福建省茶叶企业信贷融资制约因素实证分析

第４卷第５期　２０１０年１０月　中南林业科技大学学报（社会科学版）　ＥＣＨＮＯＬＯＧＹ（ＳｏｃｉＪＯＵＲＮＡＬ　ＯＦ　ＣＥＮＴＲＡＬ　ＳＯＵＴＨ　ＵＮＩＶＥＲＳＩＴＹ　ＯＦ　ＦＯＲＥＳＴＲＹ＆Ｔａｌ　Ｓｃｉｅｎｃｅｓ）　Ｖｏ１．４　Ｎｏ．５　Ｏｃｔ．２０１０　—福建省茶叶企业信贷融资制约因素实证分析　雷国铨　，陈梅英　，詹志灵　（１福建农林大学经济与管理学院；２福建农林大学茶叶科技与经济研究所，福建福州３５０００２）　［摘　要］　茶叶经济是福建省的特色经济和民生经济。解决茶叶企业信贷融资问题是加快完成福建省茶叶升　级战略的必然要求。通过对福建省茶业企业的信贷融资制约因素问卷调查，并运用因子分析找出主要制约因素，对提　高福建省茶业企业信贷融资成功率有重要意义。企业主综合素质和信贷用途与方式两个因素等七个因子是制约企业　信贷融资制约因素的主要部分。　［关键词］　茶叶企业；信贷融资；制约因素　［中图分类号］　Ｆ３２６．１２　［文献标志码］　Ａ　［文章编号］　１６７３—９２７２（２ｏ１ｏ）ｏ５一ｏｏ¨－－０５　Ａｎａｌｙｓｉｓ　ｏｎ　Ｃｏｎｓｔｒａｉｎｔｓ　ｏｆ　Ｔｅａ　Ｃｏｒｐｏｒａｔｅ　Ｃｒｅｄｉｔ　Ｆａｃｉｌｉｔｙ　ｉｎ　Ｆｕｊ　ｉａｎ　ＬＥＩ　Ｇｕｏ—ｑｕａｎ　，ＣＨＥＮ　Ｍｅｉ—ｙｉｎｇ　，ＺＨＡＮＧ　Ｚｈｉ—ｌｉｎｇ　（Ｅｃｏｎｏｍｉｃｓ　ａｎｄ　Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ　Ｃｏｌｌｅｇｅ，Ｆｕｊｉａｎ　Ａｇｒｉｃｕｌｔｕｒｅ　ａｎｄ　Ｆｏｒｅｓｔｒｙ　Ｕｎｉｖｅｒｓｉｔｙ，Ｆｕｚｈｏｕ　３５０００２，Ｆｕｊｉａｎ，Ｃｈｉｎａ）　Ａｂｓｔｒａｃｔ：Ｔｅａ　ｅｃｏｎｏｍｙ　ｉｓ　ｔｈｅ　ｃｈａｒａｃｔｅｒｉｓｔｉｃ　ｅｃｏｎｏｍｙ　ａｎｄ　ｐｅｏｐｌｅ＇ｓ　ｌｉｖｅｌｉｈｏｏｄ　ｉｎ　Ｆｕｊｉａｎ　ｐｒｏｖｉｎｃｅ．Ｔｏ　ｓｏｌｖｅ　ｔｈｅ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　ｐｒｏｂｌｅｍ　ｃｒｅｄｉｔ　ｔｅａ　ｉｓ　ｔｅａ　ｉｎ　Ｆｕｊｉａｎ　ｐｒｏｖｉｎｃｅ　ｔｏ　ｓｐｅｅｄ　ｕｐ　ｔｈｅ　ｃｏｍｐｌｅｔｉｏｎ　ｏｆ　ｔｈｅ　ｎｅｃｅｓｓａｒｙ　ｒｅｑｕｉｒｅｍｅｎｔｓ　ｔｏ　ｕｐｇｒａｄｅ　ｓｔｒａｔｅｇｙ．Ｂａｓｅｄ　ｏｎ　ｔｈｅ　ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ　ｃｒｅｄｉｔ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　Ｆｕｊｉａｎ　ｔｅａ　ｆａｃｔｏｒｓ，ａｎｄ　ｑｕｅｓｔｉｏｎｎａｉｒｅ　ｓｕｒｖｅｙ　ｂｙ　ｔｈｅ　ｆａｃｔｏｒ　ａｎａｌｙｓｉｓ　ｔｏ　ｆｉｎｄ　ｔｈｅ　ｆａｃｔｏｒｓ　ｒｅｓｔｒｉｃｔｉｎｇ　ｆａｃｔｏｒｓ，ｔｈｅ　ｐａｐｅｒ　ｓｅｒｖｅｓ　ｔｏ　ｉｍｐｒｏｖｅ　ｔｈｅ　ｓｕｃｃｅｓｓ　ｒａｔｅ　ｉｎ　Ｆｕｊｉａｎ　ｔｅａ　ｅｎｔｅｒｐｒｉｓｅ　ｃｒｅｄｉｔ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　ｈａｓ　ｉｍｐｏｒｔａｎｔ　ｓｉｇｎｉｆｉｃａｎｃｅ．