银行业开放与国家金融安全

□投资理财

银行业开放与国家金融安全杨大光１，何

静２

（１．东北师范大学经济学院，吉林长春１３０１１７；２．宁波职业技术学院，浙江宁波３１５８００）

摘要：我国银行业开放关系到国家金融安全及社会稳定，如果处理不当，金融开放的压力完全有可能转换成金融安全的压力。影响一国金融安全的主要因素有银行的不良资产、国债规模与偿债能力、金融市场状况及来自相反，通过银行业的对外开放，在降低银行不良外部的冲击。我国银行业开放并不能直接威胁到国家的金融安全，资产、优化金融市场结构等方面，还会减少诱发金融危机的因素。在提高中资银行的经营管理水平、改善公司治理我们应该继续坚定不移地推进我国银行业的结构、增强市场竞争力等方面也会发挥更加积极的促进作用。因此，改革开放进程。

关键词：银行业；开放；金融安全；影响因素；中图分类号：Ｆ８３０

文献标识码：Ａ

\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"文章编号：１００７－８２６６（２００７）０７－００５９－０３

一、问题的提出

经过二十多年的改革开放，我国

的银行业正在逐渐步入开放、快速发展的轨道，不仅外资银行数量越来越多，而且境外战略投资者参股中资银行的现象越来越普遍。

虽然从１９９６年亚洲开发银行投资参股中国光大银行开始，中资商业银行就已经成功引进外资股权，但外资大规模参股中资银行，却是最近几年的事情。荷兰国际集团２００５年３月，

全资子公司ＩＮＧ银行和世界银行下属的国际金融公司分别出资１７．８亿元和购买北京银行１９．９％和５％４．４７亿元，

的股权；２００５年６月，美国银行和新加坡国有投资公司淡马锡分别投资２５亿美元和１４．６６亿美元购入中国建设银行９．０％和５．１％的股份；２００５年８月，英格兰皇家银行集团联合美林公司和香港富豪李嘉诚组成财团，斥资３１亿美元持有中国银行１０％的股份；

花旗集团与ＩＢＭ信贷、２００６年１１月，

中国人寿、国家电网、中信信托、普华投资等国内外企业组成投资者团队共出资２４２．６７亿元人民币，认购重组后

［１］

的广东发展银行８５．５８８８％股份。

由于我国银行业开放前的基础是

计划经济体制，上述开放过程不可避免地表现出复杂性：既要积极面向世界，参与国际竞争，又要克服传统体制所遗留的种种负担和障碍，同时还要在改革开放中维护金融安全，维护国家及民族的利益。在这种大背景下，银行业的开放不仅成为金融界讨论的内容，也引起全社会的广泛关注。据报

“两会”期间，银行开放与道，２００６年

金融安全就成为委员们激烈争论的热点问题之一。

有人担忧外资大量入股我国商业银行会威胁我国的金融安全，强调加强国内金融业的保护，防止某些领域的过度开放。还有政协委员认为，全面开放银行业后，外资银行届时必然会与内地银行争夺同一批客源，甚至还有委员专门提出了《关于制定反恶意收购、保护中小股份制商业银行健康发展方面的提案》，建议有关部门加强研究银行收购与反收购的法律法规，选择适当时机为银行并购专门立法。

另一些代表则认为，国有商业银行必须加快改革，不改革就是死路一条。中国建设银行董事长郭树清并不太认同外资银行与中资银行争夺客源的说法。中国人民银行行长周小川在列席人大北京团会议的时候明确表

示，金融开放和外资入股国有商业银

［２］

行，确实有权衡利弊的问题。

可见，银行开放所涉及的问题早已经超出了银行业自身，被提到了关系国家金融安全及社会稳定的高度，其意义甚至超出了经济学范围。如果处理不当，金融开放的压力完全有可能转换成金融安全的压力。因此，有必要从理论上探讨金融安全的涵义，明确银行开放与金融安全的关系，从而为银行业继续进行深入改革开放提供政策依据。

\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"\"二、金融安全的一般界定

我国学者对金融安全的广泛研究和探讨始于１９９７年亚洲金融危机后。王元龙（１９９８）认为金融安全就是货币资金融通的安全，凡是促使国家高层开始对我国银行体系进行彻底改革以及与货币流通、信用直接相关的经济活动都属于金融的安全范畴。梁勇（１９９９）认为国家金融安全是指一国能够抵御内外冲击，保持金融制度和金融体系正常运行与发展的状态，即使受到冲击也能保持本国金融及经济不受重大损害，如金融财富没有大量流失、金融制度与金融体系基本保持

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正常运行与发展。其内容包括维护这种状态的能力和对这种状态与维护能力的信心与主观感觉，以及由这种状态和能力所获得的政治、军事与经济

