《投资学》教材研究内容思考

高等教育　《投资学》教材研究内容思考　郭永清　（上海海洋大学经管学院，上海２０１３０６）　摘要：本文首先对目前《投资学》教材存在的宏观与微观部分严重分离，未能体现最新社会实践的不足及其原因进行　较为深入的分析；然后指出这主要是缘于《投资学》发展路径不同，投资学教材的编写还受到固有思维模式的限制。　因此，重新界定投资的内涵，统一投资学研究的范围，在此基础上重构《投资学》理论分析框架，融合宏观与微观内容，　将最新投资社会现实编入投资学教材，使《投资学》全面反映与指导投资实践现实，这是投资与《投资学》发展的迫切　需要。　关键词：投资学；教材研究；投资　一、现有　投资学》教材的不足及原因分析　法都没有阐述。比如信托、基金，特别是近年来现实中风生　《投资学》是金融学专业的必修课程，但是目前国内讲投　资的教材版本非常多，有国内学者编写的，也有国外引进的。　但现在国内投资学的教材存在一个突出的问题就是不同版　水起的ＶＣ、ＰＥ、阳光私募以及证券化等投资工具或者投资　手段没有系统地介绍。　究其原因，第一，这可能与投资学在国内的发展线路有　关。投资学在国内有两条发展路径，一条路线是从研究计划　经济条件下固定资产投资，即从《基本建设经济学》演变过来　的。以政治经济作为指导，重点是从宏观的角度，研究投资　本的教材，内容差异非常大。这反映目前国内学术界对投资　学研究范畴模糊不清。其突出体现在宏观与微观内容相割　裂，未能得到有机融合。目前，一种突出趋势是将投资狭隘　的理解为证券投资，以证券投资学，或者证券市场学的内容，　代替投资学。在这类投资学教材中，其内容只涉及微观投资　市场即股票二级市场的特征与规律，关于投资宏观方面的内　规模与结构的确定及其对国民经济的影响。其社会背景是　计划经济条件下，投资计划的制定及其实施的理论与方法。　另一条路线是改革开发以后，通过引进西方投资学，主　容完全被忽略了，而且微观方面产业投资与其他投资的内容　也没有涉及。比如刘宏忠的《投资学》就是其中的典型代表。　目前这样一种趋势在各高校已成一种主流趋势。　另一类《投资学》教材，从宏观经济的角度来介绍投资的　特征与规律。这类教材主要研究投资的规模与结构，阐述投　资与积累的关系，研究投资规模与结构，对国民经济与产业　的影响等的关系。但这类教材的不足也是非常明显的，第　一要是证券投资学而发展起来的，其突出的特点是以证券投资　为主的投资学。这已经成了我国高校的主流，其中高等教育　出版社在２００３年出版的《投资学》（刘宏忠主编），影响最为　广泛。　正是由于遵循不同的线路，导致了我们投资学教材未能　将经济学的基础理论有机融合，以解释目前现实中投资问　题。同时由于未能打破固有的体系结构，而重构新的体系，　使得现实中一些新投资工具、投资不能进入教材的内容。　因此，打破观念限制，重构新的《投资学》体系，明确投资　研究的范畴，这是投资现实发展的需要，也是投资学本身发　展的需要。　，与现实脱节严重。这一类教材往往对目前如火如荼的微　观投资市场，比如证券、产业投资涉及甚少或没有涉及。在　一些新修订的版本中，也加入了现代市场经济条件下有关金　版（经济科学出版社，２００４年）。但由于整个教材编排体系　融与投资工具的方面内容的介绍，比如陈玲的《投资学》第二　二、《投资学》教材需要突破的几个方面　在坚持理论与实践相结合，突出方法论，体现技能性要　没有给予微观市场应有的地位，这些内容往往显得零乱，不　系统。第二，一般概念性描述比较多。由于受到传统思维惯　求的同时，《投资学》教材应在以下几个关键问题上取得　突破。　性的影响，未能将现代西方经济学中相关投资的理论引入，　再加上目前我国投资体制与计划经济时代已经有较大变化，　因此，按原来固有思路对于投资与国民经济各个变量的关系　的探讨更多停留在定性方面，对作用与意义等表述得比较　多，难有深入。　（一）重新界定投资的内涵与外延，明确投资学研究的内　容。在《经济学》中，投资是指一国国民收入没有用于消费的　部分，是一国资本存量的增加量。而在以证券投资为研究对　象的《投资学》中，将投资定义为“消费的延迟行为”。重新研　当然在内容的编排上还存在一个问题就是，未能与时俱　究投资的内涵，使投资既与经济学理论相衔接，又能涵盖现　实实际投资活动。所以投资学在内容上，既要宏观与微观相　融合，又要涵盖产业投资、证券投资与其他投资。　进，与现实脱节严重。现在的投资学往往对于我国投资的制　度与背景没有完整的介绍，对于现实中的许多投资工具与方　理论研究７５　高等教育　（二）宏观角度着重融合西方经济学与马克思政治经济　学的相应理论，介绍投资的决定理论、投资与国民收入增长　对于产业投资来说，投资的利润来ｔｔ投资的收益减　成　本。