1、（2005年第一大题第7小题）将企业投资区分为固定资产投资、流动资金投资、期货与期权投资等类型所依据的分类标志是（ ）。 A.投入行为的介入程度 B.投入的领域 C.投资的方向 D.投资的内容
2、（2003年第一大题第7小题）下列各项中，各类项目投资都会发生的现金流出是（ ）。 A.建设投资 B.固定资产投资 C.无形资产投资 D.流动资金投资
3、在财务管理中，将企业为使项目完全达到设计生产能力、开展正常经营而投入的全部现实资金称 为（ ）。
A.投资总额 B.现金流量 C.建设投资 D.原始投资
4、（2004年第一大题第8小题）企业拟投资一个完整工业项目，预计第一年和第二年相关的流动资产需用额分别为2000万元和3000万元，两年相关的流动负债需用额分别为1000万元和1500万元，则第二年新增的流动资金投资额应为（ ）万元。 A.2000 B.1500 C.1000 D.500
5、（2007年第一大题第3小题）已知某完整工业投资项目预计投产第一年的流动资产需用数100万元，流动负债可用数为40万元；投产第二年的流动资产需用数为190万元，流动负债可用数为100万元。则投产第二年新增的流动资金额应为（ ）万元。 A.150 B.90 C.60 D.30
6、（2006年第一大题第7小题）已知某完整工业投资项目的固定资产投资为2000万元，无形资产为200万元，开办费投资为100万元。预计投产后第二年的总成本费用为1000万元，同年的折旧额为200万元、无形资产摊销额为40万元，计入财务费用的利息支出为60万元，则投产后第二年用于计算净现金流量的经营成本为（ ）万元。
A.1300 B.760 C.700 D.300
7、某投资项目运营期某年的总成本费用（不含财务费用）为1100万元，其中：外购原材料、燃料和动力费估算额为500万元，工资及福利费的估算额为300万元，固定资产折旧额为200万元，其他费用为100万元。据此计算的该项目当年的经营成本估算额为（ ）万元。 A.1000 B.900 C.800 D.300
8.按照分项详细估算法的内容来分析，以下不属于流动资产项目的估算内容的是（ ）。 A.存货需用额的估算 B.应收账款需用额的估算 C.预付账款需用额的估算 D.预收账款需用额的估算
9.某工业投资项目的建设期为零，第一年流动资产需用额为1000万元，流动负债需用额为400万元，第二年流动负债需用额为600万元，第二年并不需要进行流动资金投资，则该企业第二年的流动资产需用额为（ ）万元。
A.600 B.1200 C.1000 D.1400 10.关于项目投资，下列说法中正确的是（ ）。 A.计算期＝建设期＋达产期 B.计算期＝试产期＋建设期
C.达产期是指项目投入生产运营达到设计预期水平后的时间 D.从达产日到终结点之间的时间间隔称为运营期
11.已知某固定资产投资项目计算期为13年，固定资产投资为120万元，建设期资本化利息为10万元，预备费为11万元。包括建设期的回收期为5年，不包括建设期的回收期为2年。如果该固定资产采用直线法计提折旧，净残值为20万元，则年折旧额为（ ）万元。 A.11.5 B.12.1 C.11 D.10
12.以下不属于单纯固定资产投资项目的现金流出量的是（ ）。 A.建筑工程费投资 B.设备购置费投资 C.安装工程费投资 D.预备费投资
13.某企业新建生产线项目，需要在建设期初投入形成固定资产的费用为500万元；支付50万元购买一项专利权，支付10万元购买一项非专利技术；投入开办费5万元，预备费10万元，该项目的建设期为1年，所使用的资金全部为自有资金。则该项目建设投资、固定资产原值分别是（ ）。 A.60万元，575万元 B.575万元，510万元 C.575万元，60万元 D.510万元，575万元 二、判断题：
1、【例题】（2008年第三大题第65小题）根据项目投资的理论，在各类投资项目中，运营期现金流出量中都包括固定资产投资。（ ）
2.对于单纯固定资产投资项目而言，原始投资等于固定资产投资。（ ） 3、.财务可行性评价指标又称为财务投资决策评价指标，简称评价指标。（ ）
4.净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由建设项目每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。其计算公式为：某年净现金流量＝该年现金流入量－该年现金流出量。（ ）
5.某项目需固定资产投资180万元，建设期为1年，需垫支流动资金20万元，建设期资本化利息为5万元，投产后每年的净现金流量均为40万元，则包括建设期的静态投资回收期为6.125年。（ ） 6.在应用差额投资内部收益率法对固定资产更新改造投资项目进行决策时，如果差额内部收益率大于基准折现率或设定的折现率，就应当进行更新改造。 （ ）
