汽车制造企业财务风险管理研究

汽车制造企业财务风险管理研究

作者：孙静

来源：《商场现代化》2019年第03期

摘 要：近年来随着我国经济蓬勃发展，汽车制造业作为国民经济支柱产业的地位越来越突出。2017年交通运输汽车制造业对工业增长的贡献率首次跃升至40个工业行业之首，以汽车制造业为主的相关产业已成为名副其实的领头羊。汽车产业的核心是整车制造，上游对接零部件、钢铁、橡胶原料企业及生产设备制造业等，中游为汽车整车制造，下游则对接需求端。所以对于汽车制造业企业来说，对其采取财务风险管理研究显得尤为重要。 关键词：汽车制造业；财务风险管理；财务风险

引言：中国的汽车制造业经过60多年的发展已有了飞跃式的进步，尤其是近几年我国汽车制造业发展势头强劲，至今已是名副其实的汽车大国。汽车制造业所带动的是提供众多的就业岗位，创造产值、税收和利润，拉动国民经济，纵观我国的汽车制造业整个发展态势，不难发现汽车制造业的未来是风险与机遇共存的。但是汽车产业是否能够平稳迅速地发展直接影响到中国制造业及国民经济的平稳运行，由此可见，汽车制造业的风险管控就显得尤为重要，而财务风险是风险控制的核心内容，不难看出，我们更加需要对汽车制造业的财务风险管理作出研究。

一、众泰汽车制造业财务风险的表现形式 1.经营风险

经营风险包括采购风险、应收账款变现风险以及存货变现的风险等。因为众泰企业的采购风险近年来更趋于利用外部宏观环境，除了签订有关的长期合作协议外，个别供应商产能降低导致供货不及时，采购的物料并不满足公司的生产，这些都很难用其他的手段来管理和牵制。除了采购风险以外，众泰企业在应收账款方面也同样存在很大风险，从近年看，应收账款与收入比，应收账款在逐年增大，众泰企业采取的赊销政策愈变得宽松，使应收账款的坏账风险也变得愈大。 2.投资风险

投资风险包括了利率风险、道德风险、再投资风险等。众泰企业主要投资的方向为长期股权投资，并没有涉及到债券、短期股权投资等短期投资。它主要投资的也都是与汽车产业相关的产业，风险大部分来自于汽车相关产业内部，且大部分是全资子公司，会存在对子公司的控制不足以及子公司自身的管理层道德等风险，同时还可能存在由于投资行业相同、经营业务单一，从而导致产业链的风险会受到波及。

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3.筹资风险

众泰汽车制造业受到本身企业类型的牵制，从而缺少有效且稳定的筹措资金的渠道，这种类型的企业往往会将长期资金投放于企业的日常经营，而将能够筹集到的短期资金应用于企业的长期建设项目发展中去，例如新能源和人工智能的开发等等。尽管现在的汽车制造业规模相对于较大，但细细分析其资产结构会发现，他们的资产负债率相比较于其他行业制造业来讲是居于高位的，在这也就说明了他们會面临比较大的偿债风险。 4.外部环境风险

众泰汽车是生产微型小轿车、SUV、新能源汽车，并且是新能源市场的先行者，也曾多次在新能源领域方面刷新了很多纪录，由于财务管理体系不够完善、财务管理人员素质不高、财务管理工作不够到位等原因。其中表现最明显的就是财务管理人员素质的低下，这也是许多企业建立的财务管理体系会出现的问题，这会使企业丧失所处的环境的适应和调节应变能力。 二、众泰汽车制造企业财务风险形成的成因 1.经营风险意识淡薄

众泰汽车制造业存在着企业文化缺失的问题，公司管理层和领导层很少具有企业经营风险意识，并且企业风险管理制度体系也不完善，导致汽车制造业在经营活动中去识别、分析、防范与控制遭受到的财务风险。一般情况下，相当大一部分的财务人员以为只要对资金做好管理，就不会导致财务风险的发生，从而便降低了这些财务人员的风险意识。所以因为财务人员的经营风险意识的淡薄，在采购风险、应收账款变现和存货变现的问题上往往缺少考虑，从而会带来无法预计的损失。

2.筹资渠道狭窄，增加偿债的风险

因为众泰汽车制造业本身企业类型的牵制，从而缺少有效且稳定的筹措资金的渠道，这种类型的企业往往会将长期资金投放于企业的日常经营，而将能够筹集到的短期资金应用于企业的长期建设项目发展中去，例如新能源和人工智能的开发等等。尽管现在的汽车制造业规模相对于较大，但细细分析其资产结构会发现，他们的资产负债率相比较于其他行业制造业来讲是居于高位的，这也就说明了他们是会面临比较大的偿债风险。 3.决策经验有限，存在投资风险

