企业财务风险的成因及其防范

企业财务风险的成因及其防范

作者：丛日娜

来源：《现代经济信息》2018年第04期

摘要：现在这个时代是全球一体化的时代，既有前所未有的机遇也有巨大的挑战，尤其是我国发展改革开放，坚持“走出去”的战略，经济的各项机制也在完善中，促进我国的各大企业向更高更快的发展阶段迈进。既然是风险与机遇并存，那自然也伴随着各种各样的财务风险。本文从企业财务分析概念入手分析财务风险的成因，并给出有效防范财务风险的对策。 关键词：财务风险；财务管理；风险预警

中图分类号：F275 文献识别码：A 文章编号：1001-828X（2018）004-0-02 引言

财务风险存在于各个企业当中，而且是无法规避的，当企业为了获取巨大的经济利润时，就会进行高风险的生产经营活动。管理活动一直存在于企业的日常生产经营当中，而财务管理在企业的管理活动中有着一个非常重要的位置，则必然暗藏着巨大的风险，即财务风险。企业因为内部经营问题或者外部环境因素的影响，企业在财务管理中自然就会出现许多的问题和风险，需要企业的管理者对财务风险进行有效地分析，并针对自己企业所存在的财务风险的类型建立适合企业的防范策略。因此，不管是企业还是专家学者研究财务风险和防范财务风险都是势在必行的。

一、财务风险相关理论 （一）财务风险的含义

财务风险，指的是企业由于融资方式不恰当、财务结构的不合理等原因使得企业可能降低偿债能力，从而导致投资者的预期收益下降，影响企业日常生产经营活动的风险。企业的管理者对财务风险的存在只能采取正确有效的策略来降低财务风险指数，这都是因为财务风险的客观性决定的，财务风险就好像一个客观规律一样，会一直在那里存在无法根除，只能缩小影响的范围，控制它发生的频率。 （二）财务风险的特征 1.客观性

财务风险的客观性就如同自然界中的地震、海啸、暴风、雪灾等天气灾害所造成的市场经济的变动，还有国家与国家间的冲突、斗争等所造成的大范围的资金运动异常。以上这些情况都是客观独立于企业管理者的主观意愿之外而存在的，而且人类历史不能排斥和抗拒的。财务

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风险就好像空气一样，存在于企业的各个管理环节，是企业进行管理活动的必然产物，具有不可避免性，因此只有通过企业的管理者制定相应的防范规章制度来降低财务风险对企业的危害性。

2.不确定性

财务风险发生的概率是小于1但大于0的，是一定会发生但是发生的几率不确定，这可以说是财务风险的不确定性的最本质的解释。如果财务风险发生的可能性等于0或者等于1，那就不存在风险这一说法了。企业在生产经营中势必会面临财务风险，但是财务风险的不确定性就决定了财务风险在什么时候发生，什么地方发生甚至以什么形式出现都是偶然的。 3.全面性

不管是什么类型的企业都是以营利为目的，就会出现资金的流动也就必须有财务工作人员对企业的财务进行管理，而财务风险也就蕴藏其中。如若顺利筹集到所需资金，成功进行了筹资并扩大生产经营的规模，但在日常经营中出现经济问题，导致在与银行约定的日期无法正常还款，造成逾期，长期逾期之后财务风险凸显就会造成财务危机，就会遭到银行的起诉，各大银行对客户的征信是相通的，都会汇总到中国人民银行，当该企业被拉入黑名单之后，就很难从别的银行筹集到资金，来开展企业的生产经营活动，同时企业的商誉也会随之下降。财务风险的全面性就是在于企业的各个经营环节都有它的存在。 二、企业财务风险的成因 （一）企业的财务控制管理不科学

