我国中小企业融资难及对策分析

我国中小企业融资难及对策分析

如何解决中小企业的融资困难,是一个关系到我国国民经济能否持续健康发展的重大战略问题。本文通过分析中小企业融资难的原因的分析,提出了加强提高中小企业自身的素质;发挥政府职能、加强政府对中小企业的支持;创新中小企业融资方式以突破中小企业的融资瓶颈。

标签：中小企业 融资 对策

0 引言

中小企业是我国最活跃的企业群体,是科技成果产业化的重要力量,是经济发展中的重要组成部分。改革开放以来,我国涌现了一批又一批得中小企业,但其寿命都不长,有的陷入困境,奋力挣扎,有的则销声匿迹。毫无疑问,中小企业在其发展的过程中,始终面临着融资难的生存危机,因此,对我国中小企业融资中存在的问题进行分析,然后提出相应的对策,有利于突破中小企业融资难的瓶颈,促进我国中小企业快速发展具有重要意义。

1 我国中小企业融资难的原因分析

中小企业一般是指经营规模不大,人员较少的企业。按照国家统计局2003年2月制定的工业企业类型的划分标准,中型企业必须同时满足职工人数300人及其以上,销售额3000万元及其以上,资产总额4000万元及其以上;其余为小型企业。从目前来看,我国中小企业户数占全部企业数量比重已经超过99%,已达2930万家,其企业总产值、利税总额和出口额分别占全国企业的60%、40%和60%,并创造了75%的城镇就业机会。然而,目前平均每家中小企业获得的贷款金额约是大型企业的1/180,在全部信贷资产中,中小企业贷款比率不到30%,绝大多数中小企业无法采用包括股权融资和债权在内的直接融资,而获得政府支持的资金也极其有限,融资相对比较困难,其原因如下:

1.1 中小企業自身的原因 众所周知,中小企业与国有大企业和大的跨国企业相比,中小企业整体素质不高,首先表现管理水平落后,内部控制制度不完善,市场前景不广阔、产品不成熟、效益不好,经营风险高,盈利能力弱。其次,中小企业由于资金缺乏,相应的技术人才不多,研发投入少,创新能力不足,技术创新能力明显不足。产品没有市场竞争力。再次,中小企业的管理者缺乏长远性的企业发展战略,不能形成可持续发展,市场风险高。另外,中小企业缺乏规范的财务制度,财务核算随意、不真实及财务信息不透明等问题,银行等金融机构对中小企业的贷款风险难以把握,最后,我国中小企业的整体信用环境恶化,绝大部分的中小企业信用状况较差,成了中小企业融资难的一个重要瓶颈,总之,由于中小企业自身的上述原因,银行等金融机构对中小企业的贷款风险加大,使中小企业难以吸引到贷款或投资,加重了中小企业融资的困难。

1.2 为中小企业服务金融机构缺乏 随着我国金融体制改革的进一步深入,银

行为了自身的利益,更倾向把管理水平高,内部控制制度完善,市场前景广阔、产品成熟、效益好,经营风险不高,盈利能力强的大企业作为服务对象,而很少对中小企业进行服务,缺少直接面对中小企业服务的金融机构。到目前为止,我国4家国有银行和其他的股份制商业银行,一般缺少专门面向中小企业服务的业务,一般都是针对国有大企业和跨国企业的,即使是民生银行在成立时以民营企业和中小企业服务为对象,然而由于利益的驱动和金融业竞争的压力,现在它已经和4家国有银行及其他股份制商业银行没有什么区别了,其他新组建的城市商业银行如长沙银行、北京银行、南京银行等由于资金、服务水平、项目有限,对中小企业的融资服务也是极为缺少。

尤其是2008年以来,国家对我国金融市场实行宏观调控后,4家国有银行及其他股份制商业银行对中小企业的贷款条件、抵押担保等方面都做出了更加严格的限制。国家金融政策的变化及银行贷款、抵押担保条件的严格无疑在银行和中小企业本就不太顺畅的信贷通道上又加了一道屏障。“我们做梦都想从银行贷款,就是贷不着。”“我们也想给小企业贷款,但真的难以贷出去。”银行与小企业之间两相情愿的美好姻缘总是难以“牵手”。

1.3 资本市场融资渠道窄 目前在我国证券市场上,主板市场上上市公司有1000多家,而中小企业板只有200多家,能够在中小企业板上市的仅有那些市场前景广阔、产品成熟、效益好的少数中小企业可以争取到直接上市筹资。大多数的中小企业难以通过资本市场公开上市筹集资金。更多的有市场发展潜力的、刚起步的科技型民营中小企业更由于证券市场发行门槛高而被国家有关政策排斥在中小企业板上市公司资之外。我国的创业板尽管可以让一部分有发展潜力的科技型中小企业上市融资,但到2010年三月为止,在创业板上市的公司只要50多家,多数高科技型中小企业仍难以筹措发展所需的资金。据有关数据调查显示,我国中小企业融资的85%主要来自内源性融资、银行贷款或担保机构,在中小企业板和创业板融资仅占1.3%。

1.4 政府制度因素 首先,从财政政策的角度看,我国的金融政策对中小企业存在信用歧视。自改革开放以来,我国政府发行长期国债,银行配套贷款,尤其是2009年4000亿基础设施建设的投资,主要由国有企业以及国有控股企业承担,而国家财政政策资金如银行的配套贷款资金、长期国债资金及基础设施建设的投资资金很少用在中小企业身上。

其次,受行政干预的影响,财政金融政策的制定、上市公司的审批,区域发展规划、贷款担保制度的建立等等政策的出台都是以支持国有企业的发展为己任,对急需贷款的中小企业却不予支持。