Ａｍｏｎｇ　ｔｈｅ　ｓｅｖｅｎ　ｆａｃｔｏｒｓ，ｏｖｅｒａｌｌ　ｑｕａｌｉｔｙ　ｏｆ　ｂｕｓｉｎｅｓｓ　ｏｗｎｅｒｓ　ａｎｄ　ｃｒｅｄｉｔ　ｕｓｅ　ｗａｙ　ａｒｅ　ｃｏｎｓｔｒａｉｎｔｓ　ｒｅｓｔｒｉｃｔｉｎｇ　ｃｒｅｄｉｔ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ　ａ　ｍａｊｏｒ　ｐａｒｔ．　Ｋｅｙ　ｗｏｒｄｓ：ｔｅａ　ｃｏｒｐｏｒａｔｅ；ｃｒｅｄｉｔ　ｆｉｎａｎｃｉｎｇ；ｃｏｎｓｔｒａｉｎｔｓ　一、茶叶企业信贷融资概述　另一方面，长期以来，由于缺乏资金的支持，茶叶　企业往往难以实现技术升级、设备更新和产品研　发　。地方政府大力扶持茶叶企业发展最关键需解　茶叶企业的外部融资渠道主要分为资本市场融　资、信贷融资、民间融资。２００９年龙润茶集团有限公　司在香港主板成功上市成为“中国茶叶第一股［１　’。　显见，茶叶企业在资本市场融资很少。本文主要研究　决资金问题［４］。近年来，随着茶叶企业有着飞速的发　展，资金匮乏、融资困难已经成为制约茶叶企业进一　茶叶企业的信贷融资。早在１９２９年英国学者麦克米　伦就发现了在金融制度中中小企业融资存在壁垒现　象，这种现象被称为“麦克米伦缺口”（Ｍａｃｍｉｌｌａｎ　Ｇａｐ）。这种缺口又可分为权益性质资本融资缺口和　步发展的“瓶颈”Ｌｓ］。茶业的品牌战略实施，茶业产业　链的深化和延伸等也必然离不开融资。可见，对茶叶　企业信贷融资的研究显得尤为重要。　二、福建省茶叶企业信贷融资约束现状分析　借贷资本融资缺口。本文主要研究借贷融资方面，赵　江认为“融资时限”是造成融资缺口的第三个原因，因　茶叶是福建省内分布最广的经济作物，除一些偏　远岛屿外，县县产茶，与全省近１／１Ｏ人口的生计息息　为融资时间过长，会使得企业错过投资的最佳时限　Ｅ２］。相关，经济效益较高，可直接促进农民增收，有着与其　产值比重不相称的重要性。２００７年乌龙茶产量首次　信贷约束是信贷融资缺口的反映，而信贷获取能　力实质上取决于金融机构愿意发放的信贷。　超过绿毛茶，成为全省第一大茶类。虽然受到金融危　［收稿日期］２０１０—０８—１０　［基　项目］福建省教育厅Ａ类社会科学研究项目“福建省茶叶产业化发展的金融支持体系研究”（编号：ＪＡ０８１０３Ｓ）　［作者简介］雷国铨（１９６６），男，福建莆田人，福建农林大学经济与管理学院副教授，硕士，研究方向：茶叶经济。　［ｊ通讯作者］谢志忠（１９７０），男，福建仙游人，福建农林大学经济与管理学院金融系教授，硕导，博士，研究方向：农林金融与农村可持续发展。　１１　机的影响，２００８年乌龙茶的产量继续增长１３．６％，达　到１２．６万ｔ。２００８年绿毛茶的产量达到１０．８万ｔ，　红毛茶也增长１１．５　。　２００８年福建省有茶叶生产及加工农业产业化龙　头企业１５９家，总产值１０４．５亿元，比２００７年增长　２８．