担保体系建设．要加紧研究和　覆盖金融机构所有的风险和营运成本的，避免与降低自身的经营风险。业　　监管问题，建立再担保机构，以利于提高担保机构资　因为，完全市场化的金融市场，金融机构都　务创新会有风险，但其潜在的收益也是值　金放大倍数．扩充融资担保额度．也有利于　有自主定价的能力。但我国商业银行的自　得期待的。商业银行在实践操作过程中应　建立风险分担机制，促进担保机构与担保　主定价能力还比较弱．民营企业融资困难．　加强产品创新风险与收益之间的权衡与协　行业的健康发展。　、　　在很大程度上是自主定价权尚未充分运用　调。３解决民营企业融资困难的金融　好。我国的金融机构，尤其是商业银行应加　（责任编辑秋实）　Ｓｙｓｔｅｍａｔｉｃ　Ａｒｒａｎｇｅｍｅｎｔ＆Ｐｒａｃｔｉｃａｌ　Ｓｕｇｇｅｓｔｉｏｎ　ｏｆ　Ｐｒｉｖａｔｅ　Ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ　Ｓｕｐｐｏｒｔｅｄ　ｂｙ　Ｆｉｎａｎｃｉｌ　ａＡｂｓｔｒａｃｔ：Ｆｉｎａｎｃｉａｌ　ｄｉｆｉｃｕｌｔｉｅｓ　ｈａｖｅ　ｈａｍｐｅｒｅｄ　ｔｈｅ　ｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ　ｏｆ　ｐｒｉｖａｔｅ　ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ　ｉｎ　Ｃｈｉｎａ　ｅｘｔｒｅｍｅｌｙ．Ｔｈｉｓ　ｐａｐｅｒ　ｈｏｌｄｓ　ｔｈａｔ　ｔｈｅ　ｋｅｙ　ｔｏ　ｓｏｌｖｅ　ｔｈｅ　ｐｒｏｂｌｅｍ　ｉｓ　ｔｏ　ｉｍｐｒｏｖｅ　ｆｉｎａｎｃｉａｌ　ｓｙｓｔｅｍ，ｃｏｏｒｄｉｎａｔｅ　ｔｈｅ　ｒｉｓｋ　ｂｅｔｗｅｅｎ　ｐｒｏｄｕｃｔ　ｉｎｎｏｖａｔｉｏｎ　ａｎｄ　ｉｔｓ　ｒｅｖｅｎｕｅ．Ｂａｓｅｄ　ｏｎ　ｔｈｉｓ　ｏｐｉｎｉｏｎ，ｔｈｅ　ａｕｔｈｏｒ　ｅｘｐｌａｉｎｓ　ｈｉｓ　ｏｗｎ　ｖｉｅｗｐｏｉｎｔｓ　ｏｎ　ｔｈｅ　ｓｙｓｔｅｍ　ａｒｒａｎｇｅｍｅｎｔ　ａｎｄ　ｐｒａｃｔｉｃａｌ　ｓｕｇｇｅｓｔｉｏｎ　ｏｆ　ｆｉｎａｎｃｉｌ　ｓｕｐｐｏｒａｔ　ｆｏｒ　ｐｒｉｖａｔｅ　ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅｓ．　Ｋｅｙ　ｗｏｒｄｓ：ｐｒｉｖａｔｅ　ｅｎｔｅ￣ｒｉｓｅｓ，ｓｉｎａｎｃｉｎｇ，ｆｉｎａｎｃｉａｌ　ｓｕｐｐｏｒｔ，ｃｕｒｒｅｎｔ　ａｓｓｅｔｓ　ｍｏｒｔｇａｇｅ　３６　科技创业月刊２００６年第７期