7.对于更新改造投资项目而言，在计算“运营期第一年所得税后净现金流量”的公式中，“该年因更新改造而增加的息税前利润”中包括“旧固定资产提前报废发生的净损失”。（ ）
8.狭义的设备购置费是指为投资项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备、工具、器具和生产经营用家具等应支出的费用。（ ）
四、计算题
1.某企业需要新建一条生产线，预计投产后第1年的外购原材料、燃料和动力费为50万元，工资及福利费为40万元，其他费用为5万元，年折旧费为10万元，无形资产摊销费为5万元，开办费摊销为3万元；第2~9年每年外购原材料、燃料和动力费为70万元，工资及福利费为50万元，其他费用为20万元，每年折旧费为10万元，无形资产摊销费为5万元；第10~15年每年不包括财务费用的总成本费用为200万元，其中，每年外购原材料、燃料和动力费为100万元，每年折旧费为10万元，无形资产摊销费为0万元。该项目预计投产后第1年营业收入为200万元，第2~9年的营业收入为300万元，第10~15年的营业收入为400万元，适用的增值税税率为17%，城建税税率为7%，教育费附加率为3%。该企业不需要缴纳营业税和消费税。 要求根据上述资料估算该项目的下列指标： （1）投产后各年的经营成本；
（2）投产后1~10年每年不包括财务费用的总成本费用； （3）投产后各年的应交增值税； （4）投产后各年的营业税金及附加。 2、某工业投资项目的A方案如下：
项目原始投资1000万元，其中，固定资产投资750万元，流动资金投资200万元，其余为无形资产投资（投产后在经营期内平均摊销），全部投资的来源均为自有资金。
该项目建设期为2年，经营期为10年，固定资产投资和无形资产投资分2年平均投入，流动资金投资在项目完工时（第2年年末）投入。
固定资产的寿命期为10年，按直线法计提折旧，期满有50万元的净残值；流动资金于终结点一次收回。
预计项目投产后，每年发生的相关营业收入（不含增值税）和经营成本分别为600万元和200万元，所得税税率为25%，该项目不享受减免所得税的待遇。 要求：
（1）计算项目A方案的下列指标： ①项目计算期； ②固定资产原值； ③固定资产年折旧； ④无形资产投资额； ⑤无形资产年摊销额； ⑥经营期每年总成本； ⑦经营期每年息税前利润； ⑧经营期每年息前税后利润
（2）计算该项目A方案的下列税后净现金流量指标： ①建设期各年的净现金流量；
②投产后1至10年每年的经营净现金流量；
③项目计算期末回收额； ④终结点净现金流量。
『正确答案』D 『正确答案』B 『正确答案』D 『正确答案』D
『答案解析』某年流动资金需用额＝该年流动资产需用额－该年流动负债需用额，某年流动资金投资额＝该年流动资金需用额－截止上年的流动资金投资额，第一年的流动资金投资额＝2000－1000＝1000（万元），第二年的流动资金需用额＝3000－1500＝1500（万元），第二年新增的流动资金投资额＝1500－1000＝500（万元） 『正确答案』D 『答案解析』第一年流动资金投资额＝第一年的流动资产需用额－第一年流动负债需用额＝100－40＝60（万元）
第二年流动资金需用额＝第一年的流动资产需用额－第一年流动负债需用额＝190－100＝90（万元）
第二年流动资金投资额＝第二年流动资金需用额－第一年流动资金投资额＝90－60＝30（万元） 『正确答案』C
『答案解析』投产后第二年用于计算净现金流量的经营成本为＝1000－200－40－60＝700（万元） 『正确答案』B 1. 【正确答案】：D 【答案解析】：流动资产项目的估算包括：（1）存货需用额的估算；（2）应收账款需用额的估算；（3）预付账款需用额的估算；（4）现金需用额的估算。预收账款需用额的估算属于流动负债项目的估算内容，因此，选项D正确。
【该题针对“投入类财务可行性要素的估算”知识点进行考核】 2. 【正确答案】：B 【答案解析】：第一年流动资金需用额＝当年流动资产需用额－当年流动负债需用额＝1000－400＝600（万元）
第一年流动资金投资额＝600（万元）
第二年流动资金需用额＝第二年流动资产需用额－600
第二年流动资金投资额＝该年流动资金需用额－上年流动资金需用额＝流动资产需用额－600－600＝0
所以，第二年的流动资产需用额＝1200（万元）。
【该题针对“投入类财务可行性要素的估算”知识点进行考核】 3. 【正确答案】：C 【答案解析】：项目计算期=建设期+运营期，其中：运营期=试产期+达产期，所以选项A、B不正确；达产期是指生产运营达到设计预期水平后的时间，所以选项C正确；运营期指的是从投产日到终结点之间的时间间隔，所以选项D不正确。 【该题针对“投资概述”知识点进行考核】 4. 【正确答案】：B 【答案解析】：建设期＝包括建设期的回收期－不包括建设期的回收期＝5－2＝3(年) 折旧年限＝13－3＝10(年)