７　表ｌ福建省茶业龙头企业信贷融资情况表　市级以Ｉ　茶叶　年份　总产值　销售收入　８８８７８　１（）２８８５　ｌ５ｌ３８２　７６１５８９　４７ＳＯ０（）　企、　银行　净利润　６１　３５　７７３１　２ｌ８ｌ９　２０４３６　２６７０（）　财政扶持　税收减免　同定资产　科技开发　上缴税金　龙头企业数量　２００２　２００３　２（）ｒ　４　２００５　２００６　４３　４９　５５　７６　８ｔ　｛３９８２　１６６９７４　２３７０６７　ｊ１　５２０６　６０５５１７　２７６　５４４６　５４０２　１２０６６　１６２８５　贷款　１１５５ｉ　１　４４　１８　１　５０８８　３７９９｛　１６４８（）　资金　投资　投入　２００７　２００８　８７　ｌ５９　５２６０５４　１０４５００ｄ　３８０８９３　８７７７９４　２７７３８　６３７５５　ｌ４６８３　３１４１７　ｄ８９５５　４３９３８　数据来源：《娲建农业产业化龙头氽业统计年鉴￣２００２　２００９　茶树种植３年后才＿廿Ｔ以采摘，每年能采摘春茶、　夏茶、秋茶　次，品质各异，与品种有关。福建省茶叶　公司主要是乌龙茶和绿茶产品，在其生产过程中，对　点，选取了以下几个制约因素。　１．资产结构　企业的资产结构是指企业进行投资巾各种资产　流动资金的要求较高。茶叶企业从种茶、制茶、到销　售茶业，需要的周期较长，而茶叶的产量又受到天气　等自然因素的影响，国内茶叶市场竞争激烈，一系列　因素导致了茶叶企业流动资金的需求很大。　从对福建省Ｎ家茶叶企业调研的数据可知９５　的构成比例，是影响信贷发放机构的重要影响因素。　反映企业资产结构的主要指标有：企业规模、资产负　债比率、流动比率、速动比率，等。企业规模越大，企　业的抗风险能力及偿债能力相对越强。资产负债率　中，资产越多，偿付债务能力越强，可作为债务的抵押　资产（机器设备、土地、房地产等）也越多，贷款相对越　安全。因此，资产结构分析是金融机构考量申请信贷　融资企业的重要方面。　２．盈利能力　盈利能力是企业获取利润的能力，也称为企业的　茶叶企业对资金的需求十分迫切。企业募集资金的　方法分为内源融资和外源融资两种。按照积累资金　黜　蛳　㈣　的来源，企业融资可以划分为内源融资和外源融资。　内源融资是企业内部积累转化为投资的过程。外源　融资是指企业通过一定方式向企业之外的其它经济　明　＾二　∞　主体筹集资金。茶叶企业如果能通过内源融资满足　３　ｓ　３　¨　¨　资金或资本增值能力，是企业偿付债务和信用的保　障。盈利能力越强的企业，财务基础越好，对外筹资　的能力越强，无法偿债而违约的可能性越小，金融机　生产经营的资金需求，不但成本低，自主性强而且抗　风险强。但是当前茶叶企业大都需要外源融资才能　姗　Ⅲ　钉　∞　叩　满足生产经营的资金需求，而且其外源融资手段是向　银行机构融通信贷资金。　三、福建省茶叶企业信贷融资制约因素实证模型　蚓　蛳　例　６　９　０　８　５　６　２　构的借贷资金也越安全。通常用销售净利率、销售毛　利率、资产净利率、净资产收益率等指标来反映。　３．市场表现　企业的市场表现指企业产品在市场上的占有率，　消费者对企业产品的认同度和产品的市场竞争力．消　费者对企业品牌的忠诚度，等。企业的市场表现是企　及变量选择　福建省茶叶企业信贷融资受到金融结构的信贷　供给能力和茶叶企业融资需求的制约。本文着重研　究制约茶叶企业获得融资成功的制约因素，即金融机　业在激烈的市场竞争中盈利能力和投资回收能力的　体现。一方面，企业的市场表现越强，其市场潜力越　构对茶叶企业的信贷供给能力和金融机构对特定的　借款企业资信状况的主观评价　。　