金融风险与防范

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金融风险与防范

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１９９７年夏天，东南亚金融危机爆发，它不仅引起世界经济的动荡，而且也严重威胁着我国的经济安全。这次史无前例的金融危机证明，金融是当代经济的核心，金融危机是金融风险的最后外化形式，而金融危机的蔓延恶化则导致经济危机和社会的不稳定，这是古今中外金融风险积累及其发展的一般性规律。我国当前正处于经济体制转轨时期，金融风险具有自己的独特性质。因此，如何有效地防范、监控和规避金融风险已成为我国宏观经济调控的主要任务。

中８０％是对银行的负债），严重威胁了银行自身的安全。此外，政府对中央银行和国有商业银行活动的干预也是形成风险的重要因素。

其次，上级行和同级人民银行不能用现代化手段对各基层行、处的业务进行有效的监控，使其权限过大，责任不大。权利和责任的不对等，造成了工作中出现渎职或道德败坏行为等。此外，各商业银行分别建立了各自的计算机网络，彼此之间缺乏规范统一性，不利于中央银行对各商业银行的监管。

因此，金融风险不是偶然的，它是长期积累的经济、金融问题的必然爆发。现在金融体系本身缺乏有效阻挡和化解这些风险的完备功能。随着我国最终开放服务贸易（主要是金融），我们更直接地面临着各种冲击波。

（二）金融风险的表现形式及防范的着力点

金融风险是一个综合性的概念，金融风险的结构也是非常复杂的。监

管措施必须具有针对性，才能对症下药，收到成效。所以，对金融风险的结构进行具体分析，就有十分重要的意义了。中国的金融风险在宏观层面上至少有五类相互联系的风险。

１．制度性风险和市场风险。这是对中国金融风险性质的判断与政策选择问题。转轨中的中国金融业，风险的主流性质是由传统计划金融制度与成长中的市场经济的矛盾产生的风险，起主要作用的因素是制度。所以，加强和完善金融管理，提高风险防范能力，在转轨时期的根本点，必须牢牢抓住深化体制改革，建立市场金融制度这个根本，绝对不能离开制度变革单纯去搞技术防范。

一、中国金融风险产生的基础、表现形式及识别技术

（一）金融风险的产生

首先，在传统的信贷体制下，银行和企业之间是资金供给制，企业并不关心贷款能否创造效益；而银行只是按国家计划发放贷款，也从不去真正关心贷款能否收回。这就造成我国国有企业负债率从１９８０年的

２．银行风险和股市风险。这是对中国金融风险危险点的判断和监管重点的选择问题，国家垄断信用的金融资产是由国家信用担保的，只要国家信用不动摇，就不可能引发系统性风险。股票市场的风险与银行信用风险具有不同的情况。我国现阶段股票市场基本结构不健全，例如上市公司

１８．７％上升到１９９５年的８０．１％（其

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质量欠佳，中介机构操作不规范，大户小户不是理性投资主体等等，这就使股市风险成为当前中国金融风险最危险的性质，一旦股市崩市，其破坏性极大，将是超过银行信用风险的系统性、全局性风险。

３．增量风险和存量风险。这是中国金融风险防范重点的判断和政策选择问题。所谓存量风险就是已形成的金融资产风险。增量是存量的源，只有遏制增量风险，才能化解存量风险。所以，优化增量，应该是防范和化解金融风险的重点。

４．国内风险和国外风险，也是人民币风险和外汇风险。这是中国金融风险中需要作出判断和政策选择问题。国际金融风险比国内金融风险具有更大的破坏性和不可预见性，其防范与化解也更为复杂。只有高度重视防范国际金融风险，才能切实有效防范国内金融风险。

尔协议》并结合我国实际，通过由中国人民银行从１９９４年起陆续对商业银行和其他金融机构实行资产负债管理而设置的固定考核指标来识别风险的方法。

持有不同种类的资产和多角度经营来分散风险，以减少风险损失的策略。它的理论基础是资产选择理论。通过选择不同的资产来承担不同的风险，利用不同风险因素之间的互相错位来实现最优的风险组合，使这些风险加总得出的总体风险水平最低。

５．国有经济的金融风险度与民营经济的金融风险度。这是中国转轨经济中金融风险度的判断与政策选择问题。现阶段国有经济在制度上存在更高的风险度，建立在市场机制上的民营经济，金融风险度比国有经济要低，而且市场风险比制度风险的防范化解具有更大的可操作性。

（三）金融风险的识别技术风险识别是指对宏观和微观风险环境中尚未发生的各种潜在的金融风险进行系统地分类，并加以判断识别出风险的过程。

识别风险的方法很多，主要是包括定性和定量两大类。

二、中国防范金融风险的策略、政策和具体实现途径

（一）规避金融风险的策略

３．风险的抑制与转移。风险的抑制与转移是指银行在承担风险之后采取种种积极措施以减少风险发生的可能性，防止风险的恶化或尽量减少风险造成的损失。风险转移属于一种事前控制。它是指在风险发生之前通过各种协议，把可能发生的危险转嫁给其他人承担。

