水洞沟出土的环状装饰品共有69件。用骨片和鸵鸟蛋皮制成的精美环状装饰品，是迄今我国发现年代最早的批量生产的磨制工艺品，其精美程度为我国旧石器文化中所仅见，极大地丰富了水洞沟的文化内涵，为研究当时人类生产力发展水平、技术演化、艺术品加工使用情况及其行为模式和审美能力提供了重要资料。
这里是一号考古发掘点剖面，前四次考古发掘都在一号点进行，共清理出的石制品和动物化石近万件，如此密集的分布地点，可能有三种原因，一是水洞沟人在这里生活的时间很长，因此留下了很多的生活用具，二是水洞沟人生产技术达到旧石器晚期最高水平，当时已经开始批量生产工具。三是水洞沟人来此之前的很长时间，还有其他人在这里生活过。我们形象的把它称之为“石器加工厂”。中间凹槽以上为新石器时代遗存，之下为旧石器时代遗存，说明水洞沟包含两个时代的历史遗存。