因此,由于政府和银行对中小企业财政金融政策的融资的歧视,所以银行一般对中小企业贷款十分慎重,条件较为苛刻,在业务发展上不能真正面向中小企业,存在一定的信贷歧视现象。

2 解决我国中小企业融资难的对策

根据上述对我国中小企业融资难的原因分析,我们已经知道中小企业融资难主要是由于中小企业整体素质不高、为中小企业服务金融机构缺乏、资本市场融资渠道窄及政府和银行对中小企业财政金融政策融资的歧视等方面的原因,本节提出解决我国中小企业融资难的对策。

2.1 提高中小企业自身的素质 为了吸引银行贷款及其他类型的投资,解决中小企业融资难的问题,根据以上的分析,中小企业经营者,一定提高自身的素质。

提高中小企业自身素质本文认为应从以下几个方面入手:首先,树立诚信的观念,从现在做起,要安分守己,合法经营,杜绝商业欺诈行为,尤其是做到无不良信贷记录,努力建立企业对外诚信形象。其次,管理者视野要宽阔,要有长远性的战略性的眼光,引进高科技人才、专业管理人才,增加研发资金投入,提高产品的科技含量。最后,中小企业的经营者还要学习金融、财税知识,加强管理学、经济学的学习,将“正确的做事和做正确的事”结合起来,培养自己的判断能力、决策能力。

同时,通过中小企业协会,中小企业的经营者应加强信息技术交流,通过向其他企业学习、交流来提高自己企业的整体素质,获得银行、担保公司、信用评估机构的认可和信赖,才能在融资时获得满意的效果。

2.2 政府应加强对中小企业的支持 从政策层面,政府财政金融政策的制定、上市公司的审批,区域发展规划、贷款担保制度要改变对中小企业支持不够的状况,引导金融机构的信贷向中小企业倾向。政府在发行长期国债,银行配套贷款,基础设施建设的投资,中央财政预算等方面应设立中小企业课目,安排扶持中小企业发展专项资金。积极采取措施拓宽中小企业的融资渠道,另外,法律还要求金融机构改善中小企业融资环境,加大对中小企业的信贷支持,同时,政府对银行等金融机构支持科技型、成长型的中小企业融资实行减税、贴息、补贴等优惠政策。通过税收政策鼓励各类依法设立的风险投资机构增加对中小企业投资。

在银行的贷款制度创新方面,首先政府应建立对中小企业尤其是科技型中小企业的贷款制度,转变传统的以支持国有企业的发展为己任观念,以及长期以来对中小企业惜贷的做法;其次,缩短中小企业贷款的流程,降低管理成本;更重要的是,积极探讨适合中小企业特点的金融服务,诸如应收账款担保贷款、票据业务担保贷款等,以及增加针对中小企业的金融机构,加速银行金融机构对中小企业融资服务体系的建设。

另一方面,建立分层次的政府支持中小企业融资担保体系和大批地区性的为中小企业贷款的交易成本低,而办事效率又高的中小金融机构和民间金融机构。拓展为中小企业提供金融服务的种类和范围,为中小企业提供市场商机、经济政策、经营与投资决策咨询等多方面的信息服务。从而更好地发挥中小企业融资担保体系的作用。只有这样,才能充分充分发挥各类金融机构的作用,形成为中小企业服务的金融机构之间的竞争,推动中小企业融资担保体系建设,规范和发展中小金融组织体系。

2.3 创新中小企业融资方式

2.3.1 推动中小企业直接融资。一般地,中小企业融资对银行金融机构来说风险相对较高、因此,加大我国中小企业板和创业板上市公司的数量,积极发展中小企业股票市场和债券市场,推动中小企业直接融资渠道,直接融资具有更强的导向性和征对性。借鉴世界如各国美国NASDAQ市场、欧洲的NAWDAQ—EASDAQ及英国成长型企业服务的投资市场(AIM)开辟面向中小企业新兴股票市场的成功经验。同时像印度一样在经济较发达地区发展建立区域性证券市场,使具备相应能力的中小企业通过兼并买壳上市、科技型企业利用高科技产业优惠政策、有条件的企业在海外上市等,这些都是推动中小企业直接融资可行办法。

2.3.2 设立债权基金对于政府财政资金来说,设立债权基金幫助中小企业融资是一种创新。通过这种小企业集合信托债的形式,可以放大政府扶持资金,也意味着有更多的中小企业可以从中受益。与普通的融资方式相比,政府设立的债权基金不但可以改变目前小企业难以获得一年期以上长期贷款的困境,也能降低企业周转风险。

2.3.3 成立各种类型的担保公司 担保公司的担保形式大体可分为政策性、商业性和会员制三种。按照约定,企业要想获得新街担保公司的担保,必须先“入会”,成为公司的股东。每家企业加入时,出资10万元到20万元不等,根据出资额,企业向银行申请贷款时,公司将为其提供最高5倍于出资额的担保。原来国家相关部门规定担保机构的体系为‘一体二翼三层’,即一个担保体系,分政策性担保机构和商业性担保机构,在省、市、县建立,但浙江已经有所改进,不仅增加了封闭型会员制担保机构,而且已经在基层即乡镇也建立了完整的担保机构体系。”例如,2009年,在杭州市政府的推动下,浙江杭州新街担保公司成立,10家企业成了该担保公司的第一批股东和会员。许多银行与该担保公司合作、为其担保的企业发放贷款。

4 结论

目前,中小企业融资难已成为我国中小企业尤其是科技型中小企业发展的瓶颈,因此,我们的政府、银行等金融机构应把解决中小企业融资难问题作为一项重要工作提上议事日程,让社会更多的人来关注“中小企业融资”这个话题,努力开拓探索中小企业融资的新途径,尽快找到解决中小企业融资难的办法。使得中小企业尤其是科技型中小企业为我国的经济发展做出更大的贡献。

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