固定资产原值＝120＋10＋11＝141(万元) 年折旧额＝(141－20)/10＝12.1(万元)
【该题针对“投资项目现金流量的测算”知识点进行考核】 5. 【正确答案】：D 【答案解析】：如果某投资项目的原始投资中，只涉及形成固定资产的费用（包括：建筑工程费、设备购置费和安装工程费和固定资产其他费用），而不涉及形成无形资产的费用、形成其他资产的费用
或流动资产投资，甚至连预备费也可以不予考虑，则该项目就属于单纯固定资产投资项目。 【该题针对“投资项目现金流量的测算”知识点进行考核】 7. 【正确答案】：B
【答案解析】：该项目形成无形资产的费用＝50＋10＝60（万元） 该项目形成其他资产的费用为5万元
该项目的建设投资＝500＋60＋5＋10＝575（万元） 该项目的固定资产原值＝500＋0＋10＝510（万元）
【该题针对“投入类财务可行性要素的估算”知识点进行考核】 1. 【正确答案】：对 【答案解析】：原始投资＝（固定资产投资+无形资产投资+其他资产投资+预备费）+流动资金投资，对于单纯固定资产投资项目而言，只有固定资产投资，没有流动资金投资、无形资产投资和其他资产投资，所以，原始投资＝固定资产投资。 【该题针对“投资概述”知识点进行考核】 2. 【正确答案】：对 【答案解析】：财务可行性评价指标又称为财务投资决策评价指标，简称评价指标。 【该题针对“运用相关指标评价投资项目的财务可行性”知识点进行考核】 3. 【正确答案】：对 【答案解析】：净现金流量又称现金净流量，是指在项目计算期内由建设项目每年现金流入量与同年现金流出量之间的差额所形成的序列指标。其计算公式为：某年净现金流量＝该年现金流入量－该年现金流出量。
【该题针对“投资项目现金流量的测算”知识点进行考核】 4. 【正确答案】：错 【答案解析】：计算静态投资回收期时，分子是“原始投资”，“原始投资”中包括“流动资金投资”但是不包括“建设期资本化利息”，因此，包括建设期的静态投资回收期＝1＋（180＋20）/40＝6（年）。 【该题针对“静态评价指标的含义、计算方法及特征”知识点进行考核】 5. 【正确答案】：对 答案解析】：使用差额投资内部收益率法对固定资产更新改造投资项目进行决策时，当差额投资内部收益率指标大于或等于基准折现率或设定的折现率时，应当进行更新改造；反之，不应当进行更新改造。
【该题针对“两种特殊的固定资产投资决策”知识点进行考核】 6. 【正确答案】：错 【答案解析】：“该年因更新改造而增加的息税前利润”中不应包括“旧固定资产提前报废发生的净损失”。
【该题针对“两种特殊的固定资产投资决策”知识点进行考核】 7. 【正确答案】：错 答案解析】：狭义的设备购置费是指为取得项目经营所必需的各种机器设备、电子设备、运输工具和其他装置应支出的费用。广义的设备购置费是指为投资项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备、工具、器具和生产经营用家具等应支出的费用。 【该题针对“投入类财务可行性要素的估算”知识点进行考核】 四、计算题
1. 【正确答案】：（1）投产后第1年的经营成本＝50＋40＋5＝95（万元） 投产后第2~9年的经营成本＝70＋50＋20＝140（万元） 投产后第10~15年的经营成本＝200－10－0＝190（万元）
（2）投产后第1年不包括财务费用的总成本费用＝95＋（10＋5＋3）＝113（万元） 投产后第2~9年不包括财务费用的总成本费用＝140＋（10＋5＋0）＝155（万元） 投产后第10年不包括财务费用的总成本费用＝200（万元）
（3）投产后第1年的应交增值税＝（营业收入－外购原材料、燃料和动力费）×增值税税率＝（200－50）×17%＝25.5（万元）
投产后第2~9年的应交增值税＝（300－70）×17%＝39.1（万元） 投产后第10~15年的应交增值税＝（400－100）×17%＝51（万元）
（4）投产后第1年的营业税金及附加＝25.5×（7%＋3%）＝2.55（万元） 投产后第2~9年的营业税金及附加＝39.1×（7%＋3%）＝3.91（万元） 投产后第10~15年的营业税金及附加＝51×（7%＋3%）＝5.1（万元） 【该题针对“投入类财务可行性要素的估算”知识点进行考核】 2、【正确答案】：（1）计算项目A方案的下列指标： 项目计算期＝2＋10＝12（年） 固定资产原值＝750（万元）
固定资产年折旧＝（750－50）/10＝70（万元） 无形资产投资额＝1000－750－200＝50（万元） 无形资产年摊销额＝50/10＝5（万元）
