9.有价证券是指标有一定票面金额，代表财产权或债权的证书，
证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有注明适用专业 经济、会计 试卷所需时间 120分钟 试卷总分 100分 权或债权凭证。
考试日期 2014.5 开卷/闭卷 闭卷 成 绩 10.ST股是指因财务状况或其它状况出现异常，而被沪深证券交 一、 名词解释：（共6题，每题5分，共30分）
易所实施股票交易“特别处理”的上市公司的股票
1.一字线 ：一字线表示开盘价、收盘价、最高价和最低价处在一个价位上
11.限价委托是指投资人要求证券经纪商在执行委托指令时,必须按限定的价格或比限定价格更有利的价格买卖股票,即必须以2.优先股 ：优先股是在股份公司的收益分配和剩余财产分配上较限价或低于限价买进股票，以限价或高于限价卖出股票 普通股票享有优先权的股票。
3.资本证券 ：资本证券是有价证券的主要形式，它是对一定量12.T+1交割是指在某一交易日（T日）达成交易后相应的股票与的资本拥有所有权和对一定的收益分配拥有索取权的凭证。 资金的换位在成交日下一个营业日（T+1日）完成
4.黄金比率 ：黄金比率费波纳契数列最神奇之处在于它的0.61813.股票价格指数:是由证券交易所或金融服务机构编制的表明和1.618的比率。这个比率又称为黄金比率。
股票行市变动的一种供参考的指示数字。
5.非系统风险 ：非系统风险是总风险中的仅对某个公司或某个行业产生影响的那部分风险。 14.上海证券交易所股票价格综合指数是上海证券交易所于1991
年7月15日开始编制和公布的，以1990年12月19日为基期，6.契约型基金，又叫信托型基金，是指以信托法为基础，根据基基期值为100，以全部的上市股票为样本，以股票发行量为权数金发起人、基金管理人和基金托管人之间制定的信托契约、由基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金形成的一种基金 进行编制
7.公司型基金 ：公司型基金是按照公司法成立，以营利为目的，15.深圳成份股指数由深圳证券交易所从1995年1月3日开始编通过发行基金股份将聚集的资金投资于有价证券的基金。 制,并于同年2月20日实时对外发布。成份股指数是通过对所有8.股票:是由股份公司发行的、证明股东在公司中投资入股并据上市公司进行考察，按一定标准选出一定数量有代表性的公司编以取得一定收入、能够被转让的财产证明书。
制成份股指数，采用成份股的可流通股数作为权数进行编制 。
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成份股指数的基期日定为1994年7月20日，基期日指数定为1000点。
16.沪深300指数是沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映A股市场整体走势的指数。沪深300指数编制目标是反映中国证券市场股票价格变动的概貌和运行状况，并能够作为投资业绩的评价标准，为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。
17.股票发行市场（又称初级市场或一级市场）是指上市公司按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新股票所形成的市场。
18.债券是政府部门、企业部门和金融机构为筹集资金而向投资人发行并约定在一定期限内还本付息的证券。
19.私募债券是指以特定的少数投资人为对象发行的债券，发行手续简单，一般不能公开上市交易。
20.可转换公司债券（简称可转换债券）是指一种可以在特定时间，按特定条件转换为普通股股票的特殊企业债券。 21.证券投资基金是指通过发行基金单位集中投资者的资金形成独立财产，由基金管理人管理、基金托管人托管、基金持有人持有并获得收益和承担风险的集合投资方式。
22.封闭式基金是指发行前确定基金发行总额，发行后基金单位总数不变，基金投资者可以通过证券市场转让、买卖基金单位的一种基金
23.开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总数随时增减，投资者可以按基金在国家规定的营业场所申购或者赎回基金单位的一种基金
24.ETF主要是指ETF（Exchange Traded Fund），交易型开放式指数基金，又称交易所交易基金，是一种在交易所上市交易的开放式证券投资基金产品，交易手续与股票完全相同
25.LOF基金，英文全称是\"Listed Open-Ended Fund\"，汉语称为\"上市型开放式基金\"。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额，也可以在交易所买卖该基金。不过投资者如果是在指定网点申购的基金份额,想要上网抛出，须办理一定的转托管手续；同样，如果是在交易所网上买进的基金份额，想要在指定网点赎回，也要办理一定的转托管手续。
26.契约型基金，又叫信托型基金，是指以信托法为基础，根据基金发起人、基金管理人和基金托管人之间制定的信托契约、由基金发起人向投资者发行基金单位筹集资金形成的一种基金 27.收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收人为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失