［３］

的安全。还有一些学者如郑汉通、雷家骕、黄燕芬等，也分别给出了自己对金融安全的理解。

综合各家之言，所谓金融安全就

为罕见，而有损失可能的金融行为则是金融的常态，因此，金融安全有其相

［５］对性，绝对的金融安全是不存在的。

潜在因素，应引起警觉和重视。近年来，我国一３．金融市场状况。

些信托投资公司、证券公司因为严重违规经营或管理不善，将高成本的负债用于证券回购、资金拆借、房地产投资甚至股票期货投资和金融衍生工具，结果造成巨额亏损，出现债务支付危机，部分机构被迫关闭或由人民银行托管。商业银行存在违规经营，违法拆借现象，资本市场上的信息披露不规范，资本市场投机气氛浓厚，金融市场的风险积累增大，威胁到国家的金融安全。

４．来自外部的冲击。从近年来爆发的金融危机来看，国际游资通常都是将已经出现明显内部缺陷的国家或地区作为冲击的首选目标。在国际游资的冲击下，市场的剧烈波动必然影响投资者的市场预期和投资信心，引发市场恐慌，资本大量外逃，导致汇率和股票价格的全面大幅度下跌。随着我国金融逐渐与国际金融融为一体，国内金融日趋受到国际金融的影响。像我国这样的发展中国家，金融体系不健全，金融市场不成熟，金融监管不到位，更是这些国际游资瞄准的目标。２０世纪９０年代末期东南亚金融危机就是很好的例证，我国对此绝不能掉以轻心。

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!三、影响金融安全的因素

一般说，威胁金融安全的因素主要来自以下几个方面：

１．银行的不良资产。国际上历次金融危机的爆发几乎都与大量的银行坏账有关，仅在近二十多年中，银行的不良资产就屡屡成为金融危机的直接原因。如智利在１９８１年至１９８７年的金融危机中，银行的不良贷款率为

金融危机中的菲律宾银１９％；１９８６年，

行的不良贷款率是１９％；在１９９７年东南亚金融危机中最先遭受危机打击的泰国，其银行的不良资产比例高达４６％。韩国银行系统的不良贷款比例在２５％以上，印度尼西亚的不良贷款比例在３０％以上。［６］由于历史和现实的原因，我国国有银行积累了大量的不良贷款。近年来，我国政府通过注资、剥离等行政手段，大幅度降低了大型商业银行的不良贷款，但是我国商业银行内部并没有建立提高信贷资产质量的长效机制。不良贷款很容易卷土重来，成为金融不安全的重大隐患。２．国家的债务规模和偿债能力。欧盟《马斯特里赫特条约》规定，成员国的政府公债不能超过ＧＤＰ的６０％。我国的内债远远低于这个水平。然而，在我国测算国家内债时还应考虑由于曾长期实行的计划经济所产生的隐性债务，如国家财政补贴、企业拖欠职工工资、社会保险保障等，其解决途径很可能都要由国家承担最后的财务责任。我国的外债规模处于国际公认的安全线以内，而且我国连续多年国际收支保持一定的顺差，国家外汇储备早已突破１００００亿美元，短期内看我国外债对国家金融安全的威胁很小。但从长期看，２０世纪８０年代末以来对外举债中的商业贷款比重不断上升，偿债付息的压力日益增大。我国国际收支的前景不容乐观，资本项目的实际负债要远远大于统计数据，资本流入的速度趋缓，短期外债却增长较快，偿还到期债务的压力日益增大。所以我国外债从长期看是威胁金融安全的

是指一国货币资金融通的安全，凡是与货币流通以及信用直接相关的经济活动都属于金融安全的范畴。金融安全的表现形式是一国的金融制度、金融体系及主体金融活动基本保持正常运行与稳定发展的状态，并且有能力抵御国内外来自金融领域的冲击，保护本国金融不受重大损害。

在金融安全界定中需要强调：１．金融安全是就整体的、全局性的金融状况而言的。只要一国的金融制度、金融体系及主体金融活动处于正常运行及稳定发展的状态，就可判断该国的金融现状是安全的。

，不仅涉“一国”２．金融安全强调

及金融的全局性，还与一国的经济主权相关联。如果一国的经济主权不是

完整的，如允许其他国家在本国发行

非本币的货币，本国的汇率由其他国家决定，本国的金融体系由其他国家控制等，那么，这个国家的金融现状无论如何稳定，其金融安全隐患也始终存在。

３．金融安全不仅指一种状态，还

指一种能力，即一种能够抵御国内外金融冲击的能力。如当国内出现较大

四、银行开放与影响金融安全诸因素的关系

１．银行开放与银行不良资产之间的关系。商业银行不良资产的产生无外乎内外两方面原因：从外部原因看，借款企业产权制度存在缺陷、公司治理结构不合理、投资行为不当、有些项目效益不佳形成巨额的银行坏账。法律及信用体系不完善更使不良贷款问题雪上加霜。从内部原因看，银行内部控制机制不健全，所有者代表与经营者之间关系长期处于模糊状态，机构重叠，人浮于事，工作效率低。