（一）福建省茶业企业信贷融资制约因素　大，融资需求越大；另一方面，企业的市场表现越强，　企业的竞争力越强，偿债能力越强。　４．信用历史　近年来对中小企业信贷融资制约因素的研究越　来越多，有专家认为影响贷款金融机构对借款中小企　业信用评价的具体因素很多，包括企业规模、成立年　企业以往的信贷记录也影响企业的信贷融资。　企业如果存在贷款违约记录，信用诚信危机等不良记　录，那么信贷发放金融机构就会因审慎原则，而重新　评估企业的信用风险程度大小。如果企业成立时间　限、行业特征、产权结构、地理位置等自身特征以及企　业的财务状况、经营状况，等，也包括企业的信用记　录、与银行的关系、宏观经济形势，等；同时，还包括中　小企业业主的个人特征，如：年龄、受教育程度、职业　经历、个人操守、收入、财富状况，等　ｊ。本文在借鉴　前人研究成果的基础上，根据福建省茶叶企业的特　］２　短，缺乏信用记录，金融机构因为无法评价信用风险　而不愿意发放贷款。而已有信用记录的企业，金融机　构对其信誉记录、财务报告以及信息披露体系有较好　的了解，而清楚企业的信用质量和信用评级。　５．银企关系　求的企业获得优惠利率的贷款，企业还贷的成本降　低，使得企业能还贷风险降低，有利于企业获得贷款。　（二）福建省茶业企业信贷制约因素实证模型　本文采用因子分析方法探讨制约福建省茶叶企　银行、农村信用社等金融机构与企业的关系也影　响企业的信贷融资。银企关系的密切与否，对银行、　信用社对企业的了解至关重要。银企关系越好，银企　之间的信息越通透，银行可以提防企业利用信贷融资　而进行高风险的项目，便于银行的监督，企业也能在　进一步熟悉银行的贷款条件而更有利于获得贷款。　良好的银企关系，可以降低企业融资成本和金融机构　对抵押品的要求。　６．企业主素质及相关个人特征　企业主个人素质和管理决策机制对中小企业的　经营绩效影ｎｒ￣Ｊ。企业主是企业的经营决策者，也　业信贷获取能力的制约因素。　因子分析（Ｆａｃｔｏｒ　Ａｎａｌｙｓｉｓ）是多元统计分析的　一个重要分支。主要目的是浓缩数据。通过对诸多　变量的相关性研究，可以用假想的少数几个变量，来　表示原来变量的主要信息　］。因子分析还有一个重　要目的，即对原变量进行分门别类的综合评价。针对　因子不易命名的问题，还可通过对因子模型进行旋转　变换使公因子负荷系数更大（向１）或更小（向０）的方　是企业与外界联系的枢纽，其个人魅力、性格特质、管　理经验等影响企业的形象。对于中小企业，企业主的　向变化，使得对公因子（代表各类信息的综合指标）的　命名和解释更加容易。　１．因子分析的变量选择　个人特质、信誉、信贷记录是金融机构对企业进行信　用评价和贷款决策的重要考量方面。实际上，影响企　业信用评级和贷款决策的因素还有国家的货币政策、　财政政策，当地政府的产业政策，当地经济的资源禀　赋等外部因素。国家的产业扶持政策让符合产业要　选取合适的变量为最后能找到影响福建省茶业　企业信贷融资的制约因素有至关重要的作用，通过上　述的分析，可以将影响福建省茶业企业信贷融资的制　约因素总共分为１４个变量，如表２．　表２变量名称及释义表　变量名称　企、世成立年限　企业注册资金　企业员工数　企业类型　２００９年减去企业成立的年份　变量释义　企业注册资金：企业成立时注册登记的资本总额。　