加快国有商业银行不良资产处置的再思考

󰀁󰀁󰀁󰀂年󰀁月号市场周刊理论研究金融观察励机制使金融市场偏离了最优均衡结果是市场效率的低下款保险制度的透明度和稳定性赋予监管机构执行立即纠正错误的法定权利用存款抵消违约贷款󰀁第三解决委第三存款保险制度中的逆向选择和委托一代理问题托󰀁一代理问题降低委托󰀁一代理问题产生的社会成本可卡罗米瑞斯󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀂认为逆向选择问题是自愿存款保险制以从以下几方面着手󰀁󰀁󰀂 强化存款保险机构的独立性和度的内在问题而我国实行强制性存款保险制度因此逆向选择问题不是很突出社会信誉规定政府可以干预的权限其余一律不得干预但是无论是强制的还是自愿的银行关闭按规则行事提高社会公众的认知󰀁󰀁󰀂建立激励󰀁存款保险制度只要代理人考虑自身利益而偏离委托人目标时就会产生委托一代理问题包括政治干预监管者的掠夺和代理机构的内部摩擦相容机制明确权责󰀁󰀁󰀁󰀂建立一套中央银行银监会和存款保险机构的共享信息系统加强交流与合作󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀂和󰀁󰀂󰀁󰀁󰀁󰀂󰀂󰀁󰀁在他们󰀁二󰀁完善监管制度提高金融安全和信誉从政府层的两时期模型中作过创造性的研究他们的结论是在一󰀁面来讲就是要完善法律制度环境对银行业进行持续性个声誉均衡中监管人员的关闭政策要比社会最优政策松懈或者说不严格有时会允许应该关闭󰀁从社会最优角度看󰀁的银行继续经营而且对社会福利的扭曲在于监管人员能力上存在的噪音金融市场的完善合规性的监管󰀁从银行层面来讲就是强化内控机制加强信息披露完善行业自律󰀁三󰀁大力推进金融体系的市场化改革强化金融监管规范政府的金融行为改变存款人对政府隐含担保的路径依赖参考文献󰀁二󰀁存款保险制度不能替代金融监管能力的提高和中国目前的金融市场发育不完善体制不健全不能单独依靠建立存款保险制度来解决还需要󰀁发展金融市场推进金融改革的协调跟进只有这样才能从根本上解决问题四结论󰀁󰀂 葛红玲存款保险制度的建立与金融监管体制的完善团管理世界󰀁󰀁󰀁󰀁以󰀁󰀂󰀁󰀁国际货币口󰀁吉莉安加西亚存款保险制度的现状与良好做法󰀁存款保险作为一项新的制度即将出现在中国的金融体系中它对中国金融体系会带来深刻的影响这是毋庸质疑的基金组织󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁中国金融出版社口󰀁何光辉存款保险制度研究〔󰀁印󰀁但存款保险将在多大程度上发挥作用一方面需 彼得󰀂󰀁󰀁󰀁󰀂科󰀁󰀂 󰀁󰀂󰀁󰀂󰀁罗斯商业银行管理󰀁󰀂󰀁󰀂󰀁󰀁󰀂󰀁机械工业出版社要实践的检验另一方面其自身产生的问题也是必须解决的一个难题可以从以下几个方面加以规范和完善我国󰀁󰀁 󰀂󰀁󰀁科斯󰀁阿尔钦󰀁󰀂󰀁󰀁上海三联书诺斯财产权利与制度变迁【店上海人民出版社󰀁󰀂󰀁󰀂的存款保险制度󰀁一󰀁解决存款保险制度缺陷首先是强化市场约束正如上文已经讨论过的作者简介󰀁存款保险制度会弱化市场约束薛晴男江苏苏州人东南大学经济管理学院金融系研力因此推进我国金融体制的改革完善金融市场发育程度建立一套激励相容机制在一定程度上可以强化市场约束力量󰀁其次解决道德风险完善法律和法规确保存究方向金融工程󰀁󰀁蒋晓颖女江苏常熟人东南大学经济管理学院金融系研究方向金融监管󰀁󰀁上接第󰀁󰀂页󰀁分不良贷款以改善银行的资产负债状况肃省经济管理干部学院学报󰀁󰀁 !