2009年福建省证券营业部经营情况分析报告(上)

福建省证券期货业协会秘书处

报告要点： 上篇：

一、2009年辖区证券经营机构经营情况概述。 二、证券交易情况。 三、客户资产状况。 下篇：

四、经营业绩分析。

五、网点布局与地区饱和度分析。

2009年是新世纪以来我国经济工作最为困难的一年，也是我国资本市场经受住严峻考验、在逆境中求得新发展的一年。福建辖区证券市场，无论是机构数量的扩张，还是整体规模的增长，均取得骄人业绩。全区新增营业网点38个，交易量与客户资产大幅增长，全年实现净利26.08亿元，上缴利税4.57亿元。

本年度分析报告将从证券交易情况、客户资产状况、经营业绩、网点饱和度四个方面进行深度分析，以期对会员单位今后的营销策略，网点布局规划有所帮助。

一、 2009年辖区证券经营机构经营情况概述。 2009年，全辖新设证券营业部7家，有31家证券服务部升级

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为营业部。至2009年末,福建辖区共有证券营业部111家（年末报表实际报送单位数为100家，11家刚完成升级的营业部，交易数据尚未从原所属营业部中分离。无特别说明,本分析均以111家作为部均数计算口径），11家服务部正在办理规范升级，另有15家新营业部已获准筹建（注：以2010年1月5日监管公告为取数口径）。辖区营业部数将很快达到137家，借着服务部升级和网点设立制度改革的东风，2009年是辖区营业部的大扩张年，辖区营业网点数接近翻番。

本年度全区新增从业人员1258人，全区从业人员达3612人，部均从业人员33人左右。全年新增客户资金帐户29.63万户，A股证券帐户49.5万户，全辖证券市场投资者近250万人，投资者占全省人口总数（厦门除外）的比例为7.48%。

全年实现交易量37369.85亿元，较交易最为活跃的2007年还多出4500亿元，创下历史新高。其中A股成交30993.97亿元，较上年度增长108.10%。股基交易量占全国3.01%的市场份额，福建在全国的市场份额再创新高，部均交易量在全国36辖区中，位列第六。

客户资产成倍增长，总额达3745.61亿元，较上年末增加了2047.92亿元，增长了1.2倍，部均资产达到33.74亿元。

全年取得营业收入47.12亿元，其中手续费收入43.60亿元，利润总额29.06亿,净利润26.08亿元。

二、 证券交易情况

(一)交易品种与市场份额:

2009年全区证券交易金额37369.85亿元，较上年增加了15652

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亿，增长72.07%。各交易品种成交额为:A股30993.97亿、B股70.78亿、基金1786.12亿、权证4210.73亿、债券及其他证券308.25亿元。股权基占全国市场的份额分别为2.89%、3.92%、8.64%，各品 在全国的市场份额较上年均有提升。

图1-1：各交易品种市场占比

和上年度相比，A股交

11.274.780.19A股B股基金权证债券及其他82.940.82易更加活跃，单品种占比从去年的69%，上升到83%，但权证活跃度有所下降，从27%下降到11%，基金占比不到5%，债券不到1%。

各交易品种占比见图1-1。2000年至2009年福建股票基金在全国的市场份额变化见图1-2。

图1-2：2000年到2009年福建辖区股票基金在全国的市场份额图。

3.532.432.52.3721.510.502.722.532.722.762.482.682.893.01系列12000年2001年2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年

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2009年辖区股票基金部均交易量为295.95亿元，高于全国273.55亿的部均水平7.09%。若将服务部也作为独立统计单位，则辖区部均交易量降为269.27亿元，与全国同口径部均交易量258.69基本持平，随着近两年辖区网点的快速扩张，福建部均高于全国的优势不再突出。2009年证券交易基本情况见表2-1。

表2-1：2009年证券交易基本情况表 单位：亿元

辖区 交易品种 股基 权证 债券及其他 合计 2008年 2009年 全国 2009年 市占率(%) 3.01 3.92 0.70 3.00 增长率(%) -27.55 134.05 营业部 部均 含服 务部 15773.86 32850.87 1092633.57 5811.69 131.70 4210.73 107293.39 308.25 43827.52 108.26 295.95 269.27 37.93 34.51 2.78 2.53 21717.25 37369.85 1243754.48 72.07 336.67 306.31

(二)各地区交易情况:

