供应链金融融资模式的风险分析与防范

供应链金融融资模式的风险分析与防范

作者：张靖

来源：《环球市场》2020年第03期

摘要：供应链金融能够为企业提供产业链上相应节点的融资服务，提高营运资金的周转能力。业务切入点来看，涉及了订单采购、存货保管、销售回款三个阶段。随着产业运作模式的变化，供应链金融的服务模式以及主导模式都做出了相应的调整，供应链金融的业务模式呈现出多样化的趋势。虽然，供应链金融理论上能够较好地降低信用风险、减少损失，但实际业务中也存在风险点。本文就此展开了探讨。 关键词：供应链金融;融资模式;风险;防范

与传统金融服务不同，供应链金融服务将管理作为基础，将商流、物流、信息流紧密结合，市场上参与主体更多，业务流程也更为复杂，融资服务的主体更为广泛。 一、供应链金融的特点及趋势 （一）有别于传统信贷的融资模式

传统信贷融资模式下，金融机构主要是通过评估融资主体的信用状况以及抵押物价值来提供授信;在供应链金融模式下，资金提供方弱化了对融资主体的信用以及抵押物要求，转而对产业链上的交易状态进行综合评价，针对单笔或者多笔交易提供融资服务。主要表现出以下方面的特点：

一是与货物交易密切相关;二是资金使用具有确定性;三是要求对使用资金进行动态监管。因此，在供应链金融模式下，偿债资金具有“封闭性、自偿性”特点。其自偿性的保障，来自于对融资项下的贸易进行有效控制;封闭性的保障，则来自于对产业链上下游的整合以及对资金的动态监控。

（二）业务模式呈现多样化趋势

供应链金融在我国发展的时间虽然不长，但业务模式呈现多样化趋势。一是资金来源多样化。除了传统的商业银行、商业保理机构，还有P2P平台、小贷公司、地方金融组织以及资产证券化等衍生模式提供资金。

二、供应链金融融资模式发展过程中存在的风险 （一）外部因素

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外因对事物发展具有重要的影响，在供应链金融融资模式发展过程中有许多外部因素，这些外部因素是构成外部风险的主要内容，主要包括市场因素、政策因素、法律因素。 （1）市場因素。在外部风险因素当中，市场因素是由于市场不健全而引起的，市场风险会影响企业的正常生产运营，甚至导致企业产品无法有效满足市场需求，例如，汇率、利率变动会影响供应链企业融资成本，加剧企业市场风险。（2）法律因素。法律是维护国家经济秩序正常运行的保障，能够约束行业行为，打击经济范围，但是，任何事物的发展都是需要一个过程中，对于法律制度而言同样如此。目前，我国供应链金融融资模式在法律层面还不完善，没有相对有效的法律制度对其进行立法保护;此外，在供应链金融融资模式不断发展过程中，国家法律政策也会进行不断调整，调整当中就会存在各种风险，因此，法律因素也会对供应链金融产生风险。 （二）内部因素

（1）管理因素。管理因素主要体现在供应链内部监管方面，供应链金融融资模式与普通企业融资不同，其本身是一个产业链，处于复杂的环境当中，在监督管理方面容易出现问题。例如，在供应链融资模式当中，涉及原料供应企业、生产加工企业、销售企业等，这些企业之间是否能够做到密切配合，形成一种高效的运行体系直接影响着融资后的监督管理，如果供应链企业内部管理存在问题，那么监督管理工作就很难落实到位。（2）信息因素。信息在整个供应链中发挥着重要的链接作用，做好信息传递工作尤为重要。在供应链当中，上下游企业之间需要进行良好的信息沟通，及时将企业的经营状况以及生产情况进行分享，以确保企业之间能够满足基本的生产发展需求。但是，在当前，供应链当中的企业实际处于一种比较松散的管理状态，没有有效的约束制度，体制不健全，尤其是在信息建设方面，没有形成一种共享机制，信息传递存在问题，信息不通畅就会造成企业之间产生分歧和矛盾，无法发挥供应链的最大优势，这样对银行而言也是不利的。 三、供应链金融融资模式发展的应对措施 （一）加强内部管理，提高风险防范能力

无论是金融服务行业还是供应链企业，都需要加强自身管理，提高风险防范能力。首先，要根据运营模式以及服务方式建立完善的监管机制，例如，对于餐饮企业而言，要做好物流以及下游门店之间的协作，做好物品管理以及下游销售状况的回馈，对所需货物以及货物质量状况进行分类归类，确保上游企业能够满足自身发展需求;对于银行而言，不仅要了解上游企业的运营状况和管理模式，也要对下游企业的销售状况以及风险因素进行分析，提高对供应链企业的了解程度，做好信用评估调查，从源头规避风险。其次，建立完善的应急管理制度。在整个供应链当中，涉及企业较多，一个环节出现问题就会影响到整个供应链企业的正常运营，所以要制定应急机制。通过监管机制及时了解存在的潜在风险，并对一些可能发生的危险事件制

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定预防方案;此外，还要成立一支风控队伍，专门对风险进行防范和监管，并制定预防方案，把风险降到最低。

（二）完善信息交流平台，建立信息共享机制

信息在整个供应链中起着链接上下游的重要作用，也是实现供应链内部企业资源得以优化的关键因素，所以要加强信息平台建设，实现信息共享。要加大软件以及硬件方面的投入力度，尤其是在互联网信息化时代，供应链内部要构建一个统一的信息服务平台，并加强信息人才队伍建设，提高信息的搜集、处理能力，例如建立ERP信息服务平台等，通过平台实现企业之间的沟通交流。通过这种方式能够规避信息传递风险。此外，针对核心企业可能存在道德风险，要通过监督管理机制来提高企业的道德意识，避免由于道德因素而产生的道德风险。 四、结束语

在新时期背景下，企业融资模式在创新过程中，需要基于供应链的金融模式，不断提高自身的发展效率。最大化地实现整个生产线与商业银行的有机结合，充分将实业与金融的结合作用于优势发挥出来，不断推动企业的全面发展和创新。 参考文献：

[1]黄春晓.供应链金融环境下的企业融资模式文献综述闭，价值工程，2017，36（26）：116-117.

[2]黄莉.福建企业供应链金融资产证券化模式分析[J].厦门理工学院学报，2017，25（4）：52-56.