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本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和股票收入型基金
二、 简答：（共5题，任选四题，每小题5分，共20分） 1.简述证券市场的分类。
答：①按照市场的职能不同，证券市场可以分为发行市场和流通市场；②按照交易的对象，证券市场可以分为股票市场、债券市场和基金市场；③按照市场组织形式，证券市场可以分为场内交易市场和场外交易市场。
2.对个人投资者的风险教育意义在于:①风险教育是保护投资者利益的需要②风险教育是帮助投资者了解和认识市场的需要③风险教育是保证证券市场健康发展的需要③风险教育就是要告诫投资者，进入证券市场可能会遇到的风险，并帮助其识别和防范风险
3.威廉指数是利用摆动点来量度股市超买超卖现象，它可以预测循环期内的高点或低点，从而提出有效率的投资讯号，威廉指数是着重分析市场短期行情走势的技术指标。
4.国内机构投资者：1．证券公司2．社保基金3．投资基金4．保险基金5．三类企业资金6．私募基金7．财务公司8．商业银行等接受存款的金融机构。9 ．合格的境内机构投资者
5.为提高证券市场信息质量，规范上市公司行业分类信息，中国证监会日前公布了《上市公司行业分类指引》。《指引》以上市公司营业收入为分类标准，由证券交易所根据上市公司经会计师事务所审计的合并报表数据对上市公司进行划分。未经交易所同意，上市公司不得擅自改变公司的行业类属。上市公司因兼并、
置换等原因而营业领域发生重大变动，可向交易所提出书面申
请，由交易所进行审查和变更。《指引》作为指导性规范，主要用于证监会系统及证券交易所对上市公司行业类属相关信息的对外公告，其他市场参与者及研究机构也可根据工作业务需要对上市公司进行其他分类。《指引》的发布，对于规范我国证券市场的信息分类标准，提高上市公司的信息披露质量，将起到积极的促进作用。
6.证券公司的主要业务有：证券自营业务；证券经纪业务；证券承销与发行业务和其他投资银行业务。其他投资银行业务又包括：项目融资业务；企业并购业务；公司财务顾问业务；基金管理业务；商人银行业务；融资融券业务等。
7.合格的境内机构投资者（QDII）是指在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度。合格境外机构投资者（QFII）是指一国在货币没有实现完全可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地引进外资、开放资本市场的一项过渡性的制度。
8.大宗交易平台是专门提供给那些交易数量和金额都非常大券商、机构、投资者进行交易的平台，深交所是最早提供大宗交易平台的。大宗交易一般和机构投资者相联系，和“主力”“庄家”的概念
连在一起，所以对中小投资者而言，这种交易虽然表面上与自己无关，但实际上，知晓机构买卖动态对他们还是有着十分重要的参考意义。
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10.“融资融券”(securities margin trading)又称“证券信用交易”或保证金交易，是指投资者向具有融资融券业务资格的证券公司提供担保物，借入资金买入证券（融资交易）或借入证券并卖出（融券交易）的行为。包括券商对投资者的融资、融券和金融机构对券商的融资、融券。从世界范围来看，融资融券制度是一项基本的信用交易制度。2010年03月30日，上交所、深交所分别发布公告，表示将于2010年3月31日起正式开通融资融券交易系统，开始接受试点会员融资融券交易申报。融资融券业务正式启动。
11.转融通是为证券公司开展融资融券业务而资金和证券不足时提供资金和证券来源的一种安排。所谓“转”，指证券公司借到资金和证券后再“转”借给客户。从证券金融公司角度看，向证券公司提供资金和证券供其开展融资融券业务，便称为转融通业务。转融通包括转融券业务和转融资业务两部分。其中与转融资相比，转融券业务的制度安排和实施方案的设计更为复杂。 12.证券投资基金的特征:专家理财、理性投资;规模效益、风险分散;间接投资，省心省力。
13.证券投资基金的当事人的种类：1）基金管理人是指根据法律与法规的规定，承担基金的具体投资操作，谋求基金资产的不断增值，以使基金投资者收益最大化的专业性机构2）基金托管人是指根据法律与法规的规定，承担
保管基金资产，监督基金管理人的投资操作等职责的专业性机构。3）基金投资者是指根据法律与法规的规定，持有基金单位或基金股份的自然人和法人，也叫基金持有人。
14.封闭式基金的上市后，影响封闭式基金交易价格主要因素有：（1）基金单位的资产净值。这是基金交易价格的价值基础，基金的交易价格就以基金单位的资产净值为中心上下波动。（2）基金的供求关系。因为封闭式基金的发行单位有限，投资者对基金单位的需求有可能超过或者低于市场的供应量，会因此导致基
金交易价格的溢价或者折价。（3）市场的异常因素。如投资者对基金的不正确认识和人为的炒作，都有可能造成基金价格的上下波动。
15.按照我国有关规定，基金资产，包括基金所拥有的股票、债券和银行存款本息，估值须遵循如下原则：