从地区分布情况看，省会福州占了全区近六成的交易量，尽管福州网点密布，但部均水平仍高于辖区平均水平22.9%；泉州地区交易总量占全省15.87%，总量排名全省第二。但网点扩张过快，部均水平直线下滑，部均为倒数第二，部均水平低于平均水平近四成；漳州、三明各占全省6个百分点左右的份额，部均与全省平均水平相当；龙岩地区份额占5%，总量不大，但得益于网点少，部均高达626.81亿元，位列全省第一；莆田份额与龙岩总量上相差1个百分点，但A股与龙岩相差无几；南平总量刚过千亿，不到三明的一半,所幸网点不多,部均还略高于泉州；2009年,宁德地区刚结束独家经营的历史,

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总量和部均均落在全省最后。

与上年相比，龙岩地区的市场份额增长最快，从3.5%上升至5.03%，三明、漳州略有提升；福州、宁德基本持平；泉州、莆田、南平地区有所下降。各地区数据见表2-2

表2-2：2009年各地区交易数据

单位：亿元/家

地区 福州 18037.67 57.71 1661.16 291.79 1880.06 21928.39 58.68 53 5 413.74 378.08 泉州 漳州 三明 龙岩 莆田 南平 宁德 合计 30993.97 70.78 1786.12 308.25 4210.73 37369.85 100.00 111 11 336.67 306.31 440.23 0.00 1.13 0.05 37.55 478.96 1.28 4 1 119.74 95.79 1011.67 0.59 9.68 1.71 74.03 1097.68 2.94 5 1 219.54 182.95 1306.95 0.12 4.41 0.78 158.00 1470.25 3.93 5 0 294.05 294.05 1412.25 0.68 8.67 0.51 458.31 1880.42 5.03 3 0 626.81 626.81 1788.81 1.55 22.39 3.01 412.13 2227.89 5.96 6 3 371.32 247.54 1826.83 1.11 14.13 1.76 510.23 2354.06 6.30 7 1 336.29 294.26 5169.54 9.02 64.55 8.64 680.45 5932.19 15.87 28 0 211.86 211.86 A股 B股 基金 债券 权证 合计交易量 地区占比(%) 营业部 服务部 营业部部均 含服务部部均 (三)辖区三大券商比较:

表2-3-1汇总反映了辖区兴业、广发华福、东兴福建分公司三大券商的交易情况。从交易总量的市占率看，三公司占有全辖55.91%的份额，与去年相比,三大券商的市场份额略有下降。广发华福依网点优势，市占率最高，30个营业网点获得了19.55%份额；兴业证券

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借助单点高产优势，以19.38%份额紧追广发华福，东兴证券福建分公司暂处弱势。

由于福泉以外佣金水平较高的其他区域网点，基本归属三大券商，所以从收入份额看，三大券商仍占优势，广发华福的优势最为明显，三大公司占有全辖三分之二的收入份额。

表2-3-1： 辖区三公司交易情况表

单位：亿元

单位 广发华福证券 兴业证券 东兴福建分公司 三大券商合计 辖区合计数 18262.42 23.06 171.62 67.31 2343.54 20894.23 55.91 30993.97 70.78 1786.12 308.25 4210.73 37369.85 100.00 66.77

100.00 5493.18 12.05 48.80 13.27 756.06 6349.65 16.99 21.20 A股 B股 基金 债券 权证 合计 市率% 占手续收入市场份额% 24.60 20.97 6502.95 0.20 6266.29 10.82 45.40 14.98 740.45 7303.98 19.55 77.42 39.06 847.03 7240.61 19.38

图2-3：三大公司2009年A股市场份额图

25201510502008年2009年上半年2009年 图2-3直观反映了三

广发华福证券兴业证券东兴福建分公司公司A股市场份额2009年度的变化情况。从中可以看出辖区三大券商市场份额争夺的激烈，营销大战此起

彼伏，广发华福上半年“忙着”网点升级，一度失去“份额老大”的宝座，下半年，各网点关系理顺，份额开始回升，夺回宝座，但与去

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年相比，少了近1个百分点；兴业证券上半年市场份额有所提升，但下半年又回落至年初水平，其部均遥遥领先的优势，随着服务升级与新设网点的增加有所减弱，新增网点的潜质有待观察；东兴证券福建分公司上半年营销成效明显，势头强劲，但下半年未能持续，不进则退，战果尽失。详细数据见表2-3-2

