2013春-金融学简答题

四．简答题 1、法定存款准备率的优点和不足之处。 （1）法定存款准备率，是指以法律形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。 （2）存款准备金政策的优点：①中央银行具有完全的自主权，它是三大货币政策工具中最容易实施的手段；②存款准备率的变动对货币供应量的作用迅速；③准备金制度对所有的商业银行一视同仁，所有的金融机构都同样受到影响。 其不足之处在于：①作用过于巨大，不宜作为中央银行日常调控货币供给的工具；②其政策效果在很大程度上受商业银行超额存款准备的影响。 2、中央银行业务活动的原则有哪些？ （1）不以盈利为目标。中央银行应以制定和实施货币政策，维护金融和经济稳定为己任，不能以盈利为目标。 （2）保持资产的流动性。一旦出现商业银行资金紧张甚而出现整体性的银行流动性危机，或者政府需要立即支出大笔款项时，中央银行应该能够立即拥有并付出相当数量的可用资金。 （3）保持业务的公开性。它可以使社会公众更加及时、清晰地了解央行的货币政策意图，以便形成更加合理地预期，增强货币政策效应。此外，也可使央行的活动置于社会公众的监督之下，防止黑箱操作，增加中央银行的权威和信誉。 （4）业务活动须遵循相应的法律规范。一般而言，中央银行业务只能在其法定范围内进行，对法律许可以外的业务中央银行不得经营，如不得从事商业性证券投资业务等。 3、什么是货币政策时滞？它有哪些分类？ 货币政策时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。 货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞。（1）内部时滞是指中央银行从认识到制定实施货币政策的必要性，到研究政策措施和采取实际行动所经过的时间。可以分为认识时滞和行动时滞。内部时滞的长短取决于货币当局对经济形势发展变化的预见能力、反应灵敏度、制定政策的效率和行动的决心与速度等。（2）外部时滞是指从中央银行采取行动到对政策目标产生影响所经过的时间，也就是货币对经济起作用的时间。外部时滞的长短主要由客观的经济和金融条件所决定。 4、货币制度主要包括哪些内容？ 货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度，简称币制。 货币制度自国家干预货币流通以后就开始形成。较为完善的货币制度是随着资本主义经济制度的建立逐步确立的。货币制度的基本内容包括六个方面： （1）规定货币材料，即确定哪些商品可以作为币材。 （2）规定货币单位，即规定货币单位的名称和货币单位的“值”。 （3）规定主币和辅币。 （4）规定货币铸造权或发行权，金属货币流通下规定货币铸造权；信用货币流通下规定货币发行权在中央银行。 （5）有限法偿和无限法偿，即法律规定货币具有多大的支付能力。 （6）准备制度，如金准备、外汇准备、有价证券准备或物资准备等。 5、简述回购协议市场的交易对象和特点。 （1）回购协议市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的场所。回购交易是以签订协议的形式进行交易的，但协议的标的物却是有价证券；我国回购协议市场上回购协议的标的物是经中国人民银行批准的，可用于在回购协议市场进行交易的政府债券、中央银行债券及金融债券。 （2）回购协议市场的交易特点： 首先是流动性强。回购协议主要以短期为主。 其次是安全性高。 第三是收益稳定且超过银行存款收益。 第四是对于商业银行来说，利用回购协议融入的资金不属于存款负债，不用交纳存款准备金。 6、金融监管概念以及其必要性。 金融监管是金融监督和金融管理的总称，它有狭义和广义之分。狭义的金融监管是指中央银行或其他金融监管当局依据国家法律规定对整个金融业（包括金融机构和金融业务）实施的监督管理。广义的金融监管还包括了金融机构的内部控制和稽核）同业自律性组织的监管）社会中介组织的监管等内容。 金融监管的必要性体现在三个方面：（1）金融行业的高风险性和金融市场的负外部效应使金融监管显得相当必要；（2）中央银行为维护金融秩序，保护公开竞争，提高金融效率必须进行金融监管；（3）为防范金融危机，应加强对金融业的监管，降低社会成本，减少金融危机对实体经济的危害。 7.通货膨胀的含义。判定通货膨胀的主要指标。 （1）通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。 （2）测定通货膨胀的常用指标有： ①居民消费价格指数：是一种用来测量各个时期内城乡居民所购买的生活消费品价格和服务项目价格平均变化程度的指标。 ②批发物价指数：是反映不同时期批发市场上多种商品价格平均变动程度的经济指标。 ③国内生产总值平减指数：反映不同时期批发市场上多种商品价格平均变动程度的经济指标。 ④隐蔽型通货膨胀测定的常用指标主要有：结余购买力、货币流动速度变动率、价格补贴状况等。 8.金融压制论与金融深化论的意义和不足之处。 （1）金融压制论与金融深化论是美国经济学家罗纳德.麦金农和爱德华.肖在70年代提出的。该理论以发展中国家为研究对象，重点探讨金融与经济发展之间相互作用的问题，其核心观点和政策主张是要全面推行金融自由化，取消政府对金融机构和金融市场的一切管制与干预。该理论被认为是对发展经济学和货币金融理论的主要贡献。 （2）金融压制论与金融深化论的积极意义表现在：关于金融与经济发展之间相互作用、相互影响的分析与说明，对研究现代信用货币经济的发展具有理论和实践价值； 对发展中国家经济发展问题的专门、深入的研究，弥补了西方主流经济理论在此方面的不足，丰富了西方金融理论和发展经济学；论证了市场机制在推动金融、经济发展进入良性循环的重要作用，提出的金融自由化和运作市场化的对策和建议，对于发展中国家有一定的针对性和适用性。 金融压制论与金融深化论的不足之处是：过分强调金融自由化； 过分强调金融在经济中的作用；认为解决了经济问题便万事大吉的观点具有片面性。 9、简单分析国际收支失衡的经济影响。 （1）逆差对经济的影响：首先，持续的国际收支逆差对本币造成强大的贬值压力。其次，如果一国动用国际储备调节国际收支，这又将导致对内货币供给的减少。迫使国内经济紧缩，国内经济的紧缩会导致资本的大量流出，进一步加剧本国资金的稀缺性。促使利率上升、投资下降，导致对商品市场的需求进一步下降。 （2）顺差对经济的影响：首先，持续的国际收支顺差将会促使本币产生升值的压力，引致短期资本流入的大量增加。短期资本流入的大量增加，造成汇率波动，进一步加剧外汇市场的动荡。其次，国际收支的顺差将扩大货币供给量，有可能导致通货膨胀。最后，从贸易伙伴国的角度考虑，这容易引起国际经济交往中的贸易摩擦和冲突，从而导致国际交易成本的上升。 10、同业拆借市场的特点。 同业拆借市场是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。 （1）对进入市场的主体即进行资金融通的双方都有严格的限制，即必须都是金融机构或中央银行指定的某类金融机构，非金融机构，包括工商企业、政府部门等。 （2）融资期限较短。最初多为一日或几日的资金临时调剂，是为了解决头寸临时不足或头寸临时多余所进行的资金融通。 （3）交易额较大，而且一般不需要担保或抵押，完全是一种信用资金借贷式交易。双方都以自己的信用担保，都严格遵守交易协议。 （4）利率由供求双方议定，可以随行就市。同业拆借市场上的利率可由双方协商，讨价还价，最后议价成交。同业拆借市场上的利率，是一种市场利率，或者说是市场化程度最高的利率，能够充分灵敏地反映市场资金供求的状况及变化。 11、简述金融监管目标、原则和内容。 金融监管的总体目标是通过对金融业的监管，维持一个稳定、健全和高效的金融制度。具体来讲，又可以分四个方面：（1）保证金融机构的正常经营活动，从而保证金融体系的安全；（2）保护知情较少者的利益；（3）创造公平竞争的环境，促使金融业在竞争的基础上提高效率；（4）确保金融机构的经营活动与中央银行的货币政策目标相一致 金融监管的基本原则主要体现为：（1）监管主体的独立性原则；（2）依法监管原则；（3）“内控”和“外控”相结合的原则括；（4）稳健运营与风险预防原则；（5）母国和东道国共同监管原则。 金融监管的内容主要有：（1）市场准入的监管。（2）市场运作过程的监管。（3）市场退出的监管 12、基础货币及其主要投放渠道。 基础货币又称强力货币或高能货币，是指处于流通界为社会公众所持有的现金及银行体系准备金（包括法定存款准备金和超额准备金）的总和。 基础货币的投放渠道： （1）国外资产业务与基础货币的投放，由外汇、黄金和央行在国际金融机构的资产构成。 （2）对政府债权与基础货币的投放，对政府债权表现为中央银行持有政府债券和财政透支或直接贷款。 （3）对金融机构债权与基础货币的投放，主要通过办理再贴现或发放再贷款的业务。 13、影响货币均衡实现的主要因素有哪些？ 货币均衡的实现除了利率机制发挥作用外，还有以下影响因素： （1）中央银行或货币当局必须具有足够并且有效的调控手段。（2）国家财政收支要保持基本平衡。（3）生产部门结构要基本合理。（4）国际收支必须保持基本平衡。 14、简述国际储备的含义和作用。 国际储备是一国货币当局可用于干预外汇市场，平衡国际收支差额的资产。一国国际储备主要包括：黄金储备、外汇储备、特别提款权和在IMF的储备头寸。 国际储备的作用：削减国际收支困难；维持本币汇率稳定；充当对外举债的信用保证。 15、通货膨胀主要有哪些类型？ 通货膨胀是指由于货币供给过多而引起的货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。 通货膨胀的分类：按通货膨胀的原因可划分为：需求拉上型、成本推动型、结构失调型和预期型通货膨胀等几种类型；按通货膨胀的表现形式可划分为：公开型通货膨胀与隐蔽型通货膨胀；按物价总水平上涨的幅度不同，一般又把通货膨胀划分为爬行式通货膨胀、温和式通货膨胀、奔腾式通货膨胀和恶性通货膨胀。 2