(1)上市股票和债券按照计算日的收市价计算，该日无交易的，按照最近一个交易日的收盘价计算。 (2)未上市的股票以其成本价计算。
(3)未上市国债及未到期定期存款，以本金加计至估值日的应计利息额计算。
(4)如遇特殊情况而无法或不宜以上述规定确定资产价值时，基金管理人依照国家有关规定办理。
16.基金份额持有人、基金管理人和基金托管人。三方当事人在基金的运作过程中形成三角关系：基金份额持有人作为委托基金管理人投资，委托基金托管人托管；管理人接受委托进行投资管理，监督托管人并接受托管人的监督；托管人保管基金资产，执行投资指令，同时，监督管理人并接受管理人的监督。因此，基金份额持有人与基金管理人之间是委托人、受益人与受托人之间的关系；基金份额持有人与基金托管人之间是委托人与受托人之间的关系；基金管理人与基金托管人之间是平行受托和互相监督关系。
17. 集合竞价:是指在每个交易日上午9:25，证券交易所电脑主机对9：15至9：25接受的全部有效委托进行一次性集中撮合处理的过程。集合竞价产生当日的开盘价。连续竞价:是指每一笔买卖委托依时间顺序输入电脑自动撮合系统，由电脑及时判断并立即进行不同处理的过程。
18.技术分析的理论基础是基于三项合理的市场假设：第一，市场行为涵盖一切信息。认为影响股票价格的每一个因素都反映在市场行为中，至于这些因素具体是什么不必太关心。这一假设是进行技术分析的基础。如果不承认这一假设，根据技术分析所作的结论就是无效的。第二，股票价格沿趋势移动。认为股票价格
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的变动是有规律的，股票价格具有保持原来变动方向的惯性。这一假设是进行技术分析最根本最核心的因素。否认了这一假设，技术分析就没有了立根之本。第三，历史会重演。这一假设是从人的心理因素考虑的。该假设认为，股票市场的投资者必然会受到人类心理学中某些理论的制约，当在某种情况下按某一方法损失取得成功或失败后，此后遇到相同或相似的情况，他就会重复或放弃该操作方法。
19.税收政策对证券市场的影响主要有两个方面：一是对证券发行公司实行不同的税收政策会影响公司的经济效益，进而影响公司的证券价格，即提高税率会降低其税后收益，导致证券价格下跌，而降低税率或实行减免税政策会增加公司的税后收益，导致证券价格上涨。二是对证券市场投资者交易行为和交易所得实行不同的税收政策，会影响投资者的投资成本，进而影响其买卖证券的结构(即股票与债券的投资比例)、交易次数和投资的积极性；最终影响证券价格。如，提高证券交易印花税率(或证券交易税率)，会提高证券交易成本，抑制证券价格上涨，甚至导致证券价格下跌；降低证券交易印花税率(或证券交易税率)，则会刺激证券价格上涨。征收证券交易所得税，则对证券市场是特大利空，一般会导致证券价格暴跌。
20.每股收益扣除是指每股股票收益扣除非经常性损益后的净值.每股收益包括非经常性损益和经常性损益。上市公司通常会公布包括非经常性损益和经常性损益在内的每股收益，同时也会公布仅包括经常性损益的每股收益，即扣除非经常性损益。而非经常性损益可能为正(盈利)，也可能为负(亏损)。 非经常性损益通常指与企业的主营业务无直接关系的各项收支，包括营业外收入、营业外支出、股权处置损益、补贴收入等科目。包括非经常性损益在内的每股收益反映了公司的总体盈利状况，而扣除非经常性损益后每股收益则能更好地反映该公司主营业务的盈利状况。由于公司未来持续、稳定的营收获利主要依赖于主营业务，因此我们对公司的投资价值评价也更多地参照扣除非经常性损益后每股收益这一指标。
三、 计算：（共3题，任选二题，每小题15分，共30分）
1.楔形：1）形态：楔形系股价界于两条收敛的直线中变动，有上升楔形和下降楔形两种形式，它与三角形不同之处在于两条界线同时上倾或下斜，成交量变化和三角形一样向顶端递减。2）含义：上升楔形是一个整理形态，常在跌市中回升阶段出现，显示尚未跌到底，只是一次跌后的技术性反弹，当其下限跌破后就是治出信号，下跌幅度至少将新上升的价格跌掉。下降楔形也是一个整理形态，常在中长期升市的回落调整阶段出现，下降楔形出现说明未见项，当其上限突破时是一个买入讯号。
2.理想化的艾略特波动序列 3、扇形原理
扇形线丰富了趋势线的内容，明确给出了趋势反转(不是局部短暂的反弹和回落)的信号。扇形原理是依据三次突破趋势将反转的原则来判断股价变动趋势的理论。在上升趋势中，先以两个低点画出上升趋势线后，如果价格向下回落，跌破了刚画的上升趋势线，则以新出现的低点与原来的第一个低点相连接，画出第二条上升趋势线。再往下，如果第二条趋势线又被向下突破，则同前面一样，用新的低点，与最初的低点相连接，画出第三条上升趋势线。依次变得越来越平缓的这三条直线形如张开的扇子，扇形线和扇形原理由此而得名。
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四、 论述：（共1题，每题30分，共30分）
1.在分析国家经济政策对证券市场影响时，应注意哪些问题，试
举例说明。
2.结合中国市场，分析经济循环各阶段对证券市场的影响以及应遵循的买卖原则。
3．试举例进行行业生命周期分析 4，试比较分析速动比率与流动比率
5．为什么说板块是市场中自然形成的，试举例说明。
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