表2-3-2： 辖区三公司交易情况表

单位：亿/家

2009年 08年A股公司名称 广发华福证券 兴业证券 东兴福建分公司 本地券商合计 5493.18 18262.42 29 77 189.42 237.17 18.54 60.63 19．23 60．76 17.72 58.92 A股交易量 网点数 6502.95 6266.29 30 18 部均 216.77 348.13 市场份额 21.84 20.25 09年上半年市场份额 20．60 20．93 09年A股市场份额 20.98 20.22 备注： 三公司网点数均以年末监管部门公告的合法经营机构为准。

（四）交易排行榜

按100家实际报送报表的营业部进行交易量排名（不作特别说明，排行榜类均用实际报送报表的100家营业部进行排名），中位数为303.57亿元，与含服务部部均值非常接近。交易量过千亿的营业部有6家，500-1000亿有17家，41家营业部在100-500亿间，不足百亿的营业部有23家，基本都是新设或刚升级的营业部。详细数据见表2-4-1。

表2-4-1：交易量在营业部间的分布情况

单位：亿元/家

交易额 家数 100以下 100-200 200-300 300-400 400-500 500-1000 1000以上 合计 23 13 13 13 15 17 6 100 7

与去年相比，前二十名营业部交易集中度有所下降。前二十名营业部中，福州有10家，泉州3家，龙岩、漳州各2家，莆田、三明、南平各有1家。从券商看，兴业夺得6席，东兴5席；广发华福2席，异地券商获得7席。由于辖内服务部升级进度不一，各公司数据剥离的时间与口径不一致（广发华福全部剥离，东兴证券部分剥离，兴业未剥离），相关排名的可比性较差，特标注各营业部所含服务部数，以供参考。交易量前二十名营业部排行榜见表2-4-2：

表2-4-2：2009年交易量前二十名营业部排行榜

单位：亿元

2009排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 营业部 A股 B股 基金 债券 权证 合计交易量 年市场份额 国信福州 兴业泉州 华泰福州 兴业福州湖东 招商福州 银河福州古田 兴业龙岩 兴业漳州 广发华福龙岩 国泰君安10 福州华林 11 东兴三明 12 东兴莆田 东兴泉州13 田安 兴业福州14 五四北

2008年市场份额 含服务部数 0 3 0 1 0 0 0 1 0 3 3 0 2 1 1631.76 1414.43 778.07 1181.24 890.02 819.69 683.58 701.74 663.90 643.65 592.11 587.71 601.30 597.41 1.22 849.51 1.91 19.80 0.19 584.07 2.92 1.63 4.13 0.65 0.79 0.02 4.35 0.54 0.09 1.67 1.15 1.57 2.18 0.90 85.51 2569.57 114.79 1553.10 18.90 1382.13 87.58 1311.39 129.53 1084.72 145.89 1041.68 250.01 183.82 201.70 86.89 99.84 99.33 53.15 27.39 938.88 891.82 870.04 759.15 699.24 694.34 666.51 633.42 6.88 5.48 4.16 3.65 3.70 2.19 3.51 3.69 2.90 2.99 2.79 3.67 2.51 1.61 2.39 3.37 2.33 2.50 2.03 2.20 1.87 2.85 1.86 1.64 1.78 1.80 1.69 1.51 17.66 21.99 12.71 50.83 13.19 58.79 4.46 5.14 4.08 22.86 2.96 1.63 9.31 6.18 0.17 0.33 0.34 1.40 0.15 0.35 1.09 1.29 8

15 东兴福清 广发华福16 漳州 东兴泉州17 温陵 国泰君安587.63 519.83 519.20 411.62 427.69 513.09 2.37 0.02 1.24 2.47 1.12 0.36 5.38 4.81 4.88 18.52 3.89 7.08 0.46 0.25 2.59 0.31 1.53 0.86 34.02 103.06 97.60 172.36 131.55 39.48 629.93 627.97 625.51 605.29 565.79 560.87 1.69 1.34 1.68 2.22 1.67 2.18 1.62 2.50 1.51 2.66 1.50 1.55 0 0 1 0 0 2 17 18 福州五四 19 中投福州 20 兴业南平 小计 14252.58 28.48 1591.06 146.51 2122.92 18150.49 48.57 51.60 榜单上，国信福州以2569.57亿的总量再次夺冠,兴业泉州1553.10亿元仍得银牌,华泰福州以1382.13亿首摘铜牌。国信与华泰ETF套利交易,为营业部的量作出了很大贡献,二个营业部ETF的交易量分别达663亿元、566亿元。