企业员工人数分为：１０　５０人、５ｌ　１Ｏ０人、１０１—１５０人、１５１　２００人、２００人以上　企业的类型指：股份制企业、私营企业、股份合作制企业、合伙制企业、中外合资企业及其他　金融机构对企业的信用评级，分为：ｃ、Ｂ、Ａ、Ａ＋、ＡＡ、ＡＡ＋、ＡＡＡ和ＡＡＡ＋共８个等级　资产负债比一资产总额／负债总额　资产利润率一利润／资产总额　资产周转率一销售收入／资产总额　企业主的行业管理经验分为：３年经验以下、３　８年经验、９　ｌ５年经验、１６—２０年经验、２Ｏ年以上经验共５类情况　企业的贷款用途主要有：周定资产投资、流动资金、更新技术（研发）、进　口资金和其他用途　企业的贷款方式通常有：抵押贷款、担保贷款、信用贷款、质押贷款和其他方式　ｆ｝＝＿Ｉ于实行浮动利率，不同的金融机构针对不同的茶叶企业可能实行不一样的贷款利率　茶业企业可能受到的风险包括：自然风险、技术风险、市场风险和产品风险　通过银行或农村信用社与企业联系沟通频繁程度来表示，分为：没有、偶尔、较常和经常四种情况　企业信用等级　资产负债比　资产利润率　资产周转率　企业主茶业行业管理经验　贷款用途　贷款方式　贷款利率　ｊｘ【险种类　银企关系　２．数据的获取　厂　，　，　，　，　，　，厂　表示公共因子，可以用矩　阵表示为：　Ｘ—Ａｆ＋ｅ　式中Ｘ＝＝＝（ｚ１，　２，…，ｚ１４）　，ｆ　（ｆ１，ｆ２，…，　）　，ｅ一　上述变量的样本数据都是于２００９年通过对福建　省１７０家茶业企业进行问卷调查和电话访谈相结合　而取得的，这一数据涵盖福建省漳州、泉州、南平、福　州４个市，其巾有效问卷１４８份，运用这一数据来分　析福建省茶业企业信贷融资的制约因素，其结果客　观、真实。　（ｅ　，ｅ　，…　），而Ａ是负载矩阵。　（一）实证结果　根据因子分析法的分析原理及评价步骤，采用　ＳＰＳＳ统计分析软件中的因子分析法，并利用主成分　分析法提取公因子，计算出相关系数矩阵因子载荷矩　四、福建省茶叶企业信贷融资制约因素实证结果　和分析　设对福建省茶业企业信贷融资制约因素为　，　ｚ。，　。…　，分别依次代表贷款满足程度因素，企业信　用等级因素，银企关系因素，企业主管理经验等等。　阵等，最终求得综合评价值，并据此进行排序。　把数据输入统计分析软件，进行数据的初始处　理，可得相关系数矩阵　１３　表４相关系数矩阵　如表５中，ＫＭＯ样本测度是所有变量ｚ　，　。，ｚ。，　…　表５　ＫＭＯ和巴特利球形检验　Ｋａｉｓｅｒ－Ｍｅｙｅｒ（）ｌｋｉｎ　Ｍｅａｓｕｒｅ　ｏｆ　Ｓａｍｐｌｉｎｇ　Ａｄｅｑｕａｃｙ．　Ｂａｒｔｌｅｔｔ　ｓ　Ｔｅｓｔ　ｏｆ　Ｓｐｈｅｒｉｃｉｔｙ　０．７３１　７７２．５３３　１Ｏ５　０．０００　的简单相关系数的平方和与这些变量之间的偏　相关系数的平方和之差。ＫＭＯ越接近于１，越适合　于做因子分析，而ＫＭｏ过小，不适合于做因子分析。　表中ＫＭｏ值是０．７３１，说明适合做因子分析。巴特　Ａｐｐｒｏｘ．Ｃｈｉ　Ｓｑｏ￣ｒ，＂ｄｆ　Ｓｉｇ．　依据特征向量＞１，方差贡献率累积＞８Ｏ　的原　则选取公因子。由表６中分析，可以看到由此原则选　取的公共因子１到８，八个公共因子就能涵盖　８０．２１５　的方差。　莱特球体检验（Ｂａｒｔｌｅｔｔ　ｔｅｓｔ　ｏｆ　ｓｐｈｅｒｉｃｉｔｙ）是显著异　于零的，所以ｔｇ是适合做因子分析的。　表６总方差分解表　４．１２０　１．９０１　Ｉ．２０２　２７．４６７　１２．