国有大型煤炭企业财务风险研究

国有大型煤炭企业财务风险研究

摘要： 近几年来，国有大型煤炭企业纷纷响应国家有关政策，不断加大对外扩张步伐，进行资源整合、并购重组，建立起大型甚至特大弄煤炭企业集团，但是在急剧扩张的同时，财务风险也相应来断加大。如何有效地防范和降低财务风险，同时达到发展大型煤炭集团的目的，是研究煤炭企业财务风险的意义。

abstract： in recent years， a large state-owned coal enterprises have responded to the relevant state policies， established a large or even the king get coal enterprise groups， but in the rapid expansion of the same time， the financial risk corresponding to off increase. continue to increase the pace of foreign expansion， resource integration， mergers and acquisitions， to study the significance of the financial risk of the coal enterprises， how to prevent and reduce financial risk， in order to achieve the purpose of the development of large coal groups. 关键词： 国有煤炭企业；财务风险；防范措施

key words： state-owned coal enterprises；financial risk；precautions

中图分类号：f275 文献标识码：a 文章编号：1006-4311（2013）06-0133-02 0 引言

2012年3月22日，国家能源局正式发布了《煤炭工业“十二五”规划》，煤炭生产进一步向大基地、大集团集中，以建设大型煤炭企业集团，建设大型煤炭基地，建设大型现代化煤矿，保障煤炭稳定供应，建成资源利用率高、安全有保障、经济效益好、环境污染少和可持续发展的新型煤炭工业体系。为实现这一宏伟目标，各煤炭企业纷纷进行资源整合、并购重组。但由于资金投资大，建设周期长、不确定因素多，资金投资大，煤炭企业属于高危行业，自身的安全风险很高，相应的财务风险也比较大。 1 煤炭企业财务风险防范的意义

企业良好的财务风险状况能决定其贷出资金的规模、期限等，为使管理人员能够采取相应的措施改善经营管理，尽可能早地预测出公司存在的问题，对于公司管理层来说，通过评估阶段性的财务风险，可以避免财务风险的进一步扩大。 2 煤炭企业财务风险概况

财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当使公司可能丧失偿债能力而导致投资者预期收益下降的风险。在当今煤炭市场迅速扩张的情况下，对许多煤炭企业来说，借入资金如果不能产生效益，就会导致不能按期还本付息，对企业来说，使企业付出更高的经济和社会代价。在当前煤炭需求增幅持续回落，煤炭产能和产量过剩的大环境下，煤炭行业的有序竞争已经开始，更加严峻的市场竞争将逐步到来。

3 财务风险存在的成因分析

3.1 企业集团资金管理 直接导致企业的财务风险加大的因素，是资金分散、利息支出过高、财务成本加大等弊端，随着企业集团的发展和扩大，其下属全资子公司和绝对控股公司的增加，是煤炭企业集团资金管理存在的主要问题。 主要表现在以下几个方面：

①不利于规范财务管理影响生产经营活动的正常进行：缺乏资金管理的有效手段；资金收入没有全面合理地预测与控制；资金管理预算不完整。

②资金使用效率较低、风险大：在资金状况良好，偿付能力较强时，降低财务成本，降低各种负债，不能利用资金优势；内部单位互相拖欠，形成内部三角债；对应收账款控制较弱，资金回笼缺乏系统管理。

③资金管理分散、监控不力：筹、投资不能统筹规划，引起资金浪费及财务成本过高；内部资金的余缺调剂不力，资金闲置与短缺情况并存；资金支出缺乏有效控制及资金流向不清楚；下级单位多头开户，无法及时了解其资金状况。

3.2 企业经营风险 经营风险是指公司的决策人员和管理人员在经营管理中出现失误而导致公司盈利水平变化从而产生投资者预期收益下降的风险或由于汇率的变动而导致未来收益下降和成本增加。当企业完全采用股权融资时，经营风险即为企业的总风险，由于财务杠杆对股东收益的扩张性作用，股东收益的波动性会更大，当企业采用股权融资和债务融资时，完全由股东均摊。所承担的风

险将大于经营风险，其差额即为筹资风险。不仅股东收益化为泡影，而且要用股本支付利息，如果企业经营不善，营业利润不足以支付利息费用，严重时企业将丧失偿债能力，被迫宣告破产。 3.3 企业负债规模 企业负债规模大，利息费用支出增加，负债规模指负债在资金总额中所占比重的高低或企业负债总额的大小。国有煤炭大型企业不断对外兼并重组，负债比较大，由于收益降低而导致丧失偿付能力或破产可能性随之增大。资金结构不合理的现象逐步显现，很多企业资产负债率已经达到70%以上甚至更高，具体表现在负债资金占全部资金的比例过高。由此产生财务风险，偿付能力严重不足，资金结构的不合理导致企业财务负担沉重。 3.4 预期现金流入量和资产的流动性 现金流入量反映现实偿债能力，资产的流动性反映潜在偿债能力。如果企业投资决策失误或信用政策过宽，不能足额、及时地实现预期的现金流入量，支付到期的借款本息，就会面临财务危机。从资产的流动性来看，当资产的总体流动性较强，变现能力强的资产较多时，其财务风险就较小；反之，变现能力弱的资产较多时其财务风险就较大。 4 财务风险防范的措施和方法

4.1 加强内部会计控制及财务战略制定 为确保有关法律法规和规章制度的贯彻执行，保护资产的安全、完整，内部会计控制是企业为了提高会计信息质量，而制定和实施的一系列控制方法、措施和程序。比如，采购与付款、销售与收款、工程预算、对外投资等，企业建立和完善内部控制体系过程中，会计控制是基础，都是紧密

相关的，应当加以规范。从企业内部来说，内部会计控制对及时发现企业的各种舞弊现象有特殊作用。建立健全内部会计控制制度不失为一剂管理良方，只有加强了内部会计制度，提高会计信息质量，企业才能切实做好上述几项工作，例如：科学地运用现金流量分析方法分析投资过程三要素，对扩张型的煤炭企业集团来说，可以有效降低财务风险。保持合理的固定资产和流动资产投资比率等。 4.2 有效调整筹资渠道和方式 国有煤炭企业在实现规划目标时，高管人员应认真分析财务管理的宏观环境及其变化情况，适当调整企业的筹资渠道与方式。这样可以通过权益资金和负债资金有效调整企业的资产负债率，防范财务风险，从而提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力，以此降低因环境变化给企业带来的财务风险。

4.3 建立企业集团财务公司 为了解决资金的有效运作，降低财务风险，需要建立一个具有金融性质的财务公司。在我国，企业集团财务公司能够开展的主要业务有：吸收成员单位的存款，发行财务公司债券，同业拆借，对成员单位办理贷款及融资租赁，办理成员单位商业汇票的承兑、贴现，办理成员单位的委托贷款及委托投资等中国人民银行批准的其他业务。

4.4 建立财务风险预警系统 国有大型煤炭企业的财务风险与企业规模、经营活动、管理制度的完善程度、控制水平的高低等有直接的关系，应建立具备敏感性、先兆性、关联性、可操作性等特征的行业指标，以指标基础数据健全风险分析、评估和风险报告，提高

对风险敏感性的认识，做到及时分析、准确评价，及时报告高管领导，以便引起重视，加强财务风险管理，引导高管决策。 参考文献：

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[2]郝素利，丁日佳.中基于社会责任的煤炭企业内部控制环境体系框架设计[j].中国矿业，2011（2）.

[3]刘彦青.浅析煤炭企业财务风险的管理[j].商业经济，2011（5）. [4]严虹.浅析煤炭企业财务风险管理[j].煤炭安全，2008（1）.