上述影响银行信贷资产质量诸因素的大部分都与银行业的垄断有直接关系。四大商业银行在国家“保护伞”下产生了道德风险，造成不良贷款清收不力、前清后欠、边清边欠的局面。开放银行业，将极大提高中资商业银

范围的“提现”现象时能及时满足市场的需求，当国际游资在资本市场、外汇市场、黄金市场等金融领域向本国发起攻击时能成功阻击。

４．金融安全是金融风险的反义

词，可以说金融安全就是没有金融风险的状态。有人认为金融安全不是金

融风险的反义词，［４］这是对金融风险的理解有偏差。相当一部分人认为金融风险是金融活动产生损失或盈利的可能性。我们认为，金融风险是金融行为的结果偏离预期结果并导致损失的可能性，而金融行为产生盈利的可能性不是金融风险的本义。只有存在损失的可能性，才可称之为风险。一般而言，完全没有损失可能的金融行为极

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行防范信贷风险、减少不良信贷资产的水平。也就是说，从银行不良资产的角度看，银行开放有利于我国银行业的发展和国家的金融安全。

２．银行开放与国家内外债务的关系。在内债方面，显性债务与银行没有直接关系，尽管政府在向公众发行国债时常常通过银行发行，但银行只是代理发行，银行对国债的规模、结构、发行时机等都不起决定作用。在外债方面，银行开放与国家外债也没有直接关系。尽管国家所借的所有外债都要通过银行来具体办理，但商业银行在其中的角色通常不是借款人，而是中间人。

３．银行开放与国内金融市场的关系。银行是国内金融市场的参与主体，在信贷市场、短期资金拆借市场、期货市场、黄金市场、票据市场等都发挥着重要作用。若商业银行发挥其积极作用，对金融市场的正面影响是很大的。若商业银行自身有问题，也必然给金融市场带来负面影响。通过几十年来的实践，我们已经深深感受到了银行垄断所导致的种种弊端，由于这些弊端与银行业的垄断有直接关系，实行开放实质上也就是打破银行业的垄断，其结果必然有利于消除这些弊端，从而使金融市场更加健康和稳定。４．银行开放与外部冲击的关系。一国金融是否安全，除了该国的整体经济实力之外，更大程度上取决于该国金融机构自身的竞争力和免疫力。

如果银行自身不健康，当遇到外部冲击时，即使有国家干预，也往往难以抵挡，有时过度的政府干预反而事与愿违。以１９９７年亚洲金融危机中韩国的遭遇为例。韩国政府在２０世纪７０年代就通过其控制的国家银行将大部分贷款分配给实际经营并不成功的企业，造成银行呆坏账剧增。至９０年代，企业和银行都积债如山。全国前３０家大企业集团的自有资本比率仅有

全国１２００亿美元的外债中，竟１８．２％，

有２／３是银行债务，加上韩国连年贸

易逆差（１９９４年６０亿美元，１９９５年９９亿美元，１９９６年２０５亿美元，１９９７年

［７］

，自然就为金融危机埋２３７亿美元）

下了重大隐患。１９９７年１０月，韩国股市暴跌，韩元大幅度贬值，韩国政府最终不得不向国际金融机构求援。我国与韩国情况有较多的不同，但就政府对经济的干预程度和政府对商业银行

坚定不移地推进我国银行业的改革开放进程。当然，对在开放中可能会产生的负面影响，应在遵从市场规律的基础上，充分发挥政府的监管作用，利用政策法规正确引导我国银行业的开放进程，使之始终运行在健康、快速、可持续增长的轨道上。

参考文献：

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Ｋｅｙｗｏｒｄｓ：ｂａｎｋｉｎｇｉｎｄｕｓｔｒｙ；ｏｐｅｎｉｎｇｕｐ；ｆｉｎａｎｃｉａｌｓｅｃｕｒｉｔｙ；ｉｎｆｌｕｅｎｃｉｎｇｆａｃｔｏｒｓ

!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!!金融解冻［１］赵勇．外资银行饕餮中国：前的盛宴［ＤＢ／ＯＬ］．中天网ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｔｏｃｋ２０００．ｃｏｍ．ｃｎ，２００７－０１－１８．

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（１９５７－），男，吉林省［作者简介］杨大光

长春市人，博士，东北师范大学经济学院金融系教授，主要研究方向为金融；何静（１９６０－），女，黑龙江省哈尔滨市人，宁波职业技术学院学报副编审，主要研究方向为经济学、编辑学。

责任编辑：孙志伟

的垄断程度而言，我国较韩国有过之

而无不及。

五、结论

我国银行业开放并不能直接威胁到国家的金融安全，相反，通过银行业

的对外开放，在降低银行不良资产、优化金融市场结构等方面，还会减少诱发金融危机的因素。在提高中资银行的经营管理水平、改善公司治理结构、增强市场竞争力等方面也会发挥更加积极的促进作用。因此，我们应该继续

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