６７２　８．０１４　２７．４６７　４０．１３９　４８．１５３　５５．６３６　６２．５７０　１９．３１６　３１．５９４　４１．９２５　５１．３３４　５９．１４２　６６．２２４　７３．２８３　８Ｏ．２１５　１．０１２２　１．０４０　０．９５０　７．４８２　６．９３４　６．３３２　５．９２９　５．３８５　４．８３１　４．１６２　３．７３９　６８．９０２　７４．８３１　８０．２１５　８５．０４６　０．８８９　０．８０８　０．７２５　０．６２４　０．５６１　０　４４１　０．３８７　０．１３４　０．０９７　８９．２０８　９２，．９４８　２．９３７　２．５７７　０．８９３　０．６４５　９５　８８５　９８．４６２　９９．３５５　１００　０００　（二）实证结果分析　转率和资产利润率的影响最大，可以命名为“企业资　产利用率”；第四因子对企业资产负债比和企业员工　通过因子分析后提取出的因子有８个，占总方差　８Ｏ　以上。根据表７旋转后的因子负载值表，解释提　取的因子。　人数影响最大，可以命名为“企业人财规模”；第五因　子对企业的成立时间影响最大，可以直接命名为“企　第一因子对银企关系、企业主管理经验影响最　业成立时间”；第六因子对贷款利率，可以直接命名为　“贷款利率”；第七因子对“风险类型”影响最大；第八　因子对“企业类型”影响最大。　大，可以命名为“企业家素质”。因为对于福建省内的　茶业企业，银企关系主要取决于企业家与银行的沟通　和联系；第二因子对贷款用途和贷款方式影响最大，　可以命名为“贷款用途及其方式”；第三因子对资产周　１４　综合分析上述因子，结合福建省茶业企业的现实　环境，得出制约福建省茶业企业信贷融资的因素：　表７旋转后的因子负载值表　货款满足度　０．６９６　０．５５３　０．９２６　０．９３６　０．０４６　０．３０８　Ｏ．３２１　信用等级　银企关系　管理经验　企业类型　注册资本　员工人数　贷款用途　贷款方式　贷款利率　资产负债比　资产周转率　０　Ｏ　０　０　０．１　７８　０．１９５　０．００８　０．２６２　（）．０６４　Ｏ　０　０　—资产利润卒　成立时间　风险类型　Ｏ　Ｏ　０．０５７　０　（）．１　６４　５　９　ｍ　唧　５　０　三ｌ　叭　．蓦　３　Ｏ　０　Ｏ　二＇　Ｏ　（）．Ｏｌ４　Ｏ　Ｏ　Ｏ　Ｅｘｔｒａｃｔｉｏｎ　Ｍｅｔｈｏｄ：Ｐｒｉ８　２　Ｏ　３　６　１　５　０　３　０　ｉｎｃｉｐａｌ７　Ｏ　９　３　　　Ｃｏｍｐｏｎｅｎｔ４　９６４　０　２　６　０　　Ａｎａｌ２　ＯＬ　ｙｓｉ６　；７　ｓ．　２　Ｏ　Ｒ０ｔａｔ１ｏｎ　Ｍｅｔｈｏｄ．Ｖａｒｉｍａｘ　ｗｉｔｈ　Ｋａｉｓｅｒ　Ｎｏｒｎｌａｌｉｚａｔｉｏ］７　５　２　２　￣　ａ．Ｒｏｔａｔｉｏｎ　ｃｏｎｖｅｒｇｅｄ　ｉｎ　ｌ　１　ｉｔｅｒａｔｉｏｎｓ．　３　６　５　Ｏ　２　Ｏ　３　Ｏ　０　Ｏ　Ｏ　Ｏ　０　０　０　Ｏ　Ｏ　ｎ　１．企业主素质　营经验对于企业作　正确决策，顺利执行决策，并达　到运营目标具有重要作用。　五、结论　槲　捌　㈣　㈣　瑚　肼　…　唧　与其说是企业信贷融资不如说是企业主信贷融　资。目前，福建省茶叶企业中的大部分企业属于规模　较小的中小企业，企业信贷融资的对象——金融机构　６　３　∞　（）　弱　７　ｕ　８　６　鹕　２　勰　６　７　∞　０　ｃ）　ｃ）　吼　∞　∞　（）　∞　３　从福建省茶叶企业信贷融资制约因素研究获得　的启示是：茶叶企业企业主应不断提升个人素质和声　对企业的了解来源于对企业主的了解。