󰀂󰀁󰀂, 󰀁󰀂为配合资产管理公司的工作选拔和推荐一些优秀的经营管理人才到公司担任高级管理人员企业方面除了为金融归󰀁李志刚国有商业银行不良资产处置损失补偿方式研究󰀁󰀂金融论坛󰀁󰀁󰀁峙󰀁󰀂󰀁󰀁资产管理公司提供准确的实事求是的资料和信息外积砰󰀁李彦斌喻莉国有商业银行不良资产处置困难与创新󰀁󰀂中极向金融资产管理公司提出重组债务等方面良好的建议󰀁󰀁󰀁国金融󰀁󰀁 󰀁󰀁󰀂同时紧紧抓住这一良好机遇和契机以求得企业的重新发展󰀂」朱󰀁雷浅议国有商业银行不良资产的处置󰀁 贵州社会科学󰀂此外必须防止债务人乘机逃废银行债权防止在全社󰀁󰀂兀吟󰀁󰀂󰀁󰀁会形成大规模的逃废债务风潮作者简介󰀁参考文献󰀁许达专女福建厦门人厦门大学经济学院金融系󰀁󰀂󰀁󰀂级在职研究生研究方向金融理论与实践󰀁【󰀂冯曦明国有商业银行不良资产处置中应解决的几个问题󰀁󰀁 甘󰀂󰀁󰀂金融观察市场周刊理论研究󰀁󰀂󰀁󰀁󰀁月号加快国有商业银行不良资产处置的再思考许达专󰀁厦门大学经济学院福建厦门󰀁󰀂 !!∀󰀁摘要󰀁国有商业银行不良资产处置问题一直是理论界与实务界共同关注的热点与难点之一本文在分析我国国有商业银行不良资产处置的现状的基础上从金融创新外部政策支持法律与制度创新相结合以及非政府资源与政府资源的配套运作等方面对国有商业银行加快不良资产处置问题进行再思考关扭词󰀁国有商业银行󰀁不良资产处置中图分类号󰀁󰀁󰀂󰀂󰀁󰀁文献标识码󰀁文章编号󰀁󰀁󰀁一󰀁󰀁󰀂󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀂一󰀁󰀂一󰀁󰀁一我国国有商业银行不良资产处里的现状󰀁美国标准普尔公司󰀁󰀁󰀁年发布的《中国银行业󰀁󰀁󰀁现在以下几个方面󰀁其一制度机制创新要按照现代企业制度的框架建立起精简高效运作顺畅反应灵活的组织机构󰀁加强资产󰀁󰀁󰀁󰀁年展望》报告认为要解决中国国有银行的不良贷款问题大约需要󰀁万多亿元󰀁约󰀁口厌󰀁亿美元󰀁这种评价虽然保全经营管理体制和审批决策体制的改革创新力度对不有些危言耸听但也说明了处置不良资产的艰巨性国有银行不良资产有其特殊性的方面我国良资产实行集中化市场化专业化处置实行公司化运一是数额巨大不作是资产保全经营管理体制改革的方向其二业务创新良贷款比例相对较高我国银行业的不良资产的绝对数值但是如果将与世界各国的不良资产相比其实并不算大良资产的相对规模却比较大相比我国财政收人却很低商业银行不应局限于传统的处置模式而是要根据实际需要和市场发展不断创造新的措施银行的不良资产与国家经济规模综合起来考虑我国的不和手段争取更广泛的市场空间全面提高不良资产处置的与不良资产的相对规模较大我国的财政收人占󰀁󰀂 的比市场化水平实现技术创新和产品创新要在充分利用和挖掘催收以物抵债诉讼和呆账核销等手段的基础上遵重远低于日本美国等发达国家不良资产的相对规模大循市场化处置的原则在法律政策的框架内充分利用国和财政资源的匿乏决定了我国银行业不良资产的重组是内国际两个市场和两种资源积极探索运用债务重组资产推介转让出售资产证券化等手段加强不良资产的整一个相当长期的工作二是银行不良资产产生的原因复杂外既有历史的原因也有体制的原因󰀁既有经济周期的又有政策和法律变化的影响等三是利益关系特殊在国合重组以打包方式为主实施集中批量处置努力降低处置成本国有商业银行要打通政策的瓶颈引进外国投资银行不良资产大多表现为房地产贷款或股票等资产者及其先进的技术和经验国际招标打包出售和资产证本身具有较高的价值而我国银行的不良贷款则主要是信用贷款比如大量的对供销社对外贸企业对乡镇企业券化等是国际上处置不良资产的有效手段但国有商业银行一旦涉及这些业务往往会触及分业经营的雷区而寻对国有工业企业的贷款求与外国投资者合作也会遇到国家政策的种种限