（二）在中国金融防范决策中，至少有五个方面的政策涵义

１．风险回避。风险回避就是对事前预见到的风险采取一定的措施来规避风险的策略，它是一种最彻底的处置风险的办法，能在风险发生之前完全消除某一特定风险可能造成的损失。风险回避是一种保守的风险控制手段，不承担风险也就不会蒙受风险损失。但风险和收益是对等的，不承担风险的同时也放弃了获得风险收益的机会。该策略一般在预见到风险产生带来的损失金融机构自身不能承受时，才实施的一种策略。

１．定性识别风险的方法。方法很多，这里重点介绍一下集思广益法。集思广益法是由许多专家组成专家小组，发表不同的意见，以识别银行潜在风险的一种方法。

１．中国防范金融风险应采取“内紧外松”的政策，防止产生信用危机，引发效应。因为，金融“多米诺骨牌”风险的引发与信任度有密切关系，一旦公众失去信任，就必然加重金融危

２．定量风险识别法。依据《巴塞２．风险分散。风险分散就是通过

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转，只要保持有存有取、有借有还，即使经济效益低下，资产质量不高，周转中就具有分散、化解风险的能力。因此，在严格市场准入和退出时，一集中地、定要讲究策略，不宜轻易地、大范围地采取摘牌举措，金融企业一旦被摘牌，就置于死地，一切矛盾都将集中暴露，如果保障措施跟不上，就会加速金融风险的恶化。

是指银行信贷及有关人员在信贷资金运作过程中进行的调查、审批、监督三个阶段的工作。其顺序为：贷前调查、贷时审查、贷后检查。针对不同的企业和贷款种类，确定内容、明确重点。这样既提高了贷款质量，又能监督贷款的投向，能有效地防止和化解信用风险。

３．建立贷款担保制度。贷款担保制度是指商业银行在发放贷款时，应依据贷款五级分类的标准，要求借款单位个人以其设备或房地产等作为抵押来取得贷款。贷款担保制度的实施，对借款者产生了极有力的约束，能促进借款者自觉合理利用贷款，取得良好的经济效益以还本付息。同时对银行来说也大大减小了贷款的信用风险。

４．改革金融体制，建立市场金融制度，这是中国有效实施金融风险防范的基础性条件，这是由中国金融风险的制度性质决定的，不抓住深化改革，创新制度这个根本，任何技术都不具有发挥作用的条件，无论是资产负债比例与风险管理，还是贷款资产五级分类措施，都不可能得到有效地实施，更无助于金融风险的防范，如果搞得不好还可能成为金融风险发展的催化剂。

机的爆发。从策略上要采取有利于树立信任、信誉、信实、信用的观念，对于制度性的中国金融风险防范，更具有特殊重要性。

４．建立贷款保险制度。贷款保险制度是指贷款风险保险制度和存款保险制度。贷款风险保险制度是指商业银行在贷款条件中要求借款单位或个人对借款抵押品（设备或房地产）进行保险，使属于保险责任范围的意外损失由保险公司予以补偿，由此将风险转嫁给保险公司；存款保险制度即对存款进行保险，当银行资产受到损失而不能清偿对存款人的债务时保险公司负责赔偿。这样就成功地转嫁了风险。

５．在制定金融风险防范措施，加强金融监管决策中，为了提高其有效性，避免政府失灵，需要正确处理好四个关系，这是正确定位金融监管、防范金融风险的重要问题。

（１）正确处理监管与创新的关系。（２）正确处理防范风险与提高效益的关系。（３）正确处理加法和减法的关系。（４）正确处理依法破产和行政关闭的关系。

（三）风险规避的具体实现途径

２．优化增量配置，遏制存量风险，应该是中国防范化解金融风险的中心环节。只有增量配置的优化，才能遏制存量风险的积累，化解金融风险的真正难点，不在于存量而在于保证增量的优化配置，存量风险在量上虽然很大，但是，随着体制和机制的转变，通过四个方面分别化解并不困难，一是通货膨胀化解一点；二是财政豁免一点；三是银行呆账准备金冲销化解一点；四是企业经营机制转变，新增效益消化一点。如果不能有效防止增量风险，就不可能真正化解存量风险。

５．在国际市场上利用金融工具进行保值。在商业银行涉及到对外业务时，金融期货是常用的规避外汇风险的方法，通过金融期货进行套期保值，将汇率波动风险转移给愿意承担风险的投机者。这样就能有效地转移汇率风险。最近又出现了众多的金融衍生工具，这为避免汇率风险开辟了广阔的前景。

（作者单位：天津银行兴华支行）

责任编辑：陈秀丽

１．建立分层准备金制度。分层准备金制度是将银行准备金依据其流动性划分为第一准备金和第二准备金，以此促使商业银行准备足够的自有资金和其他资金来预防风险，以避免资金不足和流动性风险的发生。第一准备金包括库存现金、在中央银行存款、在其他商业银行的存款和在途资金四种现金资产。第二准备金包括短期证券和短期贷款两种。

３．提高支付周转能力，防止支付危机是化解金融风险的前提。保持支付优先原则，应该成为防范金融风险的题中之义。金融的生命力在于周

２．建立贷款三查制度。贷款三查

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