从各品种前三名排行榜看，A股排行前三名保持去年位次,依次为国信福州、兴业泉州、兴业福州湖东路营业部，成交额均过“千亿”大关。B股前三甲分别被广发福州、国泰君安福州华林、银河福州古田路营业部夺得；基金由国信福州、华泰福州、国泰君安福州华林营 业部揽取；债券由银河福州古田、银河福州华盛、招商福州营业部摘获；权证被兴业龙岩、广发华福龙岩、国泰君安福州华林营业部收入禳中。各品种前三名榜单见表2-4-3。

表2-4-3：各交易品种前三名

单位：亿元

市场占比项目 名次 单位 交易量 (%) 1 2 A股 3 1 2 B股

国信证券有限责任公司福州五一中路证券营业部 兴业证券股份有限公司泉州丰泽街证券营业部 兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业部 广发证券股份有限公司福州古田路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司福州华林路证券营业部 中国银河证券股份有限公司福州证券营业部 9

1631.76 1414.43 1181.24 6.59 4.35 4.13 5.26 4.56 3.81 9.31 6.15 5.83 3 1 2 基金 3 1 2 债券 3 1 2 权证 3 国信证券有限责任公司福州五一中路证券营业部 华泰证券有限责任公司福州六一南路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司福州华林路证券营业部 中国银河证券股份有限公司福州证券营业部 中国银河证券股份有限公司福州华盛证券营业部 招商证券股份有限公司福州群众东路证券营业部 兴业证券股份有限公司龙岩九一南路证券营业部 广发华福证券有限责任公司龙岩中山路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司泉州百源路证券营业部 849.51 584.07 22.86 58.79 53.55 50.83 250.01 201.70 188.94 47.56 32.7 1.28 21.74 19.81 18.8 5.94 4.79 4.49 （五）理财产品的销售情况：

营业部理财产品的的销售情况值得关注。2009年，全区销售理财产品98.8亿元，其中销售本公司产品20.67亿元，代理销售其他公司产品78.13亿元，销售本公司产品的比例刚过二成,证券公司自身理财产品彰显短缺。

与其他交易品种相比，2009年理财产品的销售业绩不佳，销售总量与去年相比不增反减，投资者购买理财产品的意愿不强。但数据显示，拓展理财产品销售的营业部明显增多，至2009年末，全区仅5家营业部未开展理财产品的销售。笔者认为，理财产品的销售是今后证券营业部改变盈利模式，固化客户从而抵御佣金快速下降，拓展营业部利润空间的重要途径，但理财产品的丰富以及大众投资理念的逐步转化，需要过程，有待行业的努力推进。

目前，营业部销售的理财产品主要是开放式基金，基金产品的销售占理财产品的比例高达八成。单个营业部排行榜上，在理财产品销售先行一步的兴业证券，夺得大满贯，包揽前九名。9个营业部共销售58.33亿元，占去全区近一半的份额。华泰证券、国泰君安证券2009年理财产品销售力度明显加大，业绩开始显现，两公司在闽营

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业部理财产品销售排名，也全部进入前二十名榜单，广发华福5个营业部入榜，入榜家数与去年持平。前二十名营业部共销售75.97亿元，销售占比达76.89%，呈二八分割，销售集中度极高。理财产品销售排行榜见表2-5-1：

表2-5-1：理财产品销售排行榜

单位：亿元

排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 营业部 兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业部 兴业证券股份有限公司泉州丰泽街证券营业部 兴业证券股份有限公司福州五一中路证券营业部 兴业证券股份有限公司三明列东街证券营业部 兴业证券股份有限公司福州五一南路证券营业部 兴业证券股份有限公司福州五四北路证券营业部 兴业证券股份有限公司龙岩九一南路证券营业部 兴业证券股份有限公司漳州延安北路证券营业部 兴业证券股份有限公司南平滨江中路证券营业部 华泰证券有限责任公司泉州九一街证券营业部 广发华福证券有限责任公司福州鼓屏路证券营业部 广发华福证券有限责任公司龙岩中山路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司泉州百源路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司福州华林路证券营业部 广发华福证券有限责任公司福州东大路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司福州五四路证券营业部 广发华福证券有限责任公司福州下藤路证券营业部 华泰证券有限责任公司福州六一南路证券营业部 广发华福证券有限责任公司福州杨桥路证券营业部 广发证券股份有限公司泉州温陵路证券营业部 小计 销售量 13.19 9.83 8.16 6.01 5.09 4.75 4.59 3.47 3.24 2.84 2.09 2.01 1.79 1.46 1.38 1.35 1.27 1.18 1.16 1.12 75.97 占比(%) 13.35 9.95 8.26 6.09 5.15 4.81 4.64 3.52 3.28 2.87 2.11 2.03 1.81 1.48 1.40 1.37 1.28 1.20 1.17 1.13 76.89 年末开放式基金保有量也佐证了2009年理财产品销售不佳的情况，与去年末的保有量相比，2009年末保有量略有下降。在指数增长80%的前提下，这一略减的数值表明，今年客户的赎回量大于申购量，这个数字也折射出投资人当前的投资心态，相当部分的被套的投