制实目前处理我国银行的不良资产主要有以下几方面的际上政策已有松动的迹象银监会已先后批准工商银行和制约因素一是经济环境约束较大主要是经济周期才处于复苏阶段物价走势不稳定企业效益不好投资者的投󰀁建设银行开办信贷资产转让业务作处理不良资产󰀁󰀁󰀁󰀁年国际著名投资银行高盛和摩根斯坦利分别与工商银行和建设银行携手合建设银行与摩根斯坦利也于󰀁󰀁󰀁就合资欲望不强对较快化解银行的不良资产产生了较大的制约二是资产资本市场约束较大我国资产资本市场的发作处置不良资产签署了协议共同成立资产所有人公司和资产服务公司共同管理和处置资产包额󰀁󰀂先期合作试点项展相对滞后如抵押品市场还很小很不规范󰀁资本市场的容量也不大投资银行金融工具以及一些金融创新的技术手段都较缺乏滞后目涉及的资产包账面本息余额约为󰀁󰀁亿元其中本金余三是有关的政策法规不完善制度建设亿元此举开创了国内商业银行与外资银行直接合作处置不良资产的先河将开辟出一条处置银行不良资产的新途径󰀁二我国目有商业银行不良资产处工的再思考󰀁一󰀁金融创新国有商业银行加快不良资产处置最有其三激励约束机制需要创新必须建立科学有效的效的途径金融创新在当前也是一个引用和使用频率特别高的词也是一种理念专项奖励约束政策以区别于其他业务部门和优良贷款经营行同时加大财务资源对降低不良资产的激励和支持力加快不良资产处置必须加快金融创新度当然金融创新在国有商业银行不良资产处置问题上具体而言国有商业银行不良资产处置的金融创新主要体的体现也是一个非常丰富的也有待于进一步研究󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁󰀁年󰀁月号市场周刊理论研究金融观察󰀁󰀁二󰀁外部政策支持国有商业银行加快不良资产处置目前体制和运作不适应不良资产剥离和处置的方面推动的良性环境与有力支持不良资产的处置与国家宏观经济政策和金融监管政和促进不良资产剥离和处置工作美国为重组信托公司制定了一套特殊的法律框架󰀁󰀁󰀂金融机构󰀁年美国通过了《策等息息相关国有商业银行不良资产处置要走出一条创改革恢复和强化法案》据此使重组信托公司能够很快接管储蓄贷款协会的不良资产并在最终交割前不变更所有权人新之路就必须积极争取外部政策的支持虑以下几个方面具体而言应考同时制定一系列配套政策和措施包括提供󰀁󰀁亿降低营业税税率允许税前提足呆账准备金和核销各类损失支出取消抵债资产其一进行金融税收体制改革美元的资金󰀁󰀁亿美元的资金担保减免不良资产交易中的税收并最终承担资产重组所形成的损失处置中的双重征税应比照金融资产管理公司的税收政条规定󰀁根据这些立法重组信托公司被赋予超越官僚机构和州法律的权限同时成立专门的法院来审理涉及资产重组策遇对国有商业银行不良资产的处置实行平等的税收待现行的金融资产管理公司条例第󰀁󰀂金融资的破产清算󰀁重组信托公司还被赋予调查信贷欺诈和违法的职能等等产管理公司免交在收购国有银行不良贷款和承接处置因收购国有银行不良贷款形成的资产的业务活动中的税收波兰通过《银行法》《会计法》和《破产法》为银行不良资产重组成功扫清道路瑞典等北欧四国以政府由此使金融资产管理公司节省大批处置费用和减少政策调整代替了立法所有国家银行不良资产重组的经验了交易成本同时也提高了处置的效率与之相比商业银和教训证明在银行不良资产重组过程中立法支持政策配套和制度创新非常重要行在不良资产处置过程中的承担了很重的税费负担一项立法支持是重组能否成功的重资产处置方案从起诉至执行结案需要交纳的税费至少存在󰀁󰀂项以上包括法院的案件受理费诉讼费保全费执行费等󰀁财产处置阶段的评估费拍卖费过户