众泰控股企业虽然设有董事会、监事会、总经理，但其财务管理措施普遍存在着经验决策及主观臆断现象，从而导致企业财务管理措施失误时有发生，因为投资的大部分是全资子公

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司，所以投资风险大部分来源于对子公司的控制不足，以及子公司自身的管理层道德等风险以及利率风险。

4.忽视外部环境，存在财务风险

众泰汽车制造业忽视了外部环境，分别表现在宏观经济环境和市场政策环境。当遇到复杂的宏观环境，不能做出多种对应的对策，来提高汽车制造业的适应和反应能力。这些会降低众泰企业的风险抵抗力，而在外部环境风险因素控制上却从未提及，这也会成为众泰汽车制造业在财务风险管理和控制上出现的主要原因之一。 三、防范众泰汽车制造业财务风险的策略 1.加速资金周转能力，规避经营风险

汽车制造业这类企业，最需要注重的是企业的资金周转能力，避免出现市场行业不景气，造成产品滞销的情况。对于财务、资金信誉状况良好的客户，可以采取赊销，并将累计的赊销金额控制在相应的资金信用额度之内，结算时可以相应采取分期收款、商业汇票等结算方式。对于那些资金信用不良、偿债能力差的客户要采取及时收取款项。我们还需要采取合理的收款举措，及时催收货款。对已逾期并未能结清欠款的赊销顾客，企业应加派有关人员监督和催收。并且同时也灵活对待，搞清楚具体情况，因地制宜，从而加速资金周转能力。 2.优化资本结构，分散筹资风险

由于资金不论对哪个行业，都是企业经营发展的基石，而对于众泰汽车制造业，首先要做的就是建立资金预算管理机制，并制定预算资金使用计划，实时监督预算资金的使用情况，并及时反馈给企业管理者也是提供其做出正确决策的参考，提高资金的使用效率。与此同时，众泰企业也要优化生产经营的环节，加速资金周转，调节预付与应收款，控制仓储库存和生产经营活动中产生的成本，从而分散汽车制造业一贯会遇到的筹资风险问题，例如资金周转不灵、自身营运能力下降、现金流量不足等等。 3.提升财务决策水平，做出正确投资

众泰控股作为新能源汽车行业的先行者，要利用众泰汽车的整车业务尤其是新能源汽车概念，在资本市场做一个更大的融资平台，从而获得更多的直接融资渠道。众泰汽车制造业更要虚心学习各种投资组合，争取利益的最大化，而在决策的过程中我们可以建立风险预警系统，或者派公司领导层、决策层去学习金融、证券方面的知识，或者聘请专业的金融分析师，对可能出现的各种影响决策的因素进行分析，对不同的可行方案进行评价、分析，从而方便我们做出正确的财务决策，做出合适的投资选择。

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4.加强对外部环境的预测和管理

众泰企业面临的外部环境有宏观经济环境、行业竞争、市场需求及政策影响环境等，这些外部环境给众泰控股造成的影响也是不同的。宏观经济良好时，人均收入就会提高，汽车行业收入便会增长，反之，则会变得不景气。所以，众泰企业应当对这些动态的外部环境加强研究，做出准确地预测，才能实现资源的有效配置，尽可能规避财务风险。 四、结论

近些年来，随着中国汽车市场的长期快速增长和中国汽车产业在全球竞争力日益提升，众泰控股在国际上遇到的机遇和风险是并存的，对于这样的市场化经济，众泰企业在财务风险管理方面更不该懈怠，我们要给自己创造出一片安全的生产经营环境，及早树立和增强财务风险防范和控制意识，真正让财务风险认知落到实处，不流于形式，且能贯彻到高层，建立风险管理制度，优化资本结构，保证短期偿债能力和现金流量充足，加速资金周转，要确保汽车制造业自身能够在市场经济中，无论遇到任何问题，都能采取最科学的财务风险管理决策手段，适应复杂多变的大环境和市场政策变动，达到动态的平衡，有效地抵御所遇到的財务风险。 参考文献

[1]张宏雷，刘雪辉.简析财务风险管理的必要性[J].集团经济研究，2018，（12）. [2]周倩.我国汽车制造业财务风险管理的研究[D].安徽财经大学，2017. [3]赵亚军.基于内控框架的财务风险管理[D].对外经济贸易大学，2017. [4]张继德.企业财务风险管理[M].经济科学出版社，2015.