企业的管理者由于对财务风险的重视度不够和管理水平较低等原因，对财务风险的本质缺乏科学的认识，做出的管理决策缺乏科学性。而其中企业的项目投资分为两种，一个是对企业内部的投资，即对内投资，一个是对企业外部的投资，即对外投资。对内投资，一般是企业用于投资固定资产，许多企业在对固定投资进行决策时，没有进行大量的考察、构建数据模型的支撑，而且得到的经济信息是不及时的、不完整的。使得很多企业在投资决策时容易出现主观判断而进行盲目投资的现象，投资项目难以实现企业的预期，不能按照当初预想的时限收回投资额，增加了企业的财务风险系数。对外投资，具体是指企业为了开拓新的市场，而进入另外的行业或者相似的行业进行项目上的投资建设，由于企业的管理者对投资风险的危险性缺乏认知，而没有完整且周密的投资计划，结果投资失败企业的投资资金也付之东流，随即加大了企业的财务风险。

（二）企业资本结构不恰当

企业的资金结构不恰当，就是企业的固定资产、无形资产等组成了企业的资本，但是他们之间的所占数量和价值不在合适企业的界限之内，其中如果企业的长短期负债占企业的资本比值超过一定的范围，就很容易造成财务风险的发生。主要表现在以下两个方面：第一，负债占

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资产的比例不合理，其中在资产方面来说是长期资产占总资产的比例很高，对于负债来说，是流动负债占负债总额的比例很高，这样不合理的比例情况，只能造成一两个月的负债支持一年以上的资产，而不是使用相应的长期负债来支撑；第二，企业的资产负债率一直保持是较高的水平，企业的生产经营靠四处融资或者借款来维持，如我所在城市的某房地产公司表面上看起来是到处都在开发自己的楼盘一片红火，其实它的基本运转全都是靠四处借款融资才完成的，自己的资本占有量非常少，慢慢知道真相的许多银行都不愿意借款给该企业，这就会造成企业的可持续发展不能实现。

（三）企业管理者对财务风险重视性不足

根据之前的分析可以得知企业的财务风险具有客观性，也就是说，只要是一个企业要运行下去。必然会进行财务活动，那在财务方面就一定会存在着风险。但是，由于许多企业的管理者对财务风险的忽视或者漠视，对财务风险的实质认识不足，就不可能提出合理有效的解决财务风险的防范机制，就是这种管理层的忽视就非常有可能做出对企业缺乏科学性的发展走向指导。因为企业的管理者风险意识的淡薄使企业决策出现不科学，并对市场的信息没有充分的调研，也没有足够的能力去应对突发的财务状况和处理好决策失误所带来的问题。当投资的项目或者生产经营出现问题时，由于管理者的对财务风险不重视，而没有及时的防御措施，必然会给企业造成巨大的经济损失，进一步加大自身的财务风险。 三、企业的财务风险防范机制 （一）优化企业资本结构 1.确定合理的债务规模

企业的负债规模是由企业的盈利水平所决定的。企业综合分析企业自身所处的行业的周期波动、经营风险、筹资能力、盈利水平和资产变现能力，以及全面考虑所处行业的营运特点是什么，再来确定企业合理的负债规模。比如，企业可以采用每股收益分析法和息税前利润，以此来确定企业合理的债务规模，达到企业的财务控制等管理水平的提升。 2.优化企业长短期负债比例

适合企业的长短期的负债结构可以降低企业的财务风险发生的可能性，提升企业的资产价值。企业的短期负债主要包括短期借款、股票等等；长期负债的筹资方式主要有公司债券和长期借款。一是科学地筹划融资方式。企业为了扩大规模进行融资，融资的方式、时机、贷款利率的高低等，都会给企业的融资需要的成本和有可能产生的财务风险带来不同程度的影响。二是增强资产变现能力。为了使企业在日常的经营管理中能够按期的偿还筹资时的本金和利息，就应该要求财务指标中的速动比率不得低于1：1，流动比率不得低于2：1，并且保证这几个指标在合理安全的范围之内。三是提高项目投资收益能力。当企业在进行新项目的投资或者对其技术进行升级改造的时候，必须对投资回报的可行性进行分析。科学论证该项目的经济、技