对企业的评　价有很大一部分是源于企业主个人，依赖于企业主的　Ｏ　Ｏ　Ｏ　　—Ｏ　０　—　０　Ｏ　—　Ｏ　Ｏ　望，重视研究信贷的必要性，并选择合适的贷款方式，　提高现有资产的利用效率，合理制定企业的资产负债　比，配置与企业规模相适应的人员，充分利用国家政　个人素质、个人能力、管理经验等。企业主不断提升　４　７　自我的素质和能力对申请信贷资金具有重要作用。　２．企业规模歧视　瑚　ｌ　３　肼　Ⅲ　８　策对茶业产业支持的利率优惠政策，有效地降低信贷　融资资金的投资风险，对于信贷融资的成功作用　显著。　对于被调查的企业中，６０　的企业受到过企业规　模歧视。信贷资金紧缺时，银行、信用社对于规模较　小的企业的贷款申请，要么直接拒绝，要么拖延很长　时间再处理，严重影响了企业的正常运营，加大了企　业的运营风险。　３．企业类型歧视　本文有关制约因素的研究建立在问卷调查的基　础上，由于问卷调查对象填报的偏差，（由于企业主的　虚荣、低调等个人品质，而使得填报的问卷调查表，无　法正确反映调查内容，造成了这种偏差）使得我们分　在相同条件下，股份制企业、股份合作制企业比　私营企业更容易获得贷款。调查中发现，股份制企业　和股份合作制企业的生产总值低于私营企业，但是前　者获得的信贷资金比私营企业略多，这是现实的信贷　资金需求不匹配的。　４．信用等级制度建立不健全　析的结果也有所偏差。有些中小企业会计信息制度　不完善，其账面上反映的资产负债表与现实有出入。　在进一步的实证研究中应得到重视。本文通过对福　建省茶业企业的信贷融资制约因素问卷调查，并运用　因子分析找出制约因素中的主要因素，对提高福建省　茶业企业信贷融资成功率有重要意义。本研究从因　子分析中浓缩出来的主要因子，再将之进行多元回归　信用等级制度的不完善，使得金融机构想了解企　业的信用记录只能依靠本身对企业的衡量，其中信息　不对称，会使得企业逆向选择而使金融机构的放贷出　去的资金投资到高风险项目，增加信贷资金无法偿还　的风险。　分析，找出其线性回归方程，对进一步了解福建省茶　业企业信贷融资制约因素有更好的指导作用。　［参考文献］　Ｅｌｉ龙润文化传播．中同名茶网［ＥＢ／ＯＬ］．ｈｔｔｐ：／／ｚｇｍｃｗ．ｃｎ／ｏｎｅ　ｗ８．ａｓｐ？ｉｄ一２７２２．　５．企业创立时间对企业申请信贷资金的作用受　到重视　我国经济环境变化节奏很快，能够适应市场变化　而生存下来的企业都具有其竞争力。在市场中的经　Ｅ２］赵江，冯宗宪．对中小企业信贷融资制约因素的实证分析口］．　生产力研究．２００７．（５）：４５　４６．　（下转至第１９页）　１５　员，提高他们对农民专业合作社事业的管理水平。组　织建立合作社，仅仅依靠农民自发地组织起来还是远　远不够的，必须要有一个强大的外部力量作推动，县　乡镇合作经济管理部门的工作人员要负起辅导任务。　５．建立合作社企业家培养机制　配的盈余所得留在社内，转为股金或存款的形式继续　发挥作用，教育合作社的成员要有长远眼光，不要急　于眼前回报。为保证农民专业合作社的服务对象和　合作性质，可进行投资人股的额度限制，并通过合作　社的章程限定股东的权利。　