费管理及要保障而政策配套和制度创新是重组顺利实施的基础在我国国有银行不良资产重组过程中要牵扯到许多领域的法律主要包括对参与重组的各方法律地位责󰀁其他费用营业税交易税契税交易手续费土地规划费土地划拨变更费土地过户费房屋变更费等节的税费合计高达实物资产价值的󰀁󰀂󰀁左右󰀁权利三方面的法律规定重点要明确不良资产清理责任方的权利义务和国家提供担保资助的范围否则在董组过程中极容易出现产权不清预算软约束等问题󰀁对基于重组目的而成立的新机构如政府的不良资产管理公司的法律这些环如果国家能够赋予商业银行同样的政策在处置不良资产中就可以节省成本󰀁󰀂󰀁左右成本的减少意味着经营利润的增加地位权利和义务范围的界定󰀁与重组的执行程序相关的法律其中包括贷款回收的法律和规章制度如法庭处理不良资产的规定庭外协议程序的规定担保品的立法和也意味着银行化解损失的能力增强该政策并不增加国家的财政支出相反还有可能减少支出󰀁同时对财政收人的影响并不是很大但对银行处置不良资产来说则起到了杠财产登记制度等所以进行资产重组需要继续改革法律杆作用为此国家应对银行不良资产处置给予与金融资框架司法程序和建立有利于债权人的激励机制以建立强大的银行体系和有效的法律程序强化债务手段对企业产管理公司相同的税收政策其二逐步放开对金融业的限制允许国有商业银行的可控制性和债权人对于债务企业的控制权󰀁为处置不良资产在一定范围内从事某些投资银行业务加快对《商业银行法》及相关规定的修改允许国有商业银行因处置不良资产而对抵债资产阶段性持有包括对债务人的阶段性持股适当放宽呆账核销的范围允许国有商业󰀁四󰀁非政府资源与政府资源配套运作国有商业银行加快不良资产处置的物质基础我国国有银行不良资产的形成原因复杂规模巨大任何一方都不可能独担得起必须坚持政府银行企业共同承担的原则银行在条件成熟时与境外投资银行合作组建合作公司处置不良资产允许商业银行按照市场化原则直接对债权进相对与发达国家我国在市场法制人才资金等方面存在一定程度的制度性短缺特别是资本市场发育尚不成熟机构投资者数量少规模小吸纳不良资产行缩水处置即以低于账面价值的价格出售或转让债权允许银行运用市场化或商业运作方式盘活处置不良资产的能力有限严重限制了我国资产证券化的发展此种情等等形决定了清理不良资产在我国将是长期的实践过程而且其三规范资产评估等中介组织行为提高资产评估结果的公允性暂时也不能过分的依赖市场机制的作用政府将不可避免的发挥重要作用严格资产评估中介机构的准人制度和信用首先是银行不良资产剥离和重组总是涉评级制度提高评估机构的注资资本金金额限制不合格无赔付能力及到大量的资金流人和损失的承担那么谁是大量资金具有恶意评估行为的中介机构进人评估市的提供者和损失的承担者呢󰀁从各国化解银行不良资产的经验和做法看政府资源是一个主渠道政府是大量资金的提供者和损失的承担者而其他资源如银行自身资源场󰀁加强对评估机构的约束包括政府约束行业约束和客户约束󰀁建立注册资产评估师职业责任保险制度如出现评估风险由评估机构或保险公司向客户赔付新的投资者等相对处于次要地位但是󰀁三󰀁立法支持和制度创新相结合国有商业银行加快资产管理公司接收和处置国有银行的不良资不良资产处置的又一助动器产此项工作涉及面广技术性强专业化程度高仅有政银行不良资产剥离和重组是一项系统工程对外部环府的重视和支持是不够的需要政府资源和非政府资源的配套运作以确保工作的顺利进行󰀁境要求最主要的方面是有相应的立法支持以确立资产管如银行方面应该尽快页󰀁理公司的法律地位和具有的权力󰀁要有制度创新以改变下转第󰀁完善呆账准备金制度运用呆账准备冲销部󰀁󰀂󰀁󰀁