基本因素分析法金融货币因素

发布网友 发布时间：2024-10-23 18:55

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热心网友 时间：2024-10-23 23:00

商品期货交易与金融货币市场紧密相连。利率与汇率变动直接影响商品期货价格。利率是投机者的主要成本，利率调整影响其交易成本，进而影响交易量。高利率增加成本，降低交易量；低利率降低成本，放大交易量。利率变化是经济的重要手段，对金融衍生品交易影响较大，但对商品期货影响相对较小。例如，1994年中国人民银行提高利率，导致国债期货价格暴涨，被迫暂停交易。汇率是各国货币交换比率，影响商品价格。本币贬值，本国商品价格上升；反之下降。汇率变动直接影响期货价格，期货交易者需密切关注相关汇率变动。

汇率变动对期货价格有显著影响。美元对日元贬值10%，日本大豆期货价格相应下降10%左右。人民币贬值，国内大豆期货价格上涨。主要出口国货币变动，如1998年巴西雷亚尔贬值，增强巴西大豆出口竞争力，大豆供应量增加，对期货价格产生负面影响。主要进口国货币贬值，如1997年韩国及东盟货币贬值，大豆、豆粕需求萎缩，导致全球大豆价格下跌。汇率变动对期货价格的影响显著，期货交易者需密切关注汇率变动。

综上所述，商品期货交易与金融货币市场紧密相关，利率与汇率变动直接影响商品期货价格。利率调整是经济的重要手段，影响金融衍生品交易，但对商品期货影响较小。汇率变动影响商品价格，进而影响期货价格，期货交易者需密切关注相关汇率变动。期货交易者需综合考虑市场因素，作出合理的交易决策。

基本因素分析法是从商品的实际供求和需求对商品价格的影响这一角度来进行分析的方法。它注重国家的有关政治、经济、金融、法律、法规的实施及商品的生产量、消费量、进口量和出口量等因素对商品供求状况直接或间接的影响程度。这种分析法较注重中长线分析，较适合于掌握现货行情的大现货商和消息灵通的投资者使用。