因此，这对于产业投资来说，必须研究投资品的供给ｌｆ『　理论，及对我国投资体制改革与宏观调制提供介绍。　目前国内的投资管理体制与调控的手段，与计划经济时　场状况，也要分析投资产出品未来的市场。预算的小确定，　是投资风险的重要来源。因此，对于产业投资来说，商、　划书代表了投资经济决策的完整过程。　证券与其他投资品的决策与产业投资的基本思想相类　似，或者产业投资的特殊类型。即也为ｌｒ获得投资的日标收　益，需要对于所投资企业未来赢利能力进行分析预测，这类　似于产业投资。只是相对产业投资来说，许多证券市场的投　资者，已经将生产组织过程忽略了。或者正如屿克思所说的　那样，证券市场直接表现资本直接带来资本的增加值，　产　成了不在考虑范围内的一个过程。正是由于对于汪券ｌ｝　场　的不同认识，投资方法或者预测市场的方法就有了多样性，　代表性方法有基础分析法、技术分析法等。　参考文献：　代有了根本的变化，但国家投资意志与作用非常大。简单地　从西方经济学或者政治经济学并不能完整的解释我国投资　体制与投资的现状。虽然政治经济学与西方经济学关于投　资的理论有很大的不同，甚至从二者投资理论差异可以追溯　二者根本的本质区别。但是如果去掉意识形态方面的对立，　从学术的角度对二者理论前提与社会背景比较分析二者区　别及其原因，不仅有利于投资学理论的系统与完整，还有利　于认识我国投资管理体制。　《投资学》作为金融专业高年级开设的课程，对于拥有西　方经济学与政治经济学背景的高年级本科生，投资学应重点　从经济学原理出发，阐述二者投资不同的决定机制的原理，　让他们更进一步地理解西方经济与政治经济的深刻内涵，并　由此引申我国投资体制的变迁，及投资体制改革的方向与　目标。　［１］刘宏忠．投资学［Ｍ］．北京：高等教育出版社，２００３．　［２］滋维・博迪，亚历克斯・凯恩等．投资学［Ｍ］．北京：机　械工业出版社．　（三）微观领域重在构建投资决策的经济学分析框架　在实际的投资领域，投资主体为了实现投资的目的，非　常希望投资学能够为其投资的经济决策提供理论指导。然　而，从投资的客体来说，有证券投资、产业投资，还有包括艺　［３］屠新曙．投资学［Ｍ］．北京：清华大学出版社、北方交通　大学，２００８．　［４］陈玲．投资学［Ｍ］．北京：经济科学出版社，２００４．　术品等多种其他投资，投资的形式极为丰富，而且各个投资　品市场差异非常大，需要有专门的知识与经验。但是从投资　的投资主体来看，作为经济人，投资的目的或者动机在于获　得投资效益（收益率或利润）的最大化。正是基于这一点，可　［５］张中华．投资学［Ｍ］．北京：高等教育出版社，２００６．　作者简介：　郭永清，博士，上海海洋大学经管学院副教授；研究方向：海　洋经济、金融学。　】Ｈ　】卜（）－●【２１１￣＇）－４［】卜ｃ　】卜　）●【：］Ｄ．－Ｏ－４１￣：２Ｐ－（＞－ｑ￣】卜（　以建构投资学的分析理论框架，为投资经济决策提供方　法论。　】Ｈ　】卜　】　）—●【：ＩＰ－＜＞－４Ｋ】　）＿●　】Ｈ　】Ｈ　】Ｈ　】　）＿．【：１￣－４＞－４［】卜（　（上接第７２页）　现代化，２００８，（５）．　的需要，按照开放性和职业性的内在要求，根据国家人事分　配制度改革的总体部署，改革人事分配和管理制度。要增加　专业教师中具有人力资源管理实战经验的教师比例，鼓励教　［４］谢巍．人力资源管理专业人员胜任力研究［Ｊ］．中国人力　资源开发，２００８，（５）．　［５］张锐．基于胜任力导向的高职人力资源管理教学法体系　的构建ｔ－Ｊ］．湖北广播电视大学学报，２００９，（５）．　师参加各类人力资源管理与开发协会，鼓励教师参加一些由　企业管理实践经验丰富的实战专家授课的专项技能研讨班，　还可以鼓励教师积极参与企业科研课题的调研及咨询培训　工作，增强教师的实践能力和创造能力。同时要大量聘请行　业企业的专业人才和能工巧匠到学校担任兼职教师，逐步加　［注］基金项Ｉ／１：新世纪广西高等教育教学改革工程“十一五”　第五批立项项目“基于胜任力的高职人力资源管理专业　人才培养模式研究”（２００９Ｃ１７４）阶段性成果。　大兼职教师的比例，逐步形成实践技能课程主要由具有相应　高技能水平的兼职教师讲授的机制。　参考文献：　作者简介：　１．蒋爱先，广西经济管理干部学院行政管理系主任、教授；研　究方向：职业教育、区域经济。　［１］刘铁．高职人力资源管理专业实践教学体系的构建［Ｊ］．　辽宁高职学报，２００７，（９）．　２．韦国燕，广西经济管理干部学院教务处副处长、教授；研究　方向：预测与决策、高校教育管理。　３．赵秋霞，广西经济管理干部学院行政管理Ｙｒ－工程师、经济　师；研究方向：人力资源管理。　［２］薛琴．论基于岗位胜任力模型的人才选拔［Ｊ］．江苏商　论，２００７，（９）．　［３］５，１志虹．人力资源管理专业人才培养模式探讨［Ｊ］．商场　７６理论研究