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术和市场前景等要素，综合考虑企业的融资能力和负债水平，加强对建设项目可行性的评估论证工作。当对项目进行投资建设后，应该积极促进投资项目按照企业的计划稳步建成，确保项目产生出来的利润高于该项目的投资成本，以及在预计时间内收回项目的投资成本。同时，也必须坚决遏制企业朝不符合国家产业政策的方向发展，对超过企业的投资能力和未经充分调研论证的项目不予投资建设。 （二）完善企业治理结构

在股份制的企业里，明确产权的各项责任、健全明晰的委托关系都是企业在经营活动中的很大问题。作为投资人的股东们和作为管理人的管理者们，大家的利益目标各不相同，对风险偏好也存在着差异。很明显投资人追求的是股东财富最大化，实际上能得到股利分配、分红。而管理者最关心的是自己的薪资报酬、晋升、福利措施等等，这与股东财富最大化的追求存在差异，利益目标的不一致容易导致决策分歧提升财务风险发生的可能性。因此，就很有必要建立董事会作为管理者对企业的经营者的监督指导制度，从而完善企业的管理结构，以对企业的经营者实施监督和奖惩，只要管理者在工作中出现问题，董事会就可以依据完善的监督指导制度对经营者进行指导或惩罚，以确保企业的经营目标和股东财富最大化的目标相一致，从而减少分歧，降低财务风险发生的可能性。 （三）完善企业内部控制制度

为了降低企业各类风险发生的几率，可以从健全企业的内部防控制度方面入手。完善的企业内部防控制度可以防范企业在生产经营的过程中由于内部的各种因素影响，导致企业的现实财务情况和预期的财务目的不相符。企业应该制定完善的财务制度和投资章程，从而约束企业的经营者和管理者的行为，降低由于经营制度的缺陷而导致管理不严谨产生的财务风险。与此同时，要根据制度的实际使用状况，对制度进行完善和健全，以保证内部控制制度在实际管理工作中的实用性和有效性，才能降低财务风险的发生。 （四）建立健全财务风险预警机制 1.完善财务风险分析与应对制度

对财务风险进行有效地剖析是构造财务应对机制的中心部分。企业要对自身以及外界大环境的财务数据进行采集、分析。建立适合企业发展的财务预警系统，并且完善多方案应急策略、弥补的措施等等。如果发现有一点财务风险的苗头，就要立即启动相应的应急机制，采用有效的方法进行规避，防止风险进一步扩大。同时通过及时反馈上级，而进一步改进企业生产经营中的薄弱部分。

2.强化信息管理和人员配置

企业的财务部门在财务风险预警系统中的角色是操作主体，企业中的财务人员是预警系统是成功还是失败的关键部分。“岗位独立，专人负责”的原则是建立财务风险预警组织的原则，

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为的就是有专门的人进行财务预警的分析工作，而不受到别的组织和部门的影响，做到独立性。

3.建立财务风险计算机辅助预警机制

企业的财务风险预警系统比较复杂，需要协同运转的工作量很大，单单依靠人力是很难保证对企业监控的准确度和及时性，因此就要依靠先进的计算机管理软件，让能熟练操作的财务人员去运行会计电算化的软件，如最常见的用友、金蝶等等，这样可以减少财务数据的收集、归类和分析中的不必要误差。所以使用计算机辅助去建立财务风险预警机制是非常必要的，有条件的企业可以增设专门计算机的后台支持岗，以做到随时维护企业的财务风险预警机制，并及时地对其进行升级。 四、结语

随着全球经济一体化的发展，中国积极发展“走出去”的经济策略，对于企业来说出现了越来越多的机遇，市场也变得更加辽阔、可以利用的资源更为广泛。同时，也会要承受巨大的挑战，可以说这是个风险与机遇并存的时代，容易因为全球经济局势的波动而影响到企业自身，而这种波动对企业的影响或大或小，很大一方面来源于企业对财务风险的防范程度。但是，很多企业的管理者对财务风险的重视程度相对较低，对财务风险的了解不够深入，财务风险的防范机制不健全，这都会将企业置身于一个具有很大不确定性的市场。所以，加强对企业财务风险的防范与分析研究是非常必要的。 参考文献：

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