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资者，在基金净值回升至其成本线时，选择了赎回基金。是退出离场，还是选择自已操作？值得营业部跟踪了解。

表2-5-2开放式基金保有量排行榜上，多为二次登榜的老面孔。但榜单上新出现的招商、国信、华泰、国泰的身影，向业界传递着行业对基金销售认识上的变化。

表2-5-2：开放式基金保有量排行榜

单位：亿元

排名 单位 开放式基金保有量 12.33 11.84 7.47 6.62 5.42 5.24 3.58 3.54 3.27 3.15 3.01 2.75 2.55 2.55 2.47 2.28 2.17 2.10 1.98 1.94 86.27 市场占比 10.20 9.79 6.18 5.48 4.49 4.33 2.96 2.93 2.71 2.61 2.49 2.27 2.11 2.11 2.04 1.89 1.80 1.74 1.63 1.60 71.36 1 兴业证券福州湖东路营业部 2 兴业证券泉州丰泽街营业部 3 兴业证券南平滨江中路营业部 4 兴业证券福州五四北路营业部 5 兴业证券福州五一中路营业部 6 兴业证券福州五一南路营业部 7 广发华福证券福州东大路营业部 8 兴业证券三明列东街营业部 9 兴业证券龙岩九一南路营业部 10 国泰君安福州华林营业部 11 广发华福证券福州鼓屏路营业部 12 广发华福证券永安燕江路营业部 13 广发华福证券福州杨桥路营业部 14 招商证券福州群众东路营业部 15 广发证券泉州温陵路营业部 16 广华华福证券福州下藤路营业部 17 华泰证券泉州九一街营业部 18 国信证券福州五一中路营业部 19 国泰君安泉州泉秀路证券营业部 20 兴业证券漳州延安北路营业部 小计

（六）客户交易方式的选择：

图6-1： 交易方式比例图

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传统的现场交易与电话委托交易方式进一步被便捷的电子化交易取代，客户选择网上交易的比例进一步提高，全区网上交易比例为75.76%，

三分之一的营业部网上交易的比例已达90%。

随着手机炒股的推广，非现场交易的比例将进一步增加。营业部客户服务的半径应注意向非现场客户覆盖。统计发现目前辖区现场交易比例仍有19.1%，现场交易高比例的营业部中，不乏网上交易拓展早且力度大的营业部，从这些营业部现场交易的比例可以看出其现场客户的价值。但部分老股民以“营业部为家”，占用着营业部大量的现场资源，佣金贡献度却很低的现象，在辖区一些老营业部中更为普遍。

三、 客户资产状况

（一）客户数量：

2009年市场整体向好，客户入市意愿较强，全年新增资金帐户29.63万户，A股证券帐户49.50万元，累计资金、A股证券帐户分别为247.43万户、357万户。

2009年帐户清理工作按照帐户规范化管理的要求，融入到营业部的日常管理中。全年不合格帐户、小额休眠户减少3500户，至年末，辖内共有合格资金帐户187.16万户，合格证券帐户327.97万户。帐户合格化率分别为75.64%、91.87%。

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19.10%5.14%网上交易电话委托现场交易75.76%尽管2009年进入市场的新增客户多于去年，但网点的快速增多，使营业部开发客户的难度大于去年，部均新增客户为2669户，部日均开户数11个左右。

对于以散户为主的福建市场,客户的积累就是营业部最重要的资源。从各营业部的合格资金户数看，拥有1-2万个客户的营业部最多，有25家；新营业部的大量增加，使0.5万户以下的营业部大量增加，共22家。辖区合格资金帐户营业部分布表见表3-1-1；累计客户数前二十名营业部排名见表3-1-2

