互联网金融发展现状及财务风险分析

互联网金融发展现状及财务风险分析

作者：张孟筠

来源：《行政事业资产与财务》2017年第16期

摘 要：快速发展的互联网对现代的金融业造成了不小的冲击，两者的深入合作产生了现在令人眼前一亮的互联网金融。其中以P2P公司的表现最为突出，呈现爆发式的增长态势。当前P2P行业在中国所拥有的平台最多，其在保持高速发展的同时，暴露的风险也越来越多。本文针对P2P行业的发展状况及财务风险进行研究，并以红岭创投公司为例进行分析，对互联网金融发展过程中出现的问题，提出相应的对策和建议。 关键词：互联网金融；P2P行业；财务风险

互联网金融（IOF）是指相关传统的金融机构利用互联网的技术与平台推出的一系列有关于证券、基金、保险等金融服务。但随着互联网金融尤其是其代表模式P2P网络借贷公司的快速发展，其也存在很大的财务风险，不仅对社会产生了十分严重的负面影响，还使得金融的监管体系面临着严峻的挑战。基于此，本文先从互联网金融行业近几年的发展趋势入手，着重对P2P行业进行探讨，并对P2P行业老牌公司红岭创投的业务构成、发展趋势及其面临的风险进行分析，并提出应对措施，以期对了解互联网金融，特别是P2P的运营及风险应对有所帮助。 一、国内互联网金融发展现状

国内互联网金融从2005年以前的由相关的金融机构的工作人员在线上进行简单的所需业务操作，到2005年至2013年互联网金融代表模式第三方支付异军突起，再从2013年至今互联网与金融在更深层次方面的紧密联系与合作。短短十几年互联网金融从最简单容易的相关业务操作，不断突破，不断创新，现在主要以P2P行业等为代表的多元化方式发展。 1.P2P行业发展现状

在互联网金融多元化发展的趋势下，许多互联网商业巨头又纷纷把焦点放在了P2P行业上。该行业主要是为个人或企业提供一个资金融通的网络平台，以解决企业或个人的资金需求，而平台则在交易双方达成协议时，从中收取手续费。虽然国内第一家P2P网络借贷公司早在2007年就已经设立，但在其后P2P行业发展得十分缓慢，2010年后国内创办的P2P网络借贷公司仅仅只有10家。不过随后在2013年P2P行业迎来了爆发式的增长，相比较前一年增加了600家。中国P2P网络借贷行业自2009年开始发展以来，至2014年总体交易规模已经突破1000亿元，增长速率虽然放缓，但是仍以一倍的速度进行增长，使资金的流动性和使用率有了明显的提高。

2.P2P行业存在的问题

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在互联网金融P2P网贷平台快速发展的同时，行业的相关问题也一一的显示出来。从最初的国内无人监管行业发展，进入行业门槛低以及没有相关法律准则约束，到现在国家不断加强相关公司的监管，健全相关的制度。同时中小平台纷纷遭遇投资人的挤兑最终导致破产，问题事件屡次发生，有关平台的数量也在逐年上升。从2012年开始，存在问题的P2P网络借贷公司数量开始暴增，2015年更是增长至896家，说明整个行业正处于不小的风险之中。 以P2P行业等为代表的主要表现形式的互联网金融正处于迅速崛起的阶段。作为一个新兴的领域，其所包含的发展潜力和创新能力不可估量，且其特有的优势：成本较低、方便、快捷更是弥补了传统金融行业上的不足。但是与此同时，伴随着快速发展而来的财务风险也同样让人不容忽视。

二、红岭创投公司的基本介绍与财务风险 1.红岭创投公司的基本介绍

2009年成立的红岭创投公司，当仁不让的成为了P2P行业的老牌公司。因此红岭创投公司在某些方面也间接地反映了整个P2P网络借贷平台存在的一些现象与问题。

红岭创投公司主要利用线上线下相互合作的方式，为资金的需求者和提供者搭建一个平台，提供所需网络信息匹配服务，并从中收取一定的手续费。公司自成立以来，由最初的缓慢发展，到2013年度当年成交量达到19.53亿元，2015公司迎来了爆炸式增长，即将突破1000亿大关，让人为之眼前一亮。 2.红岭创投公司存在的财务风险

当然，作为P2P行业“元老”的红岭创投公司在行业内占有一席之地的同时，也暴露出了很多财务风险问题。

（1）资本风险。“本金垫付”是指对资金的提供者的资金提供一定的保证，坏账一旦发生，由红岭创投公司或者其相关的第三方担保机构先进行赔付，从而将债权实现转移。但其作为红岭创投公司的一大特色却给公司带来了不小的风波。2014年红岭创投公司官网刊登的一纸公告披露了其发放给4家纸张贸易商的“一亿”借款面对着极大的坏账风险。热衷于大额借款，却无力承担因借款人违约而产生的相应的投资人的赔偿，以及集中借款程度高，都显示着红岭创投公司面对着很大的资本风险。