市县政府要及时梳理专业合作社信息，建立科技　性、能人型、龙头型专业合作社档案，孵化合作社企业　家队伍。基础条件不足的地区，应采取农业内培育的　方式为主，对现有部分组织领导者如农村经济能人、　村组干部和农村经纪人定期开展有关合作社基本制　度和经营管理技术的培训，将其培养成为合作社骨　干。基础条件较好的地区，可以适当从农业ｊ，ｂ￣ｓｊｌ进　有条件的农民专业合作社可以开展信用合作和　资金互助，为本社成员从事农业生产经营活动提供资　金支持。支持有条件的农民专业合作社兴办农村资　金互助社，解决融资难的问题，但不￣－ｘ，ｌＪ＇ｔ－吸收公众　存款或者非法集资。　［参考文献］　Ｅ１］辽宁省实施《中华人民共和国农民专业合作社法》办法．［ＥＢ／　ＯＬ］．ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．１　ｎ．ｇｏｖ．ｃｎ／ｇｏｖｅｒｎｍｅｎｔ／ｚｃｆｇ／ｆｇｗｊ／２０１０／１／　１Ｉ６５１４．ｓｈｔｍｌ　具有较高的市场洞察力和丰富管理经验的人才，培训　其合作社的知识，使其成为具有合作社精神的企业　家，既可以弥补农民素质不高、思想观念狭隘的弱点，　又能够带领农民走向市场，提高组织的盈利能力和组　织管理￣ｋ－Ｔ－。对有突出贡献的农民专业合作社带头　［２］李尚勇．农民和基层干部普遍缺乏基础知识成为合作ｌ丰十发展桎　梏［ＥＢ／ＯＬ］．ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｒｅｆｏｒｍ．ｎｅｔ／２０ｉＯ／０６１１／１７８６１．　ｈｔｍ１．　人，政府应当在政治上给予荣誉，在经济上给予奖励，　充分肯定他们的成绩，通过政府激励机制，鼓励和促　进优秀的合作社企业家迅速成长。　６．重视社员自身的融资功能　为弥补合作社资金不足，除了财政、金融机构的　支持外，还可以借鉴浙江省的经验，设立投资股，通过　股份化的形式来募集资金　ｊ。鼓励社员将合作社分　［３］冯道杰，罗月．领．农村专业合作经济组织发展障碍研究［Ｊ］．　重庆邮电学院学报（社会科学版），２００６，（３）：１　２．　［４］檀学文．农村科技特派员制度的发展与完善［Ｎ］．中国社会科学　院院报，２００６—１２—１２，（３）．　Ｅ５３赵兴泉，童日晖，顾剑明，等．从３２３家合作社看浙江农民专业合　作社发展口］．农村经营与管理，２００７，（８）：３２　３４．　［本文编校：易雪玲］　（上接第１５页）　ＥｓＪ陈凌文，杨巍，陈潜．浅谈茶叶资金的筹集与运用ｌＪ］．金融财　［７］马九杰，毛曼昕．县域中小企业信贷融资能力影响因素实证研究　ｌＪ］．开发研究．２００５，（３）：１１６—１１８．　融资［Ｎ］．中华合作时报．　［８］马九杰，董琦．中小企业信贷约束的成因和衡量：理论背景及分　会．２００７，（７）：１ＯＯ　１Ｏ１．　［４］　王　勇．茶叶产业化的必由之路一～２００８　３—４．　析框架ＥＪ］．中国软科学．２００４，（３）：５９—６６．　Ｅｓ］林佩瑶，齐桂年．我国茶业企业融资问题研究进展口］．蚕桑茶业　通讯．２ｏｌＯ．（１）．２３　２４．　［９］马庆围．管理统计（第一版）［Ｍ］．．北京：科学出版社，２００２：　３１５—３３４．　［６］　福建省统计局．福建统计年鉴ＥＭ］．北京：中国统计出版社，　２００９，２３７——２４４．　［本文编校：易雪玲］　１９