经营期每年总成本＝200＋70＋5＝275（万元） 经营期每年息税前利润＝600－275＝325（万元）
经营期每年息前税后利润＝325×（1－25%）＝243.75（万元） （2）计算该项目A方案的下列税后净现金流量指标： 建设期各年的净现金流量为：
NCF0＝－（750＋50）/2＝－400（万元） NCF1＝－400（万元） NCF2＝－200（万元）
投产后1～10年每年的经营净现金流量为： 243.75＋70＋5＝318.75（万元）
项目计算期期末回收额＝200＋50＝250（万元） 终结点净现金流量＝318.75＋250＝568.75（万元） （3）A方案的净现值为： 318.75×（P/A，14%，10）×（P/F，14%，2）＋250×（P/F，14%，12）－200×（P/F，14%，2）－400×（P/F，14%，1）－400
＝318.75×5.2161×0.7695＋250×0.2076－200×0.7695－400×0.8772－400 ＝1279.395＋51.9－153.9－350.88－400＝426.52（万元） A方案的净现值大于零，该方案是可行的。 （4）B方案的净现值为：
300×（P/A，14%，10）×（P/F，14%，1）－1200 ＝300×5.2161×0.8772－1200 ＝172.67（万元）
B方案的净现值大于零，该方案是可行的。
【该题针对“投资项目现金流量的测算”知识点进行考核】
第六章
一、单项选择题
1.收益分配的基本原则中，（ ）是正确处理投资者利益关系的关键。 A.依法分配原则 B.兼顾各方面利益原则 C.分配与积累并重原则 D.投资与收益对等原则 2.销售预测的非数量分析法不包括（ ）。 A.函询调查法 B.推销员法
C.产品寿命周期分析法 D.趋势预测分析法
3、以下不属于企业收益与分配意义的是（ ）。
A.收益分配集中体现了企业所有者、经营者与劳动者之间的关系 B.收益分配是企业再生产的条件以及优化资本结构的重要措施 C.收益分配是国家建设资金的重要来源之一
D.收益分配是企业扩大再生产的条件以及优化资本结构的重要措施 二、判断题
1、根据《公司法》的规定，法定盈余公积的提取比例为当年税后利润的10%。（ ） 三、计算题
1.某公司20×1－20×8年的产品销售量资料及各期数据的权数如下：
已知预测前期的预测销售量为3475吨，平滑指数为0.4，根据要求回答以下互不相关的问题： 要求：
（1）根据加权平均法计算公司20×9年的预测销售量；
（2）根据移动平均法计算公司20×9年的预测销售量（假设样本期为三期）； （3）根据指数平滑法计算公司20×9年的预测销售量。
答案
一、单项选择题 1. 【正确答案】：D 【答案解析】：收益分配的基本原则包括：依法分配的原则；分配与积累并重原则；兼顾各方利益原则；投资与收益对等原则。其中投资与收益对等原则是正确处理投资者利益关系的关键。 【该题针对“收益与分配管理的意义及内容”知识点进行考核】 2. 【正确答案】：D 【答案解析】：定性分析法又称非数量分析法，主要包括推销员判断法、专家判断法和产品寿命周期分析法，其中专业判断法又包括个别专家意见汇集法、专家小组法和德尔菲法，德尔菲法又称函询调查法。趋势预测分析法是销售预测的定量分析法。 【该题针对“销售预测分析”知识点进行考核】 3、【正确答案】：D 【答案解析】：收益与分配作为现代企业财务管理的重要内容之一，对于维护企业与各相关利益主体的财务关系、提升企业价值具有重要意义。具体而言，企业收益与分配管理的意义表现在以下三个方面：1.收益分配集中体现了企业所有者、经营者与劳动者之间的关系；2. 收益分配是企业再生产的条件以及优化资本结构的重要措施；3. 收益分配是国家建设基金的重要来源之一。 【该题针对“收益与分配管理的意义及内容”知识点进行考核】 二、判断题
1. 【正确答案】：错 【答案解析】：根据《公司法》的规定，法定盈余公积的提取比例为当年税后利润（弥补亏损后）的10%。
【该题针对“收益与分配管理的意义及内容”知识点进行考核】 三、计算题
1. 【正确答案】：（1）2009年预测销售量=3200×0.04＋3400×0.06＋3250×0.08＋3350×0.12＋3500×0.14＋3450×0.16＋3300×0.18＋3600×0.22=3422（吨） （2）2009年预测销售量=（3450＋3300＋3600）/3=3450（吨） （3）2009年预测销售量=0.4×3600＋（1－0.4）×3475=3525（吨） 【该题针对“销售预测分析”知识点进行考核】
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