（2）资产质量风险。造成红岭创投公司陷入“亿元坏账风波”的原因是作为资金需求者的4家纸张贸易公司涉嫌与相关的仓库物流联手进行诈骗，这反映了红岭创投公司没有做好资金需求者和资金供求者的相关调查审核工作，使其存在着一定的资产质量风险。

（3）流动性风险。由于红岭创投公司在P2P网络借贷平台运营的模式与银行十分相近，更偏向于大单模式，因此其风险较高。一旦大规模出现坏账风险，公司很有可能因为没有足够

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的准备金而导致预期提现或提现困难等状况，引起资金提供者大规模撤资，从而造成公司资金链断裂，最终倒闭。从红岭创投公司不断提高准备金来预防这种风险的发生，可以说明公司濒临着不小的流动性风险。

（4）盈利性风险。周世平作为红岭创投公司的董事长曾经提及：“红岭创投公司内部的管理费用空间不大，收取资金需求者的年化收益率从最高的24%到最低的15%，再将其中的12%给予资金的提供者，最后再扣除2%的坏账以及相关工作人员的工资，平台最终获得的利润非常小”。可以说，已经成立七年之久的P2P网络借贷公司“元老”红岭创投公司如今仍在面临着盈利性风险。

作为发展时间相对较短的新型公司，红岭创投公司还是存在着较多的财务风险，且其具有一定的偶然性和突发性，并且没有完善的法律制度和行业规定进行监督和防范，从而使得风险的发生存在着很大的可能性。 三、P2P行业行业分析

当前互联网金融发展和延伸的速度非常快，短短几年已经对人们的日常生活方式产生了深远的影响，充斥着人们衣食住行的方方面面。作为P2P行业“元老”，极具代表性的红岭创投公司为例，对其近期的发展规模以及可能存在的财务风险进行了具体的分析。分析发现，红岭创投公司虽然发展势头较猛，但是其发生四种财务风险的可能性较大。由此可见，在互联网金融快速发展的背后，仍有不少的风险存在，提醒着我们要高度重视，采取相应的防范措施。 四、防范建议

互联网金融竞争日益激烈，想要始终保持竞争力并取得长远稳定的发展，必须采取相应的措施来进行防范。

1.相关资本风险防范措施

P2P网络借贷公司对资金的提供者提供一定的担保，将其相应的财务风险转移到自身，与此同时带来了不小的资金压力。然而由于资金的提供者更倾向于能为自己提供担保的投资平台，公司为了获得更多的资金，也渐渐默认了为其提供担保的情况发生，但是同时却没有重视相关风险准备金的准备，使得公司抵御风险的能力不强，极易发生资本风险。因此，P2P网络借贷公司需要保证资本充足率，将充分的风险准备金放入商业银行，由商业银行进行管理。 2.相关资产质量风险防范措施

P2P网络借贷公司的工作人员对公司所持有项目要素检查的不全面、不充分，都有可能会导致其公司因资金的提供者或需求者其中一方或双方的欺诈和诓骗发生资产质量风险。因此，P2P网络借贷公司应当强化公司内部工作人员的风险意识，严格审核资金需求者和资金供求者的真实状况，对每一个项目进行风险评估，加强公司的内部控制。

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3.相关流动性风险防范措施

资金的不流动往往比资金的缺乏导致的后果更为严重，而P2P网络借贷公司通常采用的大单模式更是将“所有的鸡蛋都放在了一个篮子里”，一旦发生坏账，公司将会没有足够的流动资金进行补救和融通，无疑大大的增加了公司的流动性风险。因此，P2P网络借贷公司相比较大单模式更应将重心放在相对应的小单模式上，将资金进行分流，并保证公司内部拥有足够的流动资金。

4.相关盈利性风险防范措施

在刚刚起步的初期，P2P网络借贷公司很少能够做到大量的盈利，大多数还是处于微利状态，甚至有很多公司还发生了“入不敷出”的情况。因此，在微乎其微的盈利状态下，P2P网络借贷公司应当重新考虑公司用于其他方面的资金数额，尽量减少公司的推广费用，降低收益率，减少相关福利费用。当然行业、公司内部也需要相互监督，严于律己；建立完善公司相关的风险预防机制，从而将财务风险及早的扼杀在摇篮里。 参考文献

1.白金枝.互联网金融发展及其对我国商业银行的影响研究.成都.西南财经大学，2014. 2.廖愉平.我国互联网金融发展及其风险监管研究――以P2P平台、余额宝、第三方支付为例.经济与管理，2015（29）.

3.王丹丹.我国互联网金融的发展研究.吉林大学，2015.

4.王皓.我国P2P网贷平台发展模式研究――以红岭创投为例.南京大学，2016. 5.陈婕.我国P2P网络借贷平台发展研究――以拍拍贷、红岭创投为例.暨南大学，2014. 6.王灏.中国P2P网络借贷平台财务风险研究.安徽大学，2016.

7.劳佳迪.红岭创投陷亿元坏账风波.中国经济周刊，2014（35）.（责任编辑：孔蓉）