表3-1-1： 辖区合格资金帐户营业部分布表

单位：万户/个 累计开户数 营业部家数 0.5万以下 22 0.5-1万 15 1—2万 2-3万 3—4万 4-5万 25 19 8 5 5-6万 3 6以上 3 合计 100

表3-1-2：2009年累计客户数前二十排行榜

单位：万户

排名 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13

营业部名称 兴业证券股份有限公司南平滨江中路证券营业部 兴业证券股份有限公司泉州丰泽街证券营业部 东兴证券股份有限公司三明列东街证券营业部 国信证券有限责任公司福州五一中路证券营业部 兴业证券股份有限公司福州湖东路证券营业部 招商证券股份有限公司福州群众东路证券营业部 兴业证券股份有限公司漳州延安北路证券营业部 东兴证券股份有限公司泉州田安路证券营业部 兴业证券股份有限公司三明列东街证券营业部 兴业证券股份有限公司龙岩九一南路证券营业部 广发华福证券有限责任公司龙岩中山路证券营业部 东兴证券股份有限公司南平中山路证券营业部 国泰君安证券股份有限公司福州华林路证券营业部 14

合格资金账户 6.95 6.63 6.41 5.36 5.26 5.20 4.93 4.63 4.61 4.06 4.03 3.97 3.62 占比% 3.71 3.54 3.42 2.87 2.81 2.78 2.64 2.47 2.47 2.17 2.15 2.12 1.94 14 15 16 17 18 19 20 兴业证券股份有限公司福州五四北路证券营业部 中国建银投资证券股份有限公司晋江崇德路证券营业部 广发华福证券有限责任公司漳州延安北路证券营业部 东兴证券股份有限公司泉州温陵北路证券营业部 中国银河证券股份有限公司福州证券营业部 光大证券股份有限公司福州湖东路证券营业部 东兴证券股份有限公司莆田梅园路证券营业部 合计 3.61 3.50 3.43 3.31 3.30 3.07 2.98 88.86 1.93 1.87 1.83 1.77 1.77 1.64 1.59 47.48 （二）客户资产

2009年客户资产实现翻番增长，较上年增长了1.2倍。除开放式基金保有量外，其他资产项目呈现大幅增长，托管市值增长幅度最大，增加了1336亿元，增长1.9倍，保证金增加233亿元，增长1.6倍，限售流通股市值增加470亿元，增长了65%。详细数据见表3-2-1

表3-2-1:客户资产情况表

单位:亿元

项目 保证金 托管市值 限售流通股 开放式基金 代办股份转让 合计 2009年 2008年 增长比 资产结构占比 376.48 143.2 162.91 10.05 2045.68 709.2 188.45 54.62 1200.21 729.58 64.51 32.04 120.89 122.01 -0.92 3.23 2.35 1.82 29.12 0.06 3745.61 1705.81 119.58 100.00 从地区资产排名看，龙岩地区资产占比15.52%，部均资产达193.72万元，非常吸引眼球。以紫金矿业为代表的429亿限售流通股，是龙岩市场变强变大的功臣。泉州退居第三，但其60.8亿的保证金与271.46亿的托管市值（非限售）还是反映了泉州市场活跃的特性。除泉州地区，其他地区的资产占比与部均资产排序基本一致。具体数据见表3-2-2。

表3-2-2： 客户资产地区分布情况

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单位：亿元

地区资限售流地区 福州 龙岩 泉州 三明 漳州 南平 莆田 宁德 合计 保证金 托管市值 通股 237.61 12.96 60.8 19.46 18.56 11.36 12.55 3.18 376.48 1334.87 133.67 271.46 100.91 80.04 50.89 44.33 29.51 617.47 429.4 11.29 82.6 53.95 5.5 0 0 代办股份转让 2.01 0.02 0.14 0.08 0.07 0.03 0 0 2.35 开放式基客户资产占比(%) 营业部部均 含服务部部均 金保有量 产合计 71.52 2263.5 5.12 581.17 22.96 366.65 6.56 209.61 3.23 155.85 9.25 1.54 0.71 77.03 58.42 33.4 60.43 42.71 39.03 15.52 193.72 193.72 9.79 13.09 13.09 5.60 34.94 23.29 4.16 22.26 19.48 2.06 15.41 12.84 1.56 11.68 11.68 0.89 8.35 6.68 100.00 33.74 30.70 2045.68 1200.21 120.89 3745.6

从年末客户资产的资金与托管市值比例看(托管市值中不考虑限售流通股),客户的持仓率达85.20%，高于2008年末的持仓水平，客户仓位普遍较重。但客户交易年周转率与去年相比大幅下降，2009年为14.7倍(2008年为26倍)。

统计发现，不同地区客户资产状况与交易活跃度存在较大差异（剔除限售流通股与代办股份转让资产）。户均资产福州最高，达18.57万元，龙岩次之，17.06万元，南平最低，仅5.65万元，与全省13.59万元的户均水平有大幅差距。

莆田是全辖交易最为活跃的地区，周转率达25.26倍，漳州次之，为23.24倍。龙岩最低只有12.39倍。

客户的持仓水平在地区间也略有差异，宁德、龙岩的持仓水平高达90%以上，莆田则最低，为78.52%。各地区客户资产状况与交易活跃度比较见表3-2-3。

表3-2-3：各地区客户资产状况与交易活跃度比较表

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客户资产合地区 交易量（亿） 合格资金账计（不含限股市值） 福州 龙岩 泉州 宁德 莆田 漳州 三明 南平 合计 21906.34 1880.42 5932.66 478.96 1475.49 2366.74 2231.57 1097.68 37369.85 88.54 8.90 32.98 3.53 7.24 13.83 19.50 12.64 187.16 1643.98 151.76 355.23 33.40 58.41 101.82 126.92 71.49 2543.01 85.55 91.46 82.88 90.47 78.52 81.78 84.67 84.12 85.20 13.33 12.39 16.70 14.34 25.26 23.24 17.58 15.35 14.70 户数（万户） 售股、代办持仓率% 周转率% 户均资产（不含限售，万元） 18.57 17.06 10.77 9.45 8.06 7.36 6.51 5.65 13.59 比较客户指定与托管市值的品种比例（见表3-2-4），辖区投资者将90%以上的资金购买了股票，投资基金的比例不到7%，持有债券的比例更是“微不足道”。从资产配臵的角度看，客户低风险产品的配臵非常之低。

2009年，营业部普遍开展了客户风险承受能力的评估，但风险评估结果的实际应用未达到制度设计的初衷，营业部如何利用评估结果，指导客户进行资产合理配臵，落实销售适当性要求，是营业部走出当前同质化竞争困境，走专业化服务的必由之路。

表3-2-4： 客户资产配臵情况表

单位：亿元 债券及其合计 他 金额 2001.91 147.59 9.78 7.28 2166.57 占比（%） 95.40 6.81 0.45 0.34 100 备注：本表只比较了福建投资者在证券方的投资数，因取数困难，未含投资者在银行方购买的开放式基金及国债。基金值为基金托管市值加开放式基金保有量之和。

项目 股票 基金 权证 17

(三)三方存管资金的分布

在资金托管方的选择上，近37%的客户选择了建行，21%的客户选择了工行，18%的客户选择兴业银行。这三家银行，客户数占比达75.83%。与去年相比，选择农行的客户比例大幅度上升，首超中行，达到10.49%。

从资金量上看，建行托管了全辖45%的资金，资金量占比高出客户数占比8个百分点，工行的资金量占比为21%，与客户量占比基本持平，兴业银行的资金量占比为12.84%,低于客户量占比。前三大银行,托管资金量占比近八成。存管银行客户与资金情况见表3-3-1

表3-3-1：存管银行客户与资金情况表

银行名称 中国建设银行 中国工商银行 兴业银行 中国农业银行 中国银行 招商银行 中国民生银行 交通银行 中信银行 中国光大银行 其他银行 华夏银行 上海浦东发展银行 合计 客户数（万户） 资金量（亿元） 客户数占比 68.65 40.00 33.70 19.68 13.30 4.05 2.69 2.53 1.60 0.94 0.38 0.13 0.04 187.71 169.49 80.48 48.32 29.56 21.94 11.96 4.01 3.73 3.34 2.43 0.14 0.30 0.50 376.21 36.57 21.31 17.95 10.49 7.09 2.16 1.43 1.35 0.85 0.50 0.20 0.07 0.02 100.00 资金量占比 45.05 21.39 12.84 7.86 5.83 3.18 1.07 0.99 0.89 0.65 0.04 0.08 0.13 100.00

数据来源:福建省证券营